InternationalMan : Who’s Got the Gold?

Jeff Thomas

28-3-2025

    เมื่อปี 1971 สหรัฐเลิกใช้มาตรฐานทองคำแบบกระทันหัน และในการประกาศต่อสาธารณชนของประธานาธิบดี Richard Nixon วันนั้น ...เขามองกล้องทีวี และพูดว่า "ตอนนี้เราเป็น Keynesian เต็มตัวแล้ว" ผมยังเป็นหนุ่มมากตอนนั้น และได้ซื้อทองคำเอาไว้ก่อนหน้านั้นบ้างแล้ว ตอนที่ได้ยินครั้งแรกนั้น ผมอุทานในใจว่า "อ้าว....ตายห่...ดิ"  แต่มันก็ไม่ ตายห่.. อย่างที่คิด .......ทั้งโลกก็เอาด้วยกับนายนิกสันนี่จนได้ และภายในไม่กี่ปี เกือบทุกประเทศก็ยกเลิกการใช้ gold standard ไปด้วย ซึ่งหมายความว่า จากวันนั้นมา ไม่มีเงินสกุลไหนของโลกเลยที่มีการแบ้คค่าด้วยอะไรทั้งนั้น ...มีแต่คำสัญญา

Party Time

    หลังจากที่เงินไม่มีการแบ้คค่า ไม่นานจากนั้นทุกประเทศก็สนุกกับการเล่นกับค่าเงินของตน เคยมีครั้งนึงที่เงินมาร์คเยอรมัน ..เงินฟรังก์สวิส ..เงินลีร์อิตาลี ..เงินชิลลิ่งของอังกฤษ ปรับจนมีมูลค่าใกล้เคียงกัน ..ซึ่ง 4-5 หน่วยของสกุลเหล่านี้..เท่ากับ $1

ที่จริงก็มีการเริ่มเปลี่ยนมาตั้งแต่ก่อนปี 1971 แล้ว แล้วพอมีการยกเลิกการเกี่ยวข้องกับทองคำ ก็มันส์น่ะสิ ....ทุกรัฐบาลมองเห็นประโยชน์ในการปั่นค่าเงินของตนให้อ่อนค่ากว่าของสกุลอื่น ๆ

ตั้งแต่นั้นมา เงินกระดาษของทุกประเทศ กลายเป็นกระดาษ IOU ...และก็ลดเกรดลงไปเรื่อย ๆ แบบเปลี่ยนค่าไปมาทุกวัน

การปลุกปั่นค่าเงิน เหมือนเป็นการพัฒนาของยาเสพติดตั้งแต่ยุค 60s ที่กลายมาเป็นยาเสพติดหลากหลายชนิดทุกวันนี้ ....แต่คนที่เสพติดการปั่นค่าเงินกลับกลายเป็นนักการเมืองและนักการเงินระดับสูงของทุกประเทศ ที่ได้ประโยชน์

ตอนนี้เราก็ผ่านทศวรรษที่สองของศตวรรษใหม่ไปแล้ว งานปาร์ตี้ที่สนุกสนานกันมานาน..ชักจะไม่สนุก ใกล้ถึงเวลาจะต้องเลิกปาร์ตี้ได้แล้ว

พอถึงตอนนี้ พวกเราหลายคนที่รู้มานานแล้วว่า ทั้ง Mister Keynes and Mister Nixon คิดผิด ...และรู้ว่าโลกจะต้องกลับมาหาทองคำอีกครั้ง

เรากำลังเห็นคนจำนวนมากที่เริ่มจะเห็นชัดแล้วว่า ตอนนี้ใกล้ถึงเวลาที่เงินเฟียตจะต้องพังลงแล้ว และทองคำก็กำลังจะกลับมารับบทสำคัญอีกครั้ง

แต่มันก็มีเรื่องที่ต้องตั้งคำถามอยู่อีกสองเรื่อง คือ....

1. What Will the Role of Gold Be in the Future?

     บทบาทของทองคำในอนาคต คืออะไร?

- ทันทีที่สกุลเงินทั้งหมดพังลง จะมีการเปลี่ยนไปใช้ทองคำได้เลยหรือไม่? ...ไม่น่าจะใช่

- จะมีการใช้เงินเฟียตใหม่ เพื่อเป็นการแก้ปัญหาหรือไม่? ...มีแน่นอน

- สกุลเงินในอนาคตจะมีทองคำหนุนค่าหรือไม่? ...อาจจะใช่ เพราะรัฐบาลและธนาคารทั้งหลายก็พากันขะมักขะเม้นเก็บสะสมทองคำ..โดยพยายามไม่เปิดเผยจำนวน

- เงินที่อิงค่ากับทองคำจะทำให้เงินที่เราใช้ในชีวิตประจำวันมีความเสถียรหรือไม่? ...ยังไม่น่าจะใช่

และถึงแม้หลาย ๆ ประเทศจะเห็นด้วยกับการ audit และเปิดเผยจำนวนทองคำที่มี ...แต่ไม่ช้าในอนาคต ก็จะมีคนอย่าง "นิกสัน" อีกคน เข้ามายกเลิก gold standard อีกครั้งจนได้อยู่ดี (เพราะพวกเขาค้นพบแล้วว่า การพิมพ์เงินใช้ซื้อของฟรีจากชาวโลก ..มันสนุกแค่ไหน)

2. Who’s Got the Gold?

     แล้วใครกันที่ถือทองคำเอาไว้?

