26/6/2024

ราคาทองคำอาจพุ่งสูงถึง 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายใน 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า ตามการวิเคราะห์ล่าสุดของ Bank of America

Michael Widmer นักยุทธศาสตร์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคาร แนะนำว่าการรวมกันของปัจจัยต่างๆ เช่น ความต้องการในการลงทุนที่เพิ่มขึ้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ และการซื้อของธนาคารกลาง อาจช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดของโลหะสีเหลืองในหมู่นักลงทุนได้

การฟื้นตัวของความต้องการของนักลงทุน

ธนาคารเพื่อการลงทุนระบุในปี 2023 ความต้องการทองคำของนักลงทุนมีการฟื้นตัวอย่างเห็นได้ชัด โดยมีการซื้อทองคำแท่งของเอกชนและการเข้าซื้อของธนาคารกลางคิดเป็น 49% และ 43% ของการซื้อ ตามลำดับ

อย่างไรก็ตาม ETF ที่ได้รับการสนับสนุนทางกายภาพ เช่น SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) เผชิญกับการลดลงของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร ซึ่งทำให้อุปสงค์เติบโตโดยรวมลดลง

“การเพิ่มขึ้นในปริมาณการเคลียร์ของ LBMA จะเป็นสัญญาณให้กำลังใจของความต้องการทองคำที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ที่เพิ่มขึ้น และจะสอดคล้องกับราคาที่สูงขึ้นซึ่งจำเป็นในการสร้างสมดุลของตลาด” Widmer กล่าว

การสำรวจของธนาคารกลางล่าสุดของสภาทองคำโลก (WGC) บ่งชี้ถึงความต้องการทองคำอย่างต่อเนื่องในหมู่หน่วยงานด้านการเงิน ในปี 2023 ธนาคารกลางเพิ่มทองคำ 1,037 ตัน ซึ่งถือเป็นการซื้อประจำปีที่สูงเป็นอันดับสองเป็นประวัติการณ์ ตามมาด้วยจุดสูงสุดในปี 2022 ที่ 1,082 ตัน

การสำรวจพบว่า 29% ของผู้ตอบแบบสำรวจของธนาคารกลางวางแผนที่จะเพิ่มปริมาณสำรองทองคำในปีหน้า ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มการสำรวจในปี 2018

นอกจากนี้ 83% ของธนาคารกลางถือทองคำเป็นส่วนหนึ่งของทุนสำรองระหว่างประเทศ โดย 88% อ้างว่าเป็นการเก็บมูลค่าในระยะยาวและการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อ ตามมาด้วย "ผลการดำเนินงานในช่วงวิกฤต" ที่ 82%

“ในขณะที่แรงจูงใจของธนาคารกลางแต่ละแห่งในการเป็นเจ้าของทองคำอาจแตกต่างกันไป พอร์ตสำรองจำนวนมากมีสิ่งหนึ่งที่เหมือนกัน: ส่วนแบ่งของ USD ลดลง ในขณะที่การถือครองทองคำเพิ่มขึ้น” Widmer กล่าว

ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) เป็นตัวอย่างให้เห็นถึงแนวโน้มนี้โดยการกระจายทุนสำรองระหว่างประเทศและเพิ่มการถือครองทองคำอีก 8 ล้านออนซ์ ซึ่งเทียบเท่ากับ 51 พันล้านดอลลาร์ นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023

การเคลื่อนไหวครั้งนี้ได้เพิ่มสัดส่วนทองคำในทุนสำรองทั้งหมดของจีนจาก 3.5% ในเดือนธันวาคม 2022เป็น 4.9% ในเดือนเมษายน 2024

ในขณะเดียวกัน การถือครองพันธบัตรสหรัฐ ของจีนก็ลดลง 102 พันล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบ 25 ปีที่ 767 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2024

ธนาคารแห่งอเมริกาคาดการณ์ว่าหากธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยและเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และเข้าสู่ปี 2025 การซื้อของนักลงทุนจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

ธนาคารเชื่อว่าทองคำจะแสดงความแข็งแกร่ง แม้ว่านักลงทุนจะไม่พอใจกับตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มปริมาณขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นก็ตาม

จากข้อมูลของ Widmer ในสภาพแวดล้อมที่สภาพคล่องและความยืดหยุ่นในตลาดการเงินลดลง คาดว่าทองคำจะยังคงรักษาเสน่ห์เอาไว้ในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย แม้ว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจส่งผลให้ราคาทองคำลดลงในตอนแรก แต่การค้นหาเสถียรภาพน่าจะเปลี่ยนเส้นทางการไหลเข้าสู่ตลาดทองคำ

“ความสัมพันธ์แบบผกผันที่มีมายาวนานระหว่างทองคำและอัตรามีความเบาบางมากขึ้นแล้ว และในมุมมองของเรา สิ่งนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงได้ในอนาคต” นักวิเคราะห์ระบุ

IMCT News

ที่มา Msn.com