.
36 0C
Thailand
Thailand
ขอบคุณภาพจาก Xinhua
12/6/2024
Kitco News รายงานการวิเคราะห์ความผันผวนในตลาดทองคำที่กำลังเพิ่มขึ้น จากสถานการณ์ราคาทองคำที่ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบสองปี ที่เกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่าดังกล่าวก็แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งจากการดึงดูดนักลงทุนรายใหม่เมื่อเดือนที่ผ่านมา(พ.ค. 2024)
จากการวิเคราะห์รายเดือนของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา (6 มิ.ย.2024) สภาทองคำโลก หรือ WGC ประกาศว่ากระแสทองคำทั่วโลกกลับมาเป็นบวกสุทธิในเดือนพฤษภาคม (2024) สิ้นสุดการไหลออกติดต่อกัน 12 เดือน แต่อย่างไรก็ตาม ความต้องการในการลงทุนก็ยังคงมีช่องโหว่ขนาดใหญ่ที่ต้องดึงออกมาเช่นกัน
“ด้วยความต้องการ ETF (กองทุนรวม) ทองคำที่ดีขึ้นในเดือนพฤษภาคม การถือครองโดยรวมจึงดีดตัวขึ้นเป็น 3,088 ตัน แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยปี 2023 ที่ร้อยละ 8.2” นักวิเคราะห์กล่าว
WGC ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดเอเชียยังคงสนใจลงทุนทองคำและเงินกระดาษเพิ่มขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน อุปสงค์ของยุโรปก็กลับมาเป็นบวกเมื่อเดือนที่แล้ว (พ.ค.2024) ในขณะที่ความสนใจในทองคำของอเมริกาเหนือติดลบเล็กน้อย
หากแยกย่อยในระดับภูมิภาค กองทุนที่จดทะเบียนในอเมริกาเหนือมีการไหลออกสุทธิ 2.3 ตัน มูลค่า 139 ล้านดอลลาร์ ทำให้ WGC ตั้งข้อสังเกตว่าเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา (2024) จะเห็นการถือครองลดลงน้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม ปี 2019
“ความสนใจของนักลงทุนดูเหมือนจะถูกดึงดูดไปที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากการไหลเข้าของกองทุน ETF ทองคำประปรายซึ่งใกล้เคียงกับการเพิ่มขึ้นของดัชนีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์” นักวิเคราะห์กล่าว
สำหรับปีนี้ (2024) การถือครองทองคำในอเมริกาเหนือลดลงมากกว่า 69 ตัน มูลค่า 4,300 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ว่าความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์จะทำให้มีความต้องการทองคำที่ปลอดภัย แต่การที่ธนาคารกลางสหรัฐยังคงรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวด ก็ทำให้เกิดแรงกดดันในการขาย
ทั่วมหาสมุทรแอตแลนติก ETF ของยุโรปมีการไหลเข้าของทองคำ 5.6 ตัน มูลค่า 287 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม WGC ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดยังคงผสมปนเปกันเนื่องจากกองทุนยูโรโซนดึงดูดนักลงทุน ในขณะที่กองทุนในสหราชอาณาจักรมีการไหลออก
“การไหลเข้าส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่า ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นเดือนมิถุนายน ซึ่งสะท้อนให้เห็นเป็นหลักในกองทุนของสวิสและเยอรมัน เดือนพฤษภาคม (2024) ถือเป็นโอกาสครั้งที่สองในปีนี้ที่เยอรมนีเผชิญกับการไหลเข้า และเป็นครั้งแรกที่สวิตเซอร์แลนด์บันทึกการไหลเข้านับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 ” นักวิเคราะห์กล่าว “อย่างไรก็ตาม การเลือกตั้งในสหราชอาณาจักรเร็วกว่าที่คาด บวกกับอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวกว่าที่คาดไว้ ได้ผลักดันความคาดหวังของนักลงทุนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางอังกฤษ”
แม้ว่าอุปสงค์ในเอเชียจะค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับตลาดที่กว้างขึ้น แต่ยังคงดึงดูดความสนใจของตลาดอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากนักลงทุนที่นำโดยจีน เพิ่มการลงทุนในกองทุน ETF ทองคำเป็นเวลา 15 เดือนติดต่อกัน ทำให้กองทุนเอเชียมีการไหลเข้า 5 ตันในเดือนที่แล้ว (พ.ค.2024) มูลค่า 398 ล้านดอลลาร์
“แม้ว่านี่จะเป็นการไหลเข้าที่น้อยที่สุดของภูมิภาคนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว (2023) แต่การไหลเข้าต่อเนื่องของเอเชียถือเป็นการไหลเข้าที่ยาวนานเป็นอันดับสองเป็นประวัติการณ์” นักวิเคราะห์กล่าว “แรงผลักดันหลักของความต้องการทองคำ ETF ในประเทศคือ การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในท้องถิ่น ซึ่งรีเฟรชระดับสูงสุดตลอดกาล และความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของสกุลเงินท้องถิ่น”
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นในเดือนที่แล้ว (พ.ค.2024) เกิดขึ้นเนื่องจากราคามีแนวรับที่สำคัญเหนือ 2,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้ว่าทองคำจะยังคงแข็งตัวในช่วงที่ค่อนข้างกว้าง แต่ก็มีแนวรับที่สำคัญ
เมื่อมองไปข้างหน้า นักวิเคราะห์จำนวนมากขึ้นได้กล่าวว่า อุปสงค์ในการลงทุน ทองคำน่าจะเห็นการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้ (2024) เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มดำเนินวงจรการผ่อนคลายใหม่ก่อนสิ้นปี
ทองคำประสบกับความพ่ายแพ้ครั้งใหญ่ในวันศุกร์ที่ผ่านมา (7 มิ.ย.2024) โดยเห็นการเทขายที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 หลังจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาด ส่งผลให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ย้อนกลับไป
แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยังคงสร้างงานต่อไป แต่นักวิเคราะห์บางคนกล่าวว่าข้อมูลตลาดแรงงานจะไม่หยุดยั้งธนาคารกลางสหรัฐจากการลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าจะมีการสร้างงาน 272,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว (พ.ค.2024) แต่การจ้างงานเต็มเวลาลดลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ตำแหน่งงานนอกเวลาเพิ่มขึ้น
IMCT News
