3/4/2024

Alasdair Macleod นักวิเคราะห์ตลาดทองคำที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง ได้เขียนบทความ Preventing a Nuclear War ได้น่าสนใจว่า ในขณะที่วาทกรรมต่อต้านรัสเซียและต่อต้านจีนกำลังผลักดันพันธมิตรตะวันตกไปสู่การทำสงครามโลกครั้งที่ 3 มีวิธีเดียวที่จะหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางนิวเคลียร์ขั้นสุดท้าย คือปล่อยให้ระบบดอลลาร์ทำลายตัวมันเอง หรือยืมมือให้จีนกับรัสเซียหันหลังให้ระบบดอลลาร์โดยสิ้นเชิง โดยที่ทองคำจะเป็นศูนย์กลางของวิวัฒนาการของเหตุการณ์ที่มีการพัฒนาอย่างรวดเร็วและได้เห็นผลลัพธ์อย่างแน่นอน

แม้ว่าจะยังไม่มีการประกาศอย่างเป็นทางการ แต่ความตั้งใจทั้งหมดที่สหรัฐฯ และพันธมิตร NATO คือการทำสงครามกับรัสเซีย แม้ว่าสงครามที่กำลังเกิดขึ้นยังไม่ใช่การเผชิญหน้าทางทหารเต็มรูปแบบ แต่เป็นการทำสงครามผ่านยูเครนในฐานะตัวแทน ความขัดแย้งดังกล่าวกำลังนำไปสู่การสูญเสียไปอย่างหนักของทั้งยูเครนและNATO ที่นำโดยอเมริกา เนื่องจากรัสเซียมีความแข็งแกร่งทางทหารเกินกว่าที่ทางตะวันตกคาดการณ์

ถ้าหากสงครามยูเครนยังคงดำเนินต่อไป มีโอกาสสูงที่มันจะกลายเป็นสงครามใหญ่ของยุโรป หรือของโลก และจะนำไปสู่การใช้อาวุธนิวเคลียร์อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

มีเพียงทางเดียวเท่านั้นที่จะหลีกเลี่ยงสงครามนิวเคลียร์ได้โดยไม่ทำลายมนุษยชาติ และนั่นคือการทำให้สมรภูมิกลายเป็นทางการเงิน ซึ่งตามหลักเหตุผลแล้ว มันนำไปสู่การทำลายล้างของเงินดอลลาร์ และการนำเอาระบบมาตรฐานทองคำกลับมาใช้ใหม่ โดยคู่แข่งที่มีอำนาจเหนือกว่าของอเมริกาเพื่อปกป้องตนเองจากช่วงปลายของยุคสกุลเงินเฟียตหลัง Bretton Woods แต่การไปถึงที่นั่นอาจเกี่ยวข้องกับผลที่ตามมาโดยไม่ตั้งใจ

หลังจากที่รัสเซียโจมตียูเครน ทรัพย์สินของรัสเซียถูกตะวันตกยึดไป รวมถึงทุนสำรองของธนาคารกลาง ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 280,000 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้สหรัฐฯ และยูโรโซนผิดนัดชำระหนี้ต่อรัสเซีย รัสเซียตอบโต้ด้วยการอายัดสินทรัพย์การลงทุนของชาวต่างชาติในบัญชี “C” ซึ่งกล่าวกันว่ามีมูลค่ารวมกันใกล้เคียงกัน อย่างไรก็ตาม ทรัพย์สินที่ถูกแช่แข็งของรัสเซียที่ถือครองอยู่ในระบบ Euroclear มีมูลค่า 210,000 ล้านดอลลาร์ของทั้งหมดยังเท่ากับจำนวนเงินที่ชาวยุโรปใช้ไปในการทำสงครามช่วยยูเครนรบกับรัสเซีย

