The Daniela Cambone Show Is China Secretly Resetting The Gold Price?

10-6-2025

อีกหนึ่งความเห็น...จีนกำลังจะแอบ “รีเซ็ท” ราคาทองคำจริงหรือเปล่า?

Nomi Prins        June 8, 2025

   ตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ (Shanghai Futures Exchange) เพิ่งประกาศการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ที่อาจมีผลกระทบ..ต่อทั้งตลาดทองคำและซิลเวอร์ทั่วโลก เพราะมีการอำนวยความสะดวกให้นักลงทุนต่างชาติ สามารถเข้ามาซื้อขายในตลาดฟิวเจอร์ในจีนได้โดยตรง นี่อาจเป็นกลยุทธ์ของจีนในการชิงอำนาจในการเซ็ทราคาทองคำจากฝั่งตะวันตก อย่าง Comex หรือ LBMA ให้มาอยู่ที่เซี่ยงไฮ้แทน

คำถามคือ จีนแค่อยากให้ตัวเองมีบทบาทในตลาดทอง คำ ....หรือกำลังวางแผนระยะยาวเพื่อเปลี่ยนระบบไปเลย?

จีนสะสมทองคำเพิ่ม พร้อมๆ กับขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ออกอย่างต่อเนื่อง เพราะจีนเห็นว่า การเป็นเจ้าหนี้ของสหรัฐ สู้ถือ real asset อย่างทองคำ ซึ่งมีมูลค่าแท้จริงไม่ได้

จีนไม่ได้แค่สะสมทองคำไว้ในคลังกลางเท่านั้น แต่ยังเปิดทางให้ธนาคารและประชาชนซื้อทองคำ physcal ได้ง่ายขึ้นด้วย ทำให้ราคาทองคำแซงราคาหุ้นของบริษัทเหมืองทองไปได้

ตอนนี้จีนกำลังทำสองเรื่องใหญ่ ๆ:

1. ดันให้ ฮ่องกง-เซี่ยงไฮ้ เป็นศูนย์กลางการเงินโลก

จีนกำลังพยายามย้าย ศูนย์กลางการเงินโลกจากตะวันตกมาทางตะวันออก โดยใช้ ทรัพย์สินที่มีความ "เป็นกลาง" ทางภูมิรัฐศาสตร์ นั่นคือทองคำ ....เป็นเครื่องมือที่จะทำให้จีนไม่ต้องผูกติดกับยูเอสดอลลาร์..อย่างเดียว

2. สร้างระบบจ่ายเงินแบบใหม่

จีนกำลังสร้างระบบชำระเงินระหว่างประเทศของตัวเองชื่อว่า “CIPS” (Cross-Border Interbank Payment System) เพื่อทดแทนการชำระเงินด้วยยูเอสดอลลาร์ ในระบบ SWIFT ...ระบบนี้จะเปิดทางให้ธนาคารและประเทศต่างๆ ชำระหนี้กันโดยใช้สกุลเงินของตัวเอง ไม่ต้องแปลงเป็นดอลลาร์ก่อน

โดยมีทองคำเป็น "ตัวกลาง" สำคัญที่ผูกค่าให้กับทุกสกุลเงินเข้าด้วยกัน..ให้เป็นที่ยอมรับ

เรื่องที่ลือกันว่า จีนกำลังสร้างระบบการเงินใหม่โดยเอา “ทองคำ+หยวน” มาเป็นแกนกลาง ก็ไม่ได้ไร้สาระซะทีเดียว

แต่ก็ไม่ใช่ว่า จีนจะสร้างสกุลเงินใหม่สำหรับกลุ่ม BRICS หรอกนะ แค่ออกแบบระบบที่ทำให้แต่ละประเทศใช้สกุลเงินของตัวเองซื้อขายกันได้ แค่นั้นเอง

