24/8/2024

Edward Dowd หุ้นส่วนผู้ก่อตั้ง Phinance Technologies เตือนว่าด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงที่สุดในรอบ 23 ปีเป็นเวลานานกว่าหนึ่งปี ในที่สุดธนาคารกลางสหรัฐก็ทำลายธนาคารกลางญี่ปุ่น พร้อมกับจุดชนวนแล้วสำหรับวิกฤตหนี้สาธารณะทั่วโลก

ในวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุดนี้ เฟดทำลายธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น Dowd กล่าว โดยระบุว่าฟองสบู่หนี้สาธารณะทั่วโลกกำลังจะแตก

“สิ่งที่เพิ่งเกิดขึ้นในญี่ปุ่นทำให้เราหลายคนตื่นตระหนก และตอนนี้เราคิดว่านาฬิกาได้ถูกกำหนดไว้แล้วสำหรับปัญหาของหนี้ทั่วโลก ท่ามกลางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง” Dowd กล่าวกับ Michelle Makori หัวหน้าผู้ประกาศข่าวและบรรณาธิการ- หัวหน้าฝ่ายข่าวของ Kitco

“นี่เป็นช่วงเวลาที่อันตรายมาก ผมเชื่อว่าสภาพคล่องเป็นปัญหาใหญ่ในตลาดการเงินโลก และเมื่อชัดเจนยิ่งขึ้น เราจะเห็นความวุ่นวายทางการเงินมากขึ้น … ที่กำลังจะเกิดขึ้นในอีก 24 เดือนข้างหน้า”

แม้ว่า Wall Street ดูเหมือนจะมองปัญหาเยน carry trade ที่ได้คลี่คลายลง แต่ Dowd คาดการณ์ว่ามันจะเกิดความวุ่นวายที่ร้ายแรงกว่านี้ในอนาคต

ญี่ปุ่นกำลังเผชิญกับวิกฤติการเงินหลังจากการล่มสลายของเยน carry trade ที่ระเบิดออกมาเมื่อช่วงต้นเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา เยน carry trade คือ การกู้ยืมด้วยต้นทุนที่ต่ำในสกุลเยนเพื่อเอาไปลงทุนในในสกุลเงินอื่น หรือทรัพย์สินอื่นที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ที่ผ่านมาสถาบันการเงิน กองทุนต่างๆ รวมทั้งนักลงทุนทำ carry trade อย่างเป็นล่ำเป็นสัน เพราะว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นกดดอกเบี้ยที่ 0% เป็นเวลานาน และค่าเงินเยนมีการอ่อนค่า ทำให้ไปลงทุนในทรัพย์สินดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าเหมือนได้กำไรฟรีๆ แต่หลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ย ต้นทุนการเงินสูงขึ้น และค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น ทำให้ผู้เล่นcarry tradeขาดทุนมหาศาล

เชื่อกันว่าเยน carry trade มีขนาด 20 ล้านล้านเหรียญ โดย Dowd บอกว่า ระบบการเงินของญี่ปุ่นเป็นเรื่องเยน carry trade ดีๆนี่เอง

นอกจากนี้ Dowd ยังเตือนต่อไปว่า วิกฤติรอบต่อไปจะเขย่าภาคธนาคารในสหรัฐในช่วงสิ้นปีและเข้าสู่ปีใหม่

แม้ว่าเฟดจะสามารถชะลอวิกฤตการธนาคารได้ด้วยเครื่องมือต่างๆ เช่น Bank Term Funding Program (BTFP) ซึ่งช่วยพยุงธนาคารต่างๆ ในสหรัฐฯ แต่สาเหตุที่แท้จริงยังไม่ได้รับการแก้ไข และการควบรวมกิจการในระบบธนาคารยังรออยู่ข้างหน้า

“สิ่งที่เครื่องมือของ Fed จะไม่แก้ไขคือปัญหาด้านเครดิต” เขากล่าวเสริม “ตอนนี้เราอยู่ในปัญหาสินเชื่อของวงจรนี้ และสินเชื่อของธนาคารก็เริ่มที่จะกลายเป็นของเสีย และพวกเขาจะต้องรายงานผลขาดทุนเหล่านั้น”

Dowd ระบุสหรัฐฯ จะจบลงด้วยการควบรวมกิจการทำให้ธนาคารใหญ่เหลือเพียง 6-8 แห่ง “ในขณะที่เศรษฐกิจยังคงอ่อนตัวลงและเราเข้าสู่ภาวะถดถอย การรวมธนาคารจะกลับมาอีกครั้ง และการคาดการณ์ของผมยังเหมือนเดิมว่า ในที่สุดจะเหลือธนาคารเพียง 6-8 แห่ง นั่นคือเวลาที่ง่ายกว่าที่จะเปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) )"

IMCT News

ที่มา https://www.youtube.com/watch?v=Cdom1Of0FMY