สำหรับสินทรัพย์รัสเซียที่ถูกแช่แข็งมูลค่า 210 พันล้านดอลลาร์ที่ถือครองอยู่ใน Euroclearนั้น  สหภาพยุโรปได้เสนอให้ใช้ทั้งเงินต้นและ/หรือดอกเบี้ยเพื่อเอาไปช่วยยูเครน แต่ยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงร่วมกันได้ เพราะว่ามันจะเป็นการละเมิดกฎหมายระหว่างประเทศอย่างรุนแรง นอกจากนี้ ในนามของเจ้าหนี้ Euroclear มีการเชื่อมโยงทางธุรกรรมกับรัสเซีย ทำให้มีโอกาสที่รัสเซียจะหันมาทำลาย Euroclear และโครงสร้างทางการเงินทั้งหมดของสหภาพยุโรป สิ่งนี้ทำให้เกิดความตื่นตระหนกแก่ผู้สังเกตการณ์หลายคน

Euroclear เป็นบริษัทที่ให้บริการทางการเงินในเบลเยียม ซึ่งเชี่ยวชาญด้านการชำระธุรกรรมหลักทรัพย์ ตลอดจนการรักษาความปลอดภัยของหลักทรัพย์และการให้บริการทรัพย์สินของหลักทรัพย์เหล่านี้

พวกยุโรปกลัวว่ารัสเซียจะฟ้องร้อง Euroclear หรือยึดทรัพย์สินที่อยู่ภายใต้การดูแลของ Euroclearในรัสเซีย  มีแนวโน้มว่ามันจะเป็นเช่นนั้น แต่สิ่งที่ตามมาจะสร้างความเสียหายอย่างแท้จริง

ทางออกที่แท้จริงของความขัดแย้ง คือการสนับสนุนอย่างเงียบๆ แก่พันธมิตรและประเทศที่ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใดให้ออกจากระบบดอลลาร์และระบบการเงินของสหรัฐฯ ก่อนที่มันจะล่มสลายเนื่องจากหนี้ที่แบกต่อไปไม่ไหว รวมท้ังระบบการเงินที่เปราะบาง การออกจากระบบดอลลาร์ไปสู่สินทรัพย์โภคภัณฑ์เพื่อผลประโยชน์ของรัสเซียจึงถือเป็นความตั้งใจทางหนึ่ง

ความจริง เรื่องนี้ได้เกิดขึ้นแล้ว จีนกำลังกักตุนทองแดง ซึ่งเท่ากับเทขายดอลลาร์เพื่อซื้อค้าโภคภัณฑ์หลัก จีนขายดอลลาร์เพื่อซื้อทองคำเช่นกัน จีนสามารถผลักดันตลาดเงิน Silverเข้าสู่มุมอับ จากการสันนิษฐานว่า จีนได้สะสมเงินแท่งสำรองทางกายภาพไว้จำนวนมากแล้ว มันจึงเป็นเรื่องสมเหตุสมผลสำหรับจีนที่จะกักตุนสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมดที่ต้องการสำหรับแผนการขยายธุรกิจและอุตสาหกรรมนอกเหนืออาณาเขตเอเชีย ในขณะที่เงินดอลลาร์ยังคงมีมูลค่าในแง่ของกำลังซื้อเพื่อแลกสินค้าโภคภัณฑ์

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าเจ้าหน้าที่ของอเมริกาที่กระทรวงการคลังและ Fed รู้สึกว่าจนมุมแล้ว ภารกิจล่าสุดโดยเจเน็ต เยลเลน และเจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ไปยังปักกิ่ง สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลอย่างลึกซึ้งต่อนโยบายต่อต้านดอลลาร์ของจีน แต่สำหรับนักการเมือง รวมถึงทรัมป์ การใช้วาทกรรมต่อต้านจีนมีแนวโน้มที่จะเร่งแผนของจีนในการเปลี่ยนดอลลาร์ให้เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ให้เร็วขึ้นอีก

