ทองคำพุ่งแรง – แต่สำหรับนักลงทุนแล้ว ปลอดภัยจริงหรือ?

14-5-2025

   “คุณกำลังมองทองคำมูลค่าราว 250,000 ปอนด์อยู่ตรงหน้า” เอ็มมา ซีเบนบอร์น กล่าวพลางชี้ไปยังถังพลาสติกเก่าซีดจางที่เต็มไปด้วยเครื่องประดับสภาพทรุดโทรม ทั้งแหวน สร้อยข้อมือจี้ สร้อยคอ และตุ้มหูที่ไม่มีคู่

   เอ็มมาเป็นผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ของ Hatton Garden Metals บริษัทซื้อขายทองคำแบบครอบครัวในย่านจิวเวลรี่ Hatton Garden ของลอนดอน และถังของเก่านี้เป็นเพียงตัวอย่างเล็ก ๆ ของทองคำที่พวกเขารับซื้อต่อวัน ซึ่งท้ายที่สุดจะถูกหลอมและนำไปรีไซเคิลใหม่

ข้างกันนั้น บนถาดกำมะหยี่เรียงรายไปด้วยเหรียญทองและทองแท่งที่ดูหรูหรากว่า ทองแท่งที่ใหญ่ที่สุดมีขนาดประมาณโทรศัพท์มือถือ แต่หนักถึง 1 กิโลกรัม คิดเป็นมูลค่าราว 80,000 ปอนด์

เหรียญทองที่วางอยู่ประกอบด้วยเหรียญ Britannia ขนาดเท่าบิสกิต ซึ่งบรรจุทองคำบริสุทธิ์ 24 กะรัต หนักหนึ่งออนซ์พอดี รวมถึงเหรียญ Sovereign ขนาดเล็กกว่าที่ซื้อขายได้เช่นกัน และราคาทองที่พุ่งสูงในระยะหลัง ได้ดึงดูดความสนใจจากผู้ซื้ออย่างมาก

โซอี้ ไลออนส์ น้องสาวของเอ็มมาและกรรมการผู้จัดการบริษัท ระบุว่าไม่เคยเห็นอะไรแบบนี้มาก่อน “บางวันมีคนต่อคิวขายของกันริมถนนเลยค่ะ” เธอกล่าว “ตอนนี้ในตลาดเต็มไปด้วยความตื่นเต้นและความไม่แน่นอน”

“ความกังวลเรื่องทิศทางของตลาด ทำให้เกิดการซื้อขายขนาดใหญ่แบบไม่คาดคิด”

ที่ร้าน MNR Jewellers ซึ่งอยู่ห่างออกไปไม่กี่ถนน พนักงานขายคนหนึ่งก็เห็นด้วย “ความต้องการทองเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดครับ”

ราคาทองพุ่งทะยาน

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่า 40% ภายในหนึ่งปีที่ผ่านมา โดยช่วงปลายเดือนเมษายน ราคาทะยานเกิน $3,500 (ประมาณ £2,630) ต่อทรอยออนซ์ ซึ่งเป็นหน่วยวัดมาตรฐานของโลหะมีค่า นับเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้คำนวณตามอัตราเงินเฟ้อแล้วก็ยังสูงกว่าจุดสูงสุดเดิมในเดือนมกราคม ปี 1980 ซึ่งอยู่ที่ $850 หรือเทียบเท่า $3,493 ปัจจุบัน

นักเศรษฐศาสตร์ให้เหตุผลหลายประการ หนึ่งในปัจจัยหลักคือความผันผวนของนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ภายใต้รัฐบาลทรัมป์ ซึ่งสั่นคลอนความเชื่อมั่นในตลาดโลก ขณะที่ทองคำถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่มั่นคง ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีขึ้น ทำให้นักลงทุนหันมามองทองคำใหม่อีกครั้ง แม้ในอดีตนักลงทุนชื่อดังอย่างวอร์เรน บัฟเฟตต์ เคยกล่าวหาทองคำว่า “ไร้ชีวิตชีวา” และ “ไม่ก่อประโยชน์”

“นี่คือสถานการณ์ที่เราเรียกว่าเป็นพายุที่สมบูรณ์แบบสำหรับทองคำ” หลุยส์ สตรีท นักวิเคราะห์อาวุโสแห่ง World Gold Council กล่าว “มีแรงกดดันเงินเฟ้อ ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังเพิ่มขึ้น และการปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจล่าสุดจาก IMF”

แต่ราคาที่ขึ้นก็สามารถลงได้เช่นกัน

แม้ทองคำจะมีภาพลักษณ์ว่าเป็นทรัพย์สินมั่นคง แต่ก็ไม่ได้รอดพ้นจากความผันผวนของราคา การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในอดีตก็ตามมาด้วยการปรับฐานอย่างรวดเร็ว

อะไรเป็นตัวจุดประกายกระแสลงทุนในทองครั้งนี้?

