วิกฤตตะวันออกกลางพิสูจน์  ทองคำ -บิทคอยน์ อะไรคือทรัพย์สินที่ปลอดภัย

3/10/2024

Kitco News รายงานการวิเคราะห์จาก  เจสซี โคลอมโบ นักวิเคราะห์และนักลงทุนด้านโลหะมีค่า ว่าวิกฤตล่าสุดในตะวันออกกลางได้ตอกย้ำให้เห็นว่าบิทคอยน์ (BTC) ไม่ได้ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างแท้จริง ในขณะที่ทองคำยังคงเป็นที่พึ่งของนักลงทุนในยามวิกฤต

โคลอมโบระบุว่า "วันนี้เป็นอีกวันที่เต็มไปด้วยความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่นเดียวกับหลายวันที่ผ่านมาในปีนี้ ครั้งนี้ความวุ่นวายเกิดจากการที่อิหร่านยิงขีปนาวุธอย่างน้อย 180 ลูกไปยังอิสราเอล ซึ่งถือเป็นการโจมตีด้วยขีปนาวุธครั้งใหญ่ที่สุดต่ออิสราเอลในประวัติศาสตร์"

นายกรัฐมนตรีเนทันยาฮูของอิสราเอลประกาศว่าอิหร่านได้ทำผิดพลาดร้ายแรงและจะต้องเผชิญกับผลที่ตามมา ในขณะที่โลกกำลังเข้าใกล้สงครามเต็มรูปแบบมากขึ้นทุกชั่วโมง โคลอมโบกล่าวว่าเขาหวังให้วิกฤตนี้คลี่คลายอย่างสันติ แม้จะดูเป็นไปได้ยากก็ตาม

เขาชี้ให้เห็นว่าในช่วงเวลาแห่งวิกฤตนี้ ทองคำและบิทคอยน์แสดงพฤติกรรมที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน โดยเมื่อเวลาประมาณ 9:32 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ เมื่อมีรายงานว่าอิหร่านกำลังเตรียมยิงขีปนาวุธใส่อิสราเอล ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในทันที ในขณะที่ราคาบิทคอยน์ดิ่งลง 6%

"พฤติกรรมราคานี้ยืนยันความไม่พอใจที่ผมมีต่อบิทคอยน์มาอย่างยาวนาน: มันทำตัวเหมือนสินทรัพย์เสี่ยงมากกว่าที่จะเป็นแหล่งพักเงินที่แท้จริง" โคลอมโบกล่าว "หากบิทคอยน์เป็น 'ทองคำดิจิทัล' จริง ผมคาดว่ามันควรจะเพิ่มขึ้นในช่วงที่เกิดความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ ไม่ใช่ลดลง"

นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นว่าพฤติกรรมที่แตกต่างกันระหว่างทองคำและบิทคอยน์ไม่ใช่เรื่องผิดปกติ โดยรูปแบบคล้ายกันนี้เกิดขึ้นระหว่างการโจมตีของอิหร่านต่ออิสราเอลในเดือนเมษายน 2567 และหลังการโจมตีอิสราเอลเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2566

โคลอมโบยังเน้นย้ำว่าบิทคอยน์มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับหุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะดัชนี Nasdaq 100 ซึ่งมีค่าสหสัมพันธ์สูงถึง 0.88 (จาก 1) ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา เขาอ้างอิงผู้ใช้ Twitter ชื่อ 'The Great Martis' ที่มักกล่าวว่า "บิทคอยน์เป็นเพียง ETF ของ Nasdaq" ซึ่งเขาเห็นด้วยอย่างยิ่ง

     "ปัญหาของการที่บิทคอยน์มีความสัมพันธ์สูงกับ Nasdaq 100 คือหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ กำลังอยู่ในภาวะฟองสบู่ขนาดใหญ่ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ไม่เคยมีมาก่อนของธนาคารกลางสหรัฐฯ" เขากล่าว "เหมือนกับฟองสบู่ทั้งหมด สิ่งนี้ย่อมต้องแตกในที่สุด และเมื่อถึงตอนนั้น บิทคอยน์ก็มีแนวโน้มที่จะถูกดึงลงไปด้วยเนื่องจากความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกัน"

โคลอมโบยังชี้ให้เห็นถึงอัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่สูงเกินจริงของ Nasdaq และการที่หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ มีน้ำหนักสูงเกินจริงใน S&P 500 ซึ่งสูงกว่าระดับสูงสุดในช่วงฟองสบู่ดอทคอมปี 1999 ที่จบลงด้วยการล่มสลายของตลาด

"ความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นระหว่างบิทคอยน์กับหุ้นเทคโนโลยีน่าจะเกิดจากการทับซ้อนกันของนักลงทุนที่หลงใหลและมั่นใจในเทคโนโลยีสมัยใหม่มากเกินไป" โคลอมโบกล่าว "ผมเชื่อว่ากลุ่มนี้จะถูกบดบังสายตาเมื่อฟองสบู่หุ้นเทคโนโลยีแตก และเมื่อพวกเขาถูกบังคับให้ขายหุ้นเทคโนโลยีที่ถืออยู่และสูญเสียงานในสาขาเทคโนโลยี ราคาของบิทคอยน์ก็จะตกลงไปด้วย"

     อย่างไรก็ตาม โคลอมโบยอมรับว่าไม่ใช่เรื่องเป็นไปไม่ได้ที่ "บิทคอยน์จะพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในบางจุด จนไปถึง 100,000 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้น แต่ผมไม่คิดว่ามันจะเป็นการลงทุนที่เชื่อถือได้เหมือนทองคำ ซึ่งมีประวัติการเป็นแหล่งเก็บมูลค่าที่พิสูจน์แล้วนานนับพันปี"

โคลอมโบสรุปว่า "หลักฐานแสดงให้เห็นว่าบิทคอยน์ แม้จะถูกขนานนามว่าเป็น 'ทองคำดิจิทัล' แต่ก็มักจะแสดงพฤติกรรมเหมือนสินทรัพย์เก็งกำไรมากกว่า โดยเฉพาะในช่วงวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์ ความสัมพันธ์กับดัชนี Nasdaq 100 และความอ่อนไหวต่อปัจจัยที่ขับเคลื่อนหุ้นเทคโนโลยีแสดงให้เห็นว่าบิทคอยน์ขาดเสถียรภาพที่เป็นลักษณะสำคัญของสินทรัพย์ปลอดภัยที่แท้จริงอย่างทองคำ นักลงทุนควรพิจารณาความเป็นจริงนี้ก่อนที่จะใช้บิทคอยน์เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอน"

IMCT NEWS

ที่มา https://www.kitco.com/news/article/2024-10-02/middle-east-crisis-shows-bitcoin-risk-asset-gold-true-safe-haven-analyst