ที่สำคัญคือ “ทองคำ” จะต้องเข้ามาเป็นฐานรองรับมูลค่า หรือใช้ค้ำประกัน ...เพราะเมื่อตอนที่รัสเซียถูกแซงค์ชั่นโดยตะวันตกนั้น รัสเซียขายน้ำมันราคาถูกให้กับอินเดียด้วยเงินรูปี โดยไม่ได้ผ่านดอลลาร์ ...แต่ในเมื่อยังไม่มีทองคำมาเกี่ยวข้อง รัสเซียไม่รู้จะทำยังไงกับรูปีที่ได้มา เพราะใช้กับประเทศอื่นไม่ได้ ใช้ได้แต่กับอินเดียเท่านั้น และรัสเซียก็ไม่ได้ต้องการสินค้าจากอินเดียเลย

สมมติธนาคารกลางอินเดียถือทองคำไว้ 5% ของทุนสำรอง ระบบนี้อาจกำหนดว่าอินเดียต้องคงอัตราส่วนทองคำไว้ หรืออาจต้องเพิ่มทองคำเพื่อให้สามารถเคลียร์ธุรกรรมในระบบได้  นี่คือตัวอย่างกติกาที่กำลังถูกหยิบมาพูดถึงในหมู่กลุ่มประเทศ BRICS

สรุปคือ ทองคำไม่ได้แค่ขึ้นราคาเพียงเพราะเศรษฐกิจแย่หรือเงินเฟ้อ แต่เพราะมันกำลังจะกลายเป็น “ตัวแปรหลัก” ของระบบการเงินใหม่..ที่ไม่พึ่งพาดอลลาร์ อีกต่อไป

    ส่วนเรื่องที่จะถามว่า จีนจะรีเซ็ทราคาทองคำได้หรือ? ...ตอบได้เลยว่าไม่มีประเทศไหน กำหนดราคาทองคำได้ด้วยตนเอง ไม่ใช่แค่จีน แม้แต่สหรัฐ ก็ไม่สามารถทำแบบนั้นได้เช่นกัน สิ่งที่ทำได้ คือกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของ สกุลเงินตัวเองกับทองคำ (เหมือนที่เงินดอลลาร์ผูกกับทองคำก่อนปี 1971)

   ถ้าสหรัฐ อยากกลับไปใช้ระบบทองตำหนุนดอลลาร์ก็ทำได้ในทางทฤษฎี เช่น บังคับให้ Federal Reserve ต้องถือทองคำตามสัดส่วนของเงินที่พิมพ์ออกมา ...แต่ตอนนี้ คงต้องฝันไปก่อน

    เรื่อง Basel3 ที่ว่าทองคำจะกลายเป็น “สินทรัพย์สภาพคล่องระดับสูง” ในเดือนกรกฎาคม 2025 นี้ ก็กำลังเป็นข่าวแพร่ไปทั่ว ว่าทองคำจะได้สถานะพิเศษในระบบธนาคาร ....แต่ความจริงคือ มีโอกาสน้อยมาก เพราะเมื่อ 2 ปีก่อน Fed เคยบอกว่า จะแค่พิจารณายอมรับทองคำให้เป็นสินทรัพย์สภาพคล่องระดับสูง ...และจะให้คำตอบภายใน 1 ก.ค. 2025  ...แค่ “พิจารณา” นะ ไม่ใช่บังคับใช้

   ต้องเข้าใจว่า ภายใต้กฎ Basel3 ทองคำถูกจัดเป็น สินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำหรือ tier1 อยู่แล้ว ..หมายความว่า ธนาคารไม่ต้องกันเงินสำรองเพิ่มเพื่อรองรับความเสี่ยงของทองคำ แต่ถ้าจะให้เป็น สินทรัพย์สภาพคล่องระดับสูง (High-Quality Liquid Asset หรือ HQLA) ไว้ใช้ยามฉุกเฉิน เช่น วิกฤตการณ์ทางการเงิน สหรัฐยังไม่ยอมรับอย่างเป็นทางการ

    ทองคำไม่ได้เป็นแค่สินทรัพย์ปลอดภัย แต่กำลังกลายเป็น หมากสำคัญของระบบการเงินโลกยุคใหม่ โดยเฉพาะฝั่งตะวันออก ที่จีนกำลังเดินเกมอย่างเงียบๆ ...แต่ทรงพลัง

ที่มา https://www.facebook.com/profile.php?id=100063620406722