แผนการดึงเงินออมมหาศาลของ EU ผลักดันประชาชนถอนเงินฝากหันไปถือครองทองคำ

27-3-2025

  วิกฤตความเชื่อมั่น: EU เล็งใช้เงินออมประชาชนสนับสนุนการลงทุนภาครัฐ ทองคำกลายเป็นทางเลือกปลอดภัย  Kitco News รายงานว่า การประกาศเรื่อง "สหภาพการออมและการลงทุน" ของอูร์ซูลา ฟอน เดอร์ ไลเอิน ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้สร้างความกังวลอย่างกว้างขวางในหมู่ผู้ออมเงิน โดยเธอระบุว่าสหภาพยุโรปมีเป้าหมายเพื่อระดมเงินออมของประชาชนไปใช้ในการลงทุนเร่งด่วน เช่น โครงสร้างพื้นฐาน การแก้ไขปัญหาสภาพภูมิอากาศ และการป้องกันประเทศ

   ประชาชนจำนวนมากมองว่าถ้อยแถลงนี้เป็นสัญญาณถึงความตั้งใจของสหภาพยุโรปและประเทศสมาชิกที่จะ "เปลี่ยนทิศทาง" หรือแม้กระทั่ง "ยึด" เงินออมของประชาชน ซึ่งความกังวลนี้มีมูลเหตุอันควรระวัง

    ในเดือนมกราคม 2025 เงินฝากของลูกค้าเอกชนในธนาคารเขตยูโรโซนมีมูลค่ารวมประมาณ 23 ล้านล้านยูโร โดยเป็นเงินฝากกระแสรายวันเกือบ 11 ล้านล้านยูโร ส่งผลให้ "บ่อเงินออม" ที่สหภาพยุโรปกำลังจับตามองมีมูลค่าใกล้ 13 ล้านล้านยูโร—จำนวนที่ใกล้เคียงกับผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศของยูโรโซนทั้งหมด

สหภาพยุโรปอาจเข้าถึงเงินออมจำนวนนี้ได้ผ่าน 3 วิธีการหลัก:

**วิธีแรก**: สหภาพยุโรปอาจสั่งให้ธนาคารกลางยุโรปสร้างกลไกการระดมทุนระยะยาวสำหรับธนาคาร ทำให้ธนาคารสามารถจัดหาเงินทุนด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเงินฝากออมทรัพย์แบบดั้งเดิม ผลที่ตามมาคือธนาคารจะลดความกระตือรือร้นในการต่ออายุเงินฝากออมทรัพย์ที่ครบกำหนด

เมื่อเงินฝากเหล่านี้ครบกำหนด ก็จะถูกแปลงเป็นเงินฝากกระแสรายวันในบัญชีของลูกค้า ซึ่งไม่ได้รับดอกเบี้ย ทำให้ผู้ออมแสวงหาทางเลือกการลงทุนอื่น รัฐบาลสามารถเสนอพันธบัตรรัฐบาลให้กับผู้ออม—ทั้งโดยตรงหรือผ่านกองทุนที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล

หากผู้ออมยอมรับข้อเสนอนี้ พวกเขาจะเปลี่ยนสถานะจากเจ้าหนี้ของธนาคารเป็นเจ้าหนี้ของสหภาพยุโรปหรือประเทศสมาชิก ทำให้รัฐบาลสามารถนำเงินออมไปใช้ในโครงการต่างๆ ได้

ผลกระทบสำคัญคือ เงินฝากออมทรัพย์ที่เคยเป็นเครื่องมือระดมทุนสำหรับการปล่อยกู้ของธนาคาร จะถูกแปลงเป็น "เงินสด" ที่สามารถใช้ตอบสนองความต้องการได้ทันที ซึ่งจะเพิ่มปริมาณเงินในระบบ (M1) และอาจเร่งอัตราเงินเฟ้อ

**วิธีที่สอง**: สหภาพยุโรปอาจบังคับให้ธนาคารลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลในสัดส่วนที่กำหนดของพอร์ตโฟลิโอสินเชื่อ แทนที่จะปล่อยกู้ให้ภาคธุรกิจ ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ และภาคเอกชนอื่นๆ ธนาคารจะใช้เงินออมของลูกค้าซื้อพันธบัตรรัฐบาล โดยผู้ฝากเงินอาจไม่ทราบว่าเงินของตนไหลเข้าสู่คลังรัฐ

อย่างไรก็ตาม วิธีนี้จะเกิดผลกระทบแบบ "เบียดขับ" (crowding out) เมื่อธนาคารซื้อพันธบัตรรัฐบาล ก็จะมีเงินทุนให้กู้ยืมแก่ภาคเอกชนน้อยลง ซึ่งอาจชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ

**วิธีที่สาม**: สหภาพยุโรปอาจใช้มาตรการบังคับให้ผู้ออมลงทุนเงินออมบางส่วนในพันธบัตรรัฐบาล หรือที่เรียกว่า "พันธบัตรรัฐบาลบังคับ" ชาวเยอรมันเคยประสบกับมาตรการคล้ายคลึงกันทั้งในสมัยสาธารณรัฐไวมาร์ (1922-23) และภายใต้ "พระราชบัญญัติความช่วยเหลือด้านการลงทุน" ปี 1952

แนวคิดการใช้เงินออมประชาชนเพื่อประโยชน์ของรัฐไม่ใช่เรื่องใหม่ ในช่วงต้นทศวรรษ 1930 พรรคนาซีเยอรมันเคยออกกฎหมายบังคับให้ธนาคารและสมาคมออมทรัพย์นำเงินของลูกค้าไปลงทุนในหลักทรัพย์รัฐบาลเพื่อระดมทุนสำหรับการสร้างอาวุธและการทำสงคราม

แม้ในปัจจุบัน นักลงทุนรายใหญ่อย่างบริษัทประกันภัยมักถูกกำหนดให้จัดสรรสัดส่วนพอร์ตโฟลิโอในพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งเป็นการโอนเงินของประชาชนไปสู่การควบคุมของนักการเมือง

    ในบริบทนี้ การถือครองทองคำจึงเพิ่มความน่าสนใจสำหรับผู้ออมและนักลงทุนในยุโรป ผู้ถือครองทองคำกายภาพได้รับการปกป้องจากภาวะเงินเฟ้อยูโรที่เกิดจากธนาคารกลางยุโรป และที่สำคัญกว่านั้น ทองคำสามารถเก็บรักษานอกระบบธนาคารยูโร ทำให้อยู่พ้นการเข้าถึงของรัฐ จึงช่วยปกป้องจากการเวนคืนได้ดีกว่าเงินฝากธนาคารยูโร

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.kitco.com/opinion/2025-03-26/how-eu-wants-seize-peoples-lifetime-savings-and-new-case-gold