24/4/2024

Ray Dalio ถือทองคำไว้เป็นเกราะป้องกันความเสี่ยงที่เกิดจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และวิกฤตหนี้ที่อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ

เขาเขียนในโพสต์บน LinkedIn ในสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า นักลงทุนมหาเศรษฐีและอดีตซีอีโอบริษัท Bridgewater Associates ชี้ให้เห็นถึงยอดหนี้ทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น โดยหนี้ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 34 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกในปีนี้ ปัญหาหนี้ยังสร้างปัญหาประเทศจีน ญี่ปุ่น และประเทศในยุโรป ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมากต่อสกุลเงินในประเทศเหล่านั้น

“ประวัติศาสตร์และตรรกะแสดงให้เห็นว่า เมื่อมีความเสี่ยงใหญ่ที่หนี้จะ 1) ไม่ได้ชำระคืน หรือ 2) ชำระคืนด้วยเงินที่มีมูลค่าเสื่อมลง หนี้และเงินจะไม่น่าดึงดูดอีกต่ไป” Dalio เขียน

เมื่อประเทศต่างๆ มีหนี้สินล้นพ้น ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะพิมพ์เงินออกมามากขึ้นเพื่อชำระหนี้ เขากล่าว ซึ่งเป็นปัญหาในตัวมันเอง

“สิ่งนี้จะป้องกันไม่ให้หนี้ก้อนใหญ่ถูกบีบจากการลดค่าเงิน (เช่น อัตราเงินเฟ้อ)” Dalio เตือน ในทางกลับกัน ทองคำเป็นรูปแบบหนึ่งของเงินที่ไม่มีหนี้ค้ำประกัน ทองคำเหมือนกับเงินสด ยกเว้นแต่ว่าไม่เหมือนเงินสดหรือบอนด์ ซึ่งถูกลดค่าได้จกความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้หรือเงินเฟ้อ แต่ทองได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้และเงินเฟ้อ”

นั่นคือเหตุผลหลักที่ Dalio บอกว่าเขามีทองคำอยู่ในพอร์ตการลงทุนของเขาเอง เขากล่าวเสริม โดยเรียกทองคำว่าเป็น "ตัวกระจายความเสี่ยงที่ดี" ท่ามกลางระดับหนี้ที่สูง

ทองคำสร้างสถิติใหม่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนต่างกระตือรือร้นที่จะซื้อโลหะมีค่านี้ ท่ามกลางความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยและอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับที่สูงขึ้น เช่นเดียวกับความกลัวว่าจะเกิดความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้างในตะวันออกกลาง

Dalio เคยส่งเสียงเตือนเกี่ยวกับยอดหนี้ของสหรัฐฯ มาก่อน ก่อนหน้านี้ เขาเตือนตลาดถึงวิกฤตหนี้ที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดภาวะถดถอยในงบดุล ซึ่งเป็นภาวะถดถอยที่เกิดขึ้นเมื่อผู้คนและบริษัทต่างๆ ใช้จ่ายเงินเพื่อชำระหนี้แทนที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจ

IMCT News

ที่มา https://markets.businessinsider.com/news/commodities/ray-dalio-portfolio-gold-price-debt-inflation-us-economy-outlook-2024-4?utm_content=290314512&utm_medium=social&utm_source=linkedin&hss_channel=lcp-89788221