ขอบคุณภาพจาก BusinessLIVE

20/9/2024

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา (19 ก.ย.) จากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง รวมถึงความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ หลังเฟดประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 0.5% โดยดัชนีนิกเคอิพุ่งขึ้น 775.16 จุด หรือ 2.1% สู่ระดับ 37,155.33 เมื่อปิดตลาดวันพฤหัสบดี (19 ก.ย.) ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 กันยายน (2024) ขณะที่ดัชนีราคาหุ้นโตเกียวปิดที่ 2,616.87 จุด เพิ่มขึ้น 51.50 จุด หรือ 2%

ขณะเดียวกัน ดัชนีนิกเคอิพุ่งขึ้นถึง 37,394.52 จุดในระหว่างวัน เพิ่มขึ้น 1,014.35 จุด หรือ 2.8%

สำหรับกลุ่มผู้ส่งออกเป็นกลุ่มที่ปรับตัวขึ้นมากที่สุด โดยหุ้นโตโยต้า มอเตอร์ เพิ่มขึ้น 5.96% และหุ้นฮอนด้า มอเตอร์ เพิ่มขึ้น 5.06% ในช่วงหนึ่ง เยนแข็งค่าขึ้นแตะระดับ 140 กลางๆ ในช่วงแรก หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน แต่ค่าเงินเยนกลับอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว โดยซื้อขายที่ระดับ 143 กลางๆ ในช่วงบ่ายวันพฤหัสบดี (19 ก.ย.)

"การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นญี่ปุ่นในวันพฤหัสบดี (19 ก.ย.) เป็นเพราะเราได้ยืนยันขีดจำกัดของการปรับขึ้นของเงินเยนแล้ว" ทาคาชิ ฮิโรกิ หัวหน้านักกลยุทธ์ของ Monex กล่าว นักลงทุนต่างรอคอยที่จะดูว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเท่าใดจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะหนุนหุ้นญี่ปุ่น

ด้านโทโมจิกะ คิตาโอกะ หัวหน้านักกลยุทธ์หุ้นญี่ปุ่นของ Nomura Securities กล่าวว่าการอ่อนค่าของเงินเยนและจุดยืนของเฟดเป็นข่าวดีสำหรับหุ้นญี่ปุ่น

"ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและจุดยืนผ่อนปรนของเฟดเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นเป็นกำลังใจให้ญี่ปุ่นมาก เนื่องจากเศรษฐกิจและรายได้ [ของบริษัท] ของญี่ปุ่นมีความอ่อนไหวต่อสหรัฐฯ อย่างมาก" เขากล่าว พร้อมเสริมว่า ตลาดจะระมัดระวังเกี่ยวกับรายได้ของบริษัทในญี่ปุ่นในอีกสองสามไตรมาสข้างหน้า เนื่องจากการที่อัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นแคบลงอาจทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นได้

โชกิ โอโมริ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ของ Mizuho Securities กล่าวว่านักลงทุนญี่ปุ่นรู้สึกโล่งใจที่ความไม่แน่นอนลดลง ซึ่งทำให้พวกเขาสามารถเสี่ยงได้มากขึ้น แต่เขาไม่คาดว่าเงินเยนจะอ่อนค่าลงเกินระดับ 145 จุดเนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่นมีท่าทีแข็งกร้าว พร้อมคาดการณ์ว่าเฟดไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ซ้ำอีก

“ท่าทีแข็งกร้าวของ BOJ ยังทำให้นักลงทุนต่างชาติมีแนวโน้มที่จะกลับมาทำธุรกรรมแบบ Carry Trading น้อยลง”

“เฟดกล่าวว่าจะขึ้นอยู่กับข้อมูล เมื่อพิจารณาว่าเราได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานแล้ว ฉันคิดว่าโอกาสที่จะเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐานในปีนี้มีน้อยลง นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมผมถึงคิดว่าเงินเยนและหุ้นต่างๆ เริ่มคลายตัว” โอโมริกล่าว

ด้านตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงในเอเชียอื่นๆ ร่วงลงเมื่อเปิดตลาด แต่ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงเช้า ดัชนี CSI 300 ซึ่งวัดหุ้นหลักที่จดทะเบียนในเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย 0.8% สู่ระดับ 3,196.35 ขณะที่ดัชนีฮั่งเส็งพุ่งขึ้น 1.81% สู่ระดับ 17,978.83

ขณะที่นักลงทุนทั่วโลกยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของจีนและกำลังรอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากปักกิ่ง ซึ่งเคอร์รี เครก นักยุทธศาสตร์ตลาดระดับโลกจาก J.P. Morgan Asset Management กล่าวว่าญี่ปุ่นยังคงเป็นหนึ่งในตัวเลือก "ที่โปรดปราน" สำหรับผู้จัดการ ตลาดหุ้นเอเชียเหนือ เช่น ไต้หวัน ซึ่งธนาคารกลางไม่ได้เผชิญกับความท้าทายจากเงินเฟ้อ ก็กำลังถูกจับตามองเช่นกัน

สำหรับจีน นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันภาวะเงินฝืด “เรายังเห็นโอกาสในจีนอยู่ แต่โอกาสเหล่านี้มีราคาถูกเพราะตลาดหรือเศรษฐกิจไม่ได้ดูแข็งแกร่งมากนัก”

จอช รูบิน ผู้จัดการพอร์ตที่ Thornburg Investment Management กล่าวว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำให้สภาพแวดล้อมภายนอกค่อนข้างเสถียร ซึ่งเศรษฐกิจของเอเชีย รวมถึงของจีน สามารถเติบโตต่อไปได้ แต่เขากล่าวเสริมว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงส่งผลต่อการตัดสินใจของนักลงทุน แม้จะมีการประเมินมูลค่าที่ถูกและการเติบโตของรายได้ของบริษัทที่มั่นคงก็ตาม

สำหรับความรู้สึกของนักลงทุนทั่วโลกที่มีต่อตลาดจีนยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยมีทัศนคติที่คล้ายคลึงกันซึ่งทำให้หลายคนออกจากตลาดหุ้นในประเทศในช่วงสองปีที่ผ่านมา “ดังนั้นเราจึงไม่เห็นพลวัตทางภูมิรัฐศาสตร์หรือพลวัตมหภาคที่น่าจะเปลี่ยนแปลงวิถีดังกล่าวอย่างมีนัยสำคัญ” รูบินกล่าวเสริม

ขณะที่ดัชนีคอมโพสิตตลาดหลักทรัพย์จาการ์ตาของอินโดนีเซียและดัชนีสเตรทส์ไทม์ของสิงคโปร์ทั้งคู่เพิ่มขึ้นประมาณ 0.7% ในวันเดียวกัน (19 ก.ย.)

IMCT News

ที่มา https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Equities/Japan-s-Nikkei-average-rises-2.1-following-U.S.-rate-cut