สกุลเงินต่าง ๆ เกิดแล้วก็ดับ ไปในโลกนี้แบบถี่ ๆ มานานแล้ว (ในหลายร้อยปีมานี้ มีการเกิด hyperinflations มากกว่ายี่สิบครั้งทั่วโลก สกุลเงินนั้นก็หายไปตอนนั้นเอง)

ในช่วงที่กำลังชุลมุนกันแบบเงียบ ๆ นี้ ไม่มีใครจริงใจที่จะบอกหรอกว่าตัวเองมีทองคำเท่าไหร่ ...แม้แต่ในหมู่ผู้ที่รู้จริงเรื่องนี้ ..(ผมไม่ได้หมายถึงพวกกูรูที่เสนอหน้าออกทีวี หรือนักวิเคราะห์ราคา ที่ช่วงนี้มีเยอะนะ ...ผมหมายถึงกลุ่มนักเศรษฐศาสตร์อาวุโสที่ตามเรื่อง จนรู้ทันมานาน).. ก็ยังมีคำตอบที่หลากหลายไม่แน่ชัดได้เลย ....ว่าประเทศไหนถืออยู่เท่าไหร่

แนวคิดอย่างหนึ่งก็ว่า ถึงแม้สหรัฐจะเคลมมาตลอด ว่ามีทองคำอยู่ 8 พันกว่าตัน แต่ในคลังที่ Ft.Knox ไม่เคยมีการตรวจสอบมาตั้งแต่ปี 1953 โน่น ว่ามันยังมีอยู่ 8 พันกว่าตัน หรือมีแค่ 4 พันตัน หรือไม่เหลือแล้ว ....คงยากที่จะได้รู้ความจริง

นอกจากนี้ สหรัฐยังได้รับฝากทองคำจากประเทศในยุโรปอยู่ประมาณ 6 พันกว่าตัน มาตั้งแต่ช่วงสงครามเย็นแล้ว

ทีนีพอสหรัฐกลายเป็นประเทศลูกหนี้อันดับหนึ่งของโลก พวกยุโรปก็ประสาทกิน เอาไงดีวะ? ...ไอ้ที่กล้า ๆ หน่อยอย่างเยอรมันก็ทวงคืนเลย แต่ Federal Reserve ก็ส่งคืนให้นิดหน่อย ส่วนที่เหลือก็รอไปก่อน เยอรมันจะขอไปตรวจสอบส่วนที่เหลือก็ไม่ได้

    พวกนักวิเคราะห์เจ้าเล่ห์ในรัฐบาลสหรัฐ ก็บอกว่าทองคำรีเสิร์ฟของสหรัฐทั้งที่ Ft.Knox กับที่ห้องใต้ดินที่ Federal Reserve สาขานิวยอร์ค ยังคงอยู่ดี .....ถึงแม้ทองคำเกือบทั้งหมดให้พวก bullion banks ทำสัญญาเช่าไป (hypothecate) ซ้ำแล้วซ้ำอีกหลาย ๆ รอบ แต่ทองคำเหล่านั้นก็ยังเก็บอยู่ในคลัง (แต่มีคนอ้างเป็นเจ้าของสัญญาฯ ไม่รู้กี่สิบ)

แล้วนี่มันหมายความว่าอะไรสำหรับเจ้าของตัวจริงที่ฝากไว้?....เพราะมีคนถือสัญญาฯ รอเคลมเป็นเจ้าของหลายคนสำหรับทองคำที่อยู่ในคลังแต่ละแท่ง

   Fed ควรจะทำยังไงกับพวกยุโรปเจ้าของทอง (มีไทยด้วยจ้ะ) กับพวก bullion banks ที่มาอ้างความเป็นเจ้าของ? ชักดาบแม่งให้หมด ....ยึดเอาไว้มาใช้หนุนค่าเงินของสหรัฐซะเลย น่าจะดี ...ด้าน ๆ หน่อย

    ส่วนทางจีนล่ะ ธนาคารกลางของจีนมีทองคำอยู่ 2.5 พันตันตามที่ประกาศไว้ ..หรือว่ามี 5 พัน หรือกว่านั้นอีก บอกให้น้อยเข้าไว้น่าจะดี แต่นักวิเคราะห์ในรัฐบาลสหรัฐก็เชื่อตัวเลขที่น้อย ๆ นั้นอยู่แล้ว

ใครจะมีทองคำมากหรือน้อย ไว้คอยดูกันตอนที่ สกุลเงินของทุกประเทศเจ๊งลง แล้วคอยดูว่า ใครกลับมาได้อย่างเท่ ๆ

ใครที่มีความมั่งคั่งเยอะที่สุด น่าจะได้เป็นผู้ต่อรองที่เหนือกว่าบนโต๊ะเจรจาในอีกหลายสิบปีข้างหน้านี้

เจ้าภาพจะเป็น IMF เหมือนเดิม หรือเจ้าใหม่อย่าง AIIB (Asian Infrastructure Investment Bank) คงได้รู้กัน

คนที่ถือบังเหียนน่าจะเป็นผู้ที่ครอบครองทองคำที่จะค้ำสกุลเงินของตนไว้มากที่สุด

Editor’s Note:

วิกฤตเศรษฐกิจและการเมืองที่กำลังจะมารอบนี้ จะไม่เหมือนกับที่เคยเกิดในอดีต มันจะอยู่นานกว่า เลวร้ายกว่ามาก

ทางรอดเดียวคือต้องถือทองคำซึ่งเป็นหลักประกันเอาไว้เท่านั้น   

ที่มา https://www.facebook.com/profile.php?id=100063620406722