แม้ว่าวาทกรรมของปูตินจะต่อต้านเงินดอลลาร์ แต่ก็เป็นเรื่องยากสำหรับอเมริกาที่จะตำหนิรัสเซียที่วิ่งหนีออกจากระบบดอลล่าร์ เพราะท้ายที่สุดแล้ว รัสเซียถูกตัดออกจากระบบการเงินที่ใช้เงินดอลลาร์ แต่ไม่ว่าจะเป็นรัสเซียหรือจีน วาทกรรมและการดำเนินการต่อต้านดอลลาร์จะจบลงด้วยการผลักดันให้ต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น ทำให้เป็นเรื่องยากมากสำหรับสหรัฐที่จะจัดหาเงินทุนสำหรับการใช้จ่ายในงบประมาณที่ขาดดุล และมีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และจะเป็นการยากที่จะหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่ตลาดตราสารหนี้ที่มีมูลค่าสูงเกินไปจะพังทลายลงพร้อมกับดึงตลาดหุ้นลงมาด้วย ส่งผลให้เกิดวิกฤตค่าเงินดอลลาร์ที่มหาศาล

รัสเซียหวังว่าอเมริกาจะถูกกดดันจากวิกฤติเงินดอลลาร์อันมหาศาล ซึ่งส่งผลเสียร้ายแรงต่อสถานะภาพระหว่างประเทศของอเมริกา และลดความสามารถของสหรัฐในการดำเนินนโยบายต่างประเทศที่ก้าวร้าว

หากนั่นไม่เพียงพอที่จะขับไล่อเมริกาออกจากยุโรปตะวันตก ก็ยังมีอีกวิธีการหนึ่ง คือรัสเซียจะเอาเงินรูเบิลเข้าไปตรึงกับระบบมาตรฐานทองคำ ซึ่งจะบังคับให้จีนทำเช่นเดียวกัน ทั้งสองประเทศมีทองคำแท่งจำนวนมากที่ไม่ได้ประกาศไว้ในครอบครอง ดังนั้นจึงอยู่ในฐานะที่จะทำเช่นนั้นได้ และสำหรับรัสเซีย ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของการรักษาเสถียรภาพของรูเบิลด้วยอัตราดอกเบี้ยคล้ายทองคำ แทนที่ต้องทนสภาพอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 16% ในปัจจุบัน

การเป็นเจ้าของทองคำแท่งที่ประกาศและไม่ได้ประกาศของจีนและรัสเซียนั้นตรงกันข้ามกับสถานะการเป็นเจ้าของทองคำที่อเมริกาประกาศแต่ยังไม่ได้รับการยืนยันที่ 8,133 ตัน  เราสามารถพูดได้ว่าทองคำที่อยู่ภายใต้การครอบครองของสหรัฐถูกเช่าและสว็อปออกจากทุนสำรองของFedทั้งหมด ทำให้ไม่เหลือทองคำอยู่ในการครอบครองต่อไป ไม่ใช่แค่ทุนสำรองของสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังหมายถึงการสูญเสียทองคำที่ถือโดย Fed ของนิวยอร์ก ซึ่งรับฝากทองคำชให้กับประเทศอื่น ๆ นี่เป็นคำอธิบายเดียวที่น่าเชื่อถือว่าทำไมเยอรมนีถึงประสบปัญหาอย่างมากในการทวงทองคำบางส่วนคืนจากFed ของนิวยอร์ก

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสหรัฐฯ มีทองคำที่มีการลงบัญชีโดยสมมุติขึ้นเท่านั้น และมันจะปรากฏชัดเจนเมื่อระบบสกุลเงินดอลลาร์กระดาษล่มสลายในที่สุด

อย่างน้อยที่สุดความน่าสยดสยองในการพบว่าทองคำสำรองหายไปก็ไม่ได้เลวร้ายเท่ากับทางเลือกนิวเคลียร์ที่แท้จริง

IMCT News

อ้างอิง https://www.lewrockwell.com/2024/03/alasdair-macleod/preventing-a-nuclear-war/