ขอบคุณภาพจาก Henrik Zeberg

18/6/2024

สภาพเศรษฐกิจโลกกำลังมุ่งหน้าเข้าสู่เขตแดนอันตราย เนื่องจากความขัดแย้งทั่วโลก และปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค จากกระแสถอยห่างจากดอลลาร์ ลามไปยังการเทขายพันธบัตรสหรัฐหลายพันล้านดอลลาร์ และการค้าขายกันเองโดยใช้สกุลเงินท้องถิ่น  กระบวนทัศน์ที่ปรับเปลี่ยนนี้ กำลังเกิดขึ้นจริงๆ แล้ว  กลุ่ม BRICS กำลังทำให้สถานการณ์ของสหรัฐย่ำแย่ลง โดยเข้าไปเกี่ยวข้องกับสามประเด็นข้างต้น  นำไปสู่ความเสียหายที่เกิดกับดอลลาร์และตลาดหุ้นสหรัฐ

BRICS เป็นคนผุดแนวคิดถอยห่างจากดอลลาร์  เทขายพันธบัตรสหรัฐหลายพันล้าน และให้ใช้สกุลเงินท้องถิ่นค้าขายในระดับโลก  การทำเช่นนี้ ท้ายสุดจะกระทบจังๆ ไปที่เศรษฐกิจสหรัฐ จากนั้น จะค่อยๆ ลามต่อมายังตลาดหุ้น และเงินดอลลาร์ด้วย

Henrik Zeberg นักเศรษฐศาสตร์มหภาคจากสหรัฐ เตือนว่า ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงในแบบที่เลวร้ายกว่าเดิม อาจเกิดขึ้นจริงในอีก 2 ปีข้างหน้า  เขาชี้ให้เห็นว่า ความตกต่ำจะกระทบกับตลาดหุ้นสหรัฐอย่างรุนแรง และกระทบกับตลาดสกุลเงินคริปโตในวงกว้าง  ทั้งยังเน้นย้ำว่า ความพังของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปี ใกล้เข้ามาแล้ว และอาจนำไปสู่ภาวะถดถอย และถ้าเป็นเช่นนั้นจริง กลุ่ม BRICS จะได้ประโยชน์จากความพังในครั้งนี้ เพราะกลุ่ม BRICS กำลังตัดขาดความสัมพันธ์กับเศรษฐกิจสหรัฐ ตลอดจนตลาดหุ้นและดอลลาร์สหรัฐด้วย

นักวิเคราะห์ผู้นี้  ได้แชร์ภาพชาร์ทเปรียบเทียบผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปี กับดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ  ชาร์ทแสดงให้เห็นถึงรูปแบบซ้ำๆ ที่เคยเกิดมาแล้วก่อนหน้านี้  ซึ่งก็คือผลตอบแทนตลาดแซงหน้าดอกเบี้ยนโยบายของเฟด   เขายังชี้ให้เห็นถึงตัวเลขเงินเฟ้อ 3.4% ในปัจจุบัน ซึ่งสร้างความวิตกอย่างมาก ในขณะที่เฟดก็ไม่สามารถควบคุมได้  ส่วน BRICS ทยอยเทขายพันธบัตรสหรัฐออกจากทุนสำรองของตัวเองตั้งแต่ปี 2022 แล้ว

Henrik Zeberg บอกว่า ความพังของพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปี ใกล้เข้ามาแล้ว  และพวกเราก็ได้เห็นสัญญาณของเศรษฐกิจถดถอยที่ชัดเจน   และที่น่าตกใจก็คือ ภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจในครั้งนี้ จะเลวร้ายที่สุด นับจากปี 1929 เลยทีเดียว  แต่ที่กระทบหนักสุดคือตลาดหุ้นสหรัฐ และคริปโต

ชาร์ทที่เขาแสดงให้เห็นนี้ อ้างอิงมาจาก PIPER SANDLER RULE ซึ่งทำนายเศรษฐกิจถดถอยได้ถูกทุกครั้ง ตั้งแต่ช่วงทศวรรษที่ 1940  และตอนนี้ ก็เริ่มเห็นสัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐถดถอยแล้ว

ตลาดแรงงาน ภาคธุรกิจที่ผลิตสินค้าและบริการ จะเสื่อมถอยอย่างช้าๆ เนื่องจากต้องจ่ายดอกเบี้ยสูงขึ้น  ผู้บริโภคต่างดิ้นรนอย่างหนัก  แล้วเศรษฐกิจสหรัฐจะตกไปอยู่ในภาวะถดถอย และมันจะยิ่งรุนแรงหนัก ซึ่งก็รวมถึงภาคธนาคารและวิกฤติที่จะเกิดกับกองทุนบำนาญ

เขาบอกว่า ธนาคารกลางสหรัฐ หรือ สภาพคล่อง จะช่วยพวกเราไม่ได้เลย เพราะนี่มันเกิดกับภาคธุรกิจที่ผลิตสินค้าและบริการ  ลืมไปเลยกับประโยคที่ว่า “ ดอกเบี้ยจะสูงขึ้นอีกยาวนาน  “ หรือ “ เฟดจะไม่ปล่อยให้เกิดเศรษฐกิจถดถอย “  แต่ระเบิดลูกแรกจะไปลงที่ตลาดหุ้นซึ่งจะพุ่งทะยานจนเข้าสู่เฟสสุดท้ายของวงจรธุรกิจ

By IMCT News

อ้างอิงจาก https://x.com/HenrikZeberg/status/1794368175322149019

https://watcher.guru/news/brics-us-economist-warns-worse-stock-market-crash-in-2-years