GOLD Prices WILL QUICKLY Hit The FRENZY Stage
36 0C
Thailand
Thailand
Financial Wisdom GOLD Prices WILL QUICKLY Hit The FRENZY Stage
11-2-2025
Jim Rickards Feb 8, 2025
...แนวรับของราคาทองคำ จะมีขีดจำกัดอยู่ที่ดีมานด์ของเหล่าธนาคารกลาง ส่วนแนวต้านของราคากลับไม่มีขีดจำกัด เพราะการซื้อของธนาคารกลางก็ยังไม่หยุด...
การที่ค่าของดอลลาร์แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลอื่น เช่นยูโร เยน หยวน สวิสฟรังก์ ซึ่งนั่นก็ทำให้เมื่อเทียบกับทองคำซึ่งเป็นคู่เปรียบเทียบตัวจริง จึงยังไม่สูงมากนัก อยู่ที่ประมาณ $2,8xx ซึ่งไม่ช้าผมคิดว่ามันก็ต้องไปถึง $3,000 .....แต่การที่เราเห็นราคาทองคำขึ้นมาจาก $2,000 ท่ากับ 40% จากปีที่แล้วเป็นเพราะ มันถูกเทียบกับอำนาจซื้อของดอลลาร์นั่นเอง
แต่เมื่อดอลลาร์เทียบค่ากับเงินเกือบทุกสกุลของโลก มันยังแข็งกว่า หมายถึงเงินเหล่านั้นด้อยค่ากว่าดอลาร์ ทำให้ราคาทองคำในเทอมของสกุลเหล่านั้นสูงขึ้นเร็วมาก
ถ้าเราแยกทองคำออกไปต่างหากจากเงินทุกสกุล จะเห็นว่าเงินทุกสกุลนั้นมีดอลลาร์เป็นหัวหน้ากลุ่ม เมื่อแยกทุกสกุลไว้ในตะกร้า ออกจากดอลลาร์ ......จะเห็นว่าเงินในตะกร้านี้ซื้อทองคำได้น้อยกว่าดอลลาร์ (แพงกว่า) ....ไม่ว่าจะเป็น ยูโร หยวน เยน บาท...ฯลฯ
เราจึงอยู่ในโลกประหลาด ที่เงินทุกสกุลด้อยค่ากว่าดอลลาร์ แต่ดอลลาร์ก็ด้อยค่ากว่าทองคำ
ซัพพลายของทองคำจากการผลิตของเหมือง ใน 5 ปีที่ผ่านมามันเป็นเส้นราบเรียบ ไม่ใช่ไม่มีการผลิตเลย แต่มันไม่มีการเพิ่มมา 5 ปีแล้ว ผมคุยกับดีลเลอร์ทองคำใหญ่รายหนึ่งเมื่อวาน ถึงราคาจะขึ้นมาตลอด แต่เราก็ยังไม่ได้เห็นสิ่งที่เรียกว่า panic buy
พวกรายย่อยที่เคยขายออกไปเมือไม่นานมานี้ ก็กำลังกลับมาซื้อทองคำ แต่ยังไม่ถึงขั้นบ้าคลั่ง มีแต่พวกธนาคารกลางมากกว่าที่ซื้อมาตลอดทั้งรัสเซีย จีน และอื่น ๆ
ในปี 2022 รัสเซียมีรีเสิร์ฟถึง 25% เป็นทองคำ physical เก็บไว้ในประเทศ คือ $1.5 แสนล้านจากรีเสิร์ฟทั้งหมด $6 แสนล้าน แต่รีเสิร์ฟที่เป็นพันธบัตรสหรัฐของรัสเซียที่ฝากไว้จำนวน $3 แสนล้านกลับถูกแช่แข็งเอาไว้ และตอนนี้ก็นำเอาผลตอบแทนที่ได้จากพันธบัตรนั้นไปให้ยูเครน เพื่อมารบกับรัสเซีย ....รีเสิร์ฟเหล่านั้นเป็นผลได้ของรัสเซียจากการขายน้ำมันของตน
สหรัฐยึดได้แต่พันธบัตรที่ฝากไว้ แต่ทองคำที่อยู่ภายในประเทศรัสเซียปลอดภัยดี
ประเทศใหญ่ ๆ เช่นจีน ซาอุดิอราเบีย เกาหลี หรือไต้หวันต่างก็ต้องคิดให้ดี ถ้าฝากรีเสิร์ฟพันธบัตรของตนไว้กับตะวันตก แต่ก็ยังสามารถย้ายจากพันธบัตรไปเป็นทองคำได้
ในเมื่อดีมานด์ทองคำยังคงเพิ่มในขณะที่ซัพพลายไม่เพิ่ม นั่นจะเป็นการดันราคาทองคำให้สูงขึ้น ....แต่พวกธนาคารกลางก็ไม่ได้ซื้อทองคำแบบบ้าคลั่งนะ พวกเขาต้องการราคาประมาณนี้ โดยการซื้อเดือนละ 3 ตัน 5 ตัน10 ตัน ไปเรื่อย ๆ
แนวรับของราคาทองคำ จะมีขีดจำกัดอยู่ที่ดีมานด์ของเหล่าธนาคารกลาง ส่วนแนวต้านของราคากลับไม่มีขีดจำกัด เพราะการซื้อของธนาคารกลางก็ยังไม่หยุด ...ในที่สุดเราก็จะต้องพบกับ frenzy stage หรือขั้นที่เกือบจะเป็น panic
แล้วเมื่อไหร่จะถึงขั้น frenzy stage เรื่องนี้คงบอกไม่ได้ ....ที่ผมอยากให้สังเกตุอย่างหนึ่งคือ increments หรือขั้นของราคาที่เพิ่มขึ้น สมมติว่าเป็น increment ละ $100
จะเห็นว่าเมื่อตอนที่ราคายังต่ำอยู่ เช่นจาก $1,000 ไปเป็น $1,100 ...$100 ที่เพิ่มมานี้เท่ากับ 10% ซึ่งใช้เวลานานมากกว่าจะไปถึง แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้จากราคา $2,700 ขึ้นไป $2,800 ใช้เวลาน้อยกว่าเพราะคิดเป็นเปอร์เซนต์แค่ 3.7% ซึ่งง่ายกว่าและเร็วกว่า
ราคายิ่งสูง เปอร์เซนต์ของ increment เดิมจะยิ่งลดลง จากนี้ไปเราคงจะเห็นราคาที่สูงขึ้นแต่ละ $100 จะเร็วมากขึ้น
ที่มา
Photo : kitco.com
