มูดี้ส์ เรทติ้งส์ ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือในเครดิตของสหรัฐฯ

17-5-2025

   มูดี้ส์ เรทติ้งส์ ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือในเครดิตของรัฐบาลสหรัฐฯ ลงหนึ่งขั้นจาก Aaa ซึ่งเป็นระดับสูงสุด ไปเป็น Aa1 โดยอ้างถึงภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นในการจัดหาเงินทุนสำหรับการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลางและต้นทุนที่สูงขึ้นในการรีไฟแนนซ์หนี้ที่มีอยู่ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูง

“การปรับลดอันดับหนึ่งขั้นในระดับการจัดอันดับ 21 ขั้นของเราสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของหนี้รัฐบาลและอัตราส่วนการชำระดอกเบี้ยในช่วงกว่าทศวรรษ ซึ่งอยู่ในระดับที่สูงกว่าประเทศที่มีอันดับใกล้เคียงกันอย่างมีนัยสำคัญ” หน่วยงานจัดอันดับกล่าวในแถลงการณ์

การตัดสินใจลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ คาดว่าจะทำให้ผลตอบแทนที่นักลงทุนเรียกร้องเพื่อซื้อหนี้คลังสหรัฐฯ สูงขึ้นเพื่อสะท้อนความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น และอาจลดความเชื่อมั่นในการถือครองสินทรัพย์สหรัฐฯ รวมถึงหุ้น อย่างไรก็ตาม หน่วยงานจัดอันดับเครดิตหลักทั้งหมดยังคงให้อันดับเครดิตสูงสุดเป็นอันดับสองแก่สหรัฐฯ

ผลตอบแทนของพันธบัตรคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน เพิ่มขึ้น 3 เบสิสพอยต์ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ โดยซื้อขายที่ 4.48% กองทุน ETF พันธบัตรคลังอายุ 20 ปีขึ้นไปของ iShares ซึ่งเป็นตัวแทนของราคาหนี้ระยะยาว ลดลงประมาณ 1% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ ขณะที่กองทุน SPDR S&P 500 ETF Trust ซึ่งติดตามดัชนีมาตรฐานสำหรับหุ้นสหรัฐฯ ลดลง 0.4%

มูดี้ส์เป็นหน่วยงานสุดท้ายที่ยังคงอันดับเครดิตอธิปไตยของสหรัฐฯ ไว้ที่ระดับสูงสุด และการปรับลดครั้งนี้ทำให้หน่วยงานที่มีอายุ 116 ปีนี้สอดคล้องกับคู่แข่ง สแตนดาร์ด แอนด์ พัวร์ส ปรับลดอันดับสหรัฐฯ จาก AAA เป็น AA+ ในเดือนสิงหาคม 2554 และฟิทช์ เรทติ้งส์ ก็ปรับลดอันดับสหรัฐฯ จาก AAA เป็น AA+ ในเดือนสิงหาคม 2566

“รัฐบาลและสภาคองเกรสของสหรัฐฯ ชุดต่อ ๆ มา ล้มเหลวในการตกลงเกี่ยวกับมาตรการเพื่อย้อนกลับแนวโน้มของการขาดดุลงบประมาณรายปีที่สูงและต้นทุนดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น” นักวิเคราะห์ของมูดี้ส์กล่าวในแถลงการณ์ “เราไม่เชื่อว่าการลดการใช้จ่ายที่บังคับและการขาดดุลอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาวจะเกิดขึ้นจากข้อเสนอนโยบายการคลังที่กำลังพิจารณาอยู่”

การขาดดุลมหาศาล

สหรัฐฯ กำลังเผชิญกับการขาดดุลงบประมาณมหาศาล ขณะที่ต้นทุนดอกเบี้ยสำหรับหนี้คลังยังคงเพิ่มขึ้นเนื่องจากการรวมกันของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและหนี้เงินต้นที่ต้องจัดหาเงินมากขึ้น การขาดดุลงบประมาณในปีที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม มีมูลค่า 1.05 ล้านล้านดอลลาร์แล้ว ซึ่งสูงกว่าปีก่อน 13% รายได้จากภาษีศุลกากรช่วยลดความไม่สมดุลบางส่วนในเดือนที่ผ่านมา

การปรับลดอันดับของมูดี้ส์เกิดขึ้นในขณะที่คณะกรรมการงบประมาณสภาผู้แทนราษฎรที่นำโดยพรรครีพับลิกัน เมื่อวันศุกร์ ปฏิเสธแพ็คเกจการลดภาษีครั้งใหญ่ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของวาระของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ รวมถึงการขยายการลดภาษีที่ออกในปี 2560

มูดี้ส์เริ่มจัดอันดับพันธบัตรสหรัฐฯ อย่างเป็นทางการในปี 2536 เป็นครั้งแรก แต่ได้กำหนด “อันดับสูงสุดของประเทศ” ที่ AAA ให้แก่สหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 2492

ที่มา CNBC