ทองคำจะขึ้นต่อ ดอลล่าร์จะอ่อนตัวลง

11-4-2025

      ปีเตอร์ ชีฟฟ์ แห่งSchiff Gold สรุปความเคลื่อนไหวของตลาดก่อนและหลังการพักเก็บภาษีเมื่อวานนี้ เขาเชื่อว่าภาษีเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความผิดพลาดด้านนโยบายที่ถูกปกปิดว่าเป็นชัยชนะ

   “วันนี้ราคาทองคำพุ่งขึ้นกว่า 100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นี่เป็นการเพิ่มขึ้นในหนึ่งวันที่มีมูลค่าสูงสุดในประวัติศาสตร์ของทองคำ และในความเป็นจริง ราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่า 100 ดอลลาร์ก่อนที่ประธานาธิบดีทรัมป์จะประกาศว่าเขาจะพักสงครามการค้าทั่วโลกที่เขาเริ่มเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อข่าวนี้ออกมา ตลาดหุ้นมีการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ ทองคำสูญเสียกำไรบางส่วนไปในตอนแรก แต่ก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและปิดใกล้ระดับสูงสุดที่ต่ำกว่า 3,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์เล็กน้อย … ผมคิดว่าประธานาธิบดีและที่ปรึกษาของเขาพยายามหาทางยอมจำนนแต่ทำให้ดูเหมือนว่าพวกเขาประกาศชัยชนะ” ชีฟฟ์พูดในวันที่ 10 เมษายนที่ผ่านมา

   จากนั้น ปีเตอร์เน้นย้ำถึงสาเหตุหลักของการขาดดุลการค้าที่ต่อเนื่องของอเมริกา โดยชี้ให้เห็นถึงการขาดการออมและการลงทุนของชาติ เขาโต้แย้งว่าการใช้จ่ายที่มากเกินไปและการลงทุนที่น้อยเกินไปในประเทศทำให้สหรัฐฯ ต้องพึ่งพาผู้ผลิตต่างชาติมากเกินไป “สาเหตุที่เรามีการขาดดุลการค้าที่น่ากลัวเหล่านี้คือ เพราะในฐานะชาติ เราใช้จ่ายมากเกินไปและออมน้อยเกินไป และเพราะเราไม่ออมเพียงพอ เราไม่ได้ทำการลงทุนด้านทุนเพื่อสร้างโรงงาน ห่วงโซ่อุปทาน และโครงสร้างพื้นฐาน และเพราะเหตุนี้ เราจึงต้องพึ่งพาโรงงานในต่างประเทศสำหรับสินค้าที่เราไม่สามารถผลิตได้ และเพราะเราใช้จ่ายมากกว่าที่เราผลิต เราจึงต้องได้สินค้านั้นมา และเราต้องเผชิญกับการขาดดุลครั้งใหญ่ที่เราไม่สามารถหาเงินมาจ่ายได้ และเราจึงต้องพึ่งพาโลกเพื่อจัดหาเงินให้”

  แม้ว่าเขาจะชื่นชมเป้าหมายที่ประธานาธิบดีทรัมป์ระบุไว้ในการลดการขาดดุล แต่ปีเตอร์คาดการณ์ว่าภาษีจะให้ผลตรงกันข้าม แทนที่จะแก้ไขจุดอ่อนทางเศรษฐกิจของอเมริกา ภาษีกลับเพิ่มภาระให้กับผู้บริโภคและธุรกิจอเมริกัน ทำให้เศรษฐกิจยิ่งถลำลึกสู่ภาวะเงินเฟ้อควบคู่กับการชะลอตัว (stagflation): “ดังนั้น แม้ว่าผมจะชื่นชมเป้าหมายของทรัมป์ แต่เขาจะไม่สามารถบรรลุเป้าหมายนั้นได้เลย ในความเป็นจริง ภาษีที่เขาได้กำหนดไปแล้วจะย้อนกลับมาทำร้าย และจะทำให้เศรษฐกิจอเมริกันยิ่งขาดความสามารถในการแข่งขันมากกว่าเดิม และภาษีนี้จะถูกจ่ายโดยชาวอเมริกัน ไม่ใช่โดยคู่ค้าของเรา ไม่มีรายได้จากภายนอก มันเป็นเรื่องภายในทั้งหมด และการขึ้นภาษีต่อชาวอเมริกันทั่วไปนี้จะถ่วงเศรษฐกิจที่อ่อนแออยู่แล้ว และเราจะเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อควบคู่กับการชะลอตัวที่รุนแรงยิ่งขึ้น” ปีเตอร์กล่าว

   เมื่อหันมาพูดถึงตลาดทองคำ ปีเตอร์ชี้ว่าสภาพเศรษฐกิจที่แย่ลงและภาวะเงินเฟ้อควบคู่กับการชะลอตัวได้สร้างสภาพแวดล้อมที่น่าดึงดูดสำหรับการลงทุนในทองคำ เขาเน้นย้ำว่าบริษัทเหมืองทองคำอาจอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์ ด้วยราคาทองคำที่แข็งแกร่งและต้นทุนน้ำมันที่ลดลง: และนั่นจะเป็นสิ่งที่ดีสำหรับผลประกอบการในไตรมาสที่สองของบริษัทเหมืองทองคำ พวกเขาจะมีผลประกอบการที่ดีในไตรมาสแรกอยู่แล้ว แต่ผมคิดว่าพวกเขาจะทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยมในไตรมาสที่สอง เพราะผมคิดว่าราคาทองคำจะคงอยู่ใกล้ 3,100 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้น และน้ำมันจะฟื้นตัวช้า ในระหว่างนี้ กำไรของบริษัทเหมืองทองคำจะมหาศาล และผมได้สนับสนุนมานานแล้วให้คนซื้อทองคำจริง และตั้งแต่ที่ผมเริ่มแนะนำทองคำจริง มันอยู่ที่ต่ำกว่า 300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตอนนี้มันเกิน 3,000 ดอลลาร์แล้ว คุณได้กำไร 10 เท่า

   ปีเตอร์เตือนเกี่ยวกับความเปราะบางทางการเงินของอเมริกา โดยเน้นย้ำถึงการพึ่งพาเงินต่างชาติเพื่อรักษามาตรฐานการครองชีพที่ไม่ยั่งยืน เขาคาดการณ์ว่าการพึ่งพานี้จะจบลงอย่างเจ็บปวด เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง บังคับให้อเมริกาลดการบริโภคและยอมรับมาตรฐานการครองชีพที่ต่ำลง: “เป็นอเมริกาที่ได้เปรียบโลก เพราะเราพึ่งพาโลกเพื่อใช้ชีวิตเกินตัว แต่โลกสามารถจัดหาเงินให้ได้โดยการใช้ชีวิตต่ำกว่ามาตรฐานของตัวเองเท่านั้น แต่นั่นจะเปลี่ยนไป มันจะเปลี่ยนไปเพราะค่าเงินดอลลาร์จะลดลงอย่างมาก และเราจะบริโภคน้อยลง และส่วนที่เหลือของโลกจะบริโภคมากขึ้น และนั่นคือวิธีที่การขาดดุลการค้าของเราจะหายไปเมื่อมาตรฐานการครองชีพของเราลดลง แต่ในระหว่างนี้ โลกกำลังกำจัดดอลลาร์เพื่อเตรียมรับมือกับการลดค่าเงินครั้งใหญ่”

https://www.schiffgold.com/peters-podcast/peter-schiff-gold-breaks-a-new-record