ความหายากตามธรรมชาติทำให้ทองคำเป็นแหล่งกักเก็บมูลค่าในระยะยาว โดยมีการผลิตทั่วโลกรวมเพียง 216,265 ตัน และเพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 3,500 ตันต่อปี

ข้อได้เปรียบของทองคำคือการเป็นสินทรัพย์นอกระบบการเงิน ไม่มีความเสี่ยงจากนโยบายการพิมพ์เงิน และเป็นประกันเงินเฟ้อที่ดี “ทองคำไม่สามารถพิมพ์ออกมาได้เหมือนธนบัตร” รัส โมลด์ ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนจาก AJ Bell กล่าว “มันไม่ได้ถูกสร้างจากอากาศเหมือน QE หรือนโยบายการเงินอื่น ๆ”

นอกจากนี้ ความต้องการจาก Exchange Traded Funds (ETFs) ที่ลงทุนในทองคำโดยตรง ก็ผลักดันราคาให้สูงขึ้นอีกด้วย

การสะสมทองของธนาคารกลางทั่วโลก

ตั้งแต่ปี 2022 เป็นต้นมา ธนาคารกลางหลายแห่งได้เข้าซื้อทองคำรวมกว่า 1,000 ตันต่อปี เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ย 481 ตันต่อปีในช่วงปี 2010–2021 โดยมีประเทศอย่างโปแลนด์ ตุรกี อินเดีย อาเซอร์ไบจาน และจีนเป็นผู้นำ

แดน สตรอยเวน จาก Goldman Sachs ระบุว่า “หลังจากที่ธนาคารกลางรัสเซียถูกอายัดเงินสำรองในช่วงที่รัสเซียบุกยูเครน ทำให้ธนาคารกลางหลายแห่งรู้สึกว่า ‘เงินสำรองของฉันอาจไม่ปลอดภัยก็ได้’”

ซึ่งเป็นเหตุให้ความต้องการทองคำจากธนาคารกลางพุ่งสูงขึ้นถึง 5 เท่าภายในไม่กี่ปี

ไซมอน เฟรนช์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จาก Panmure Liberum เสริมว่า หลายประเทศพยายามลดการพึ่งพาระบบการเงินที่อิงดอลลาร์สหรัฐฯ และยูโร ซึ่งอาจถูกใช้เป็นอาวุธทางการเมืองในยามขัดแย้ง

ภาวะ FOMO และคำถามต่ออนาคต

การที่ราคาทองคำสร้างสถิติสูงสุดซ้ำ ๆ ทำให้เกิดกระแส FOMO หรือความกลัวการตกขบวนในหมู่นักลงทุนและประชาชนทั่วไป

โซอี้ ไลออนส์ ยืนยันว่า “ตอนนี้คนเริ่มอยากมีทองไว้กับตัวบ้าง และเลือกซื้อทองคำจริงเป็นชิ้น ๆ”

แต่คำถามใหญ่ก็คือ แล้วต่อจากนี้จะเกิดอะไรขึ้น?

Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะแตะ $3,700/ออนซ์ ภายในสิ้นปี 2025 และอาจถึง $4,000 ภายในกลางปี 2026 หรืออาจสูงถึง $4,500 หากเกิดภาวะถดถอยในสหรัฐฯ หรือสงครามการค้ารุนแรงขึ้น

ระวังภาวะฟองสบู่ซ้ำรอยเดิม

ในอดีต เช่นปี 1980 ราคาทองคำเคยร่วงจาก $850 เหลือ $297 ภายใน 17 เดือน หรือคิดเป็นการลดลงถึง 65% ส่วนในปี 2011 หลังจากแตะจุดสูงสุด ราคาก็ลดลงกว่า 35% ภายใน 2 ปี

บางนักวิเคราะห์เช่น จอน มิลส์ จาก Morningstar เชื่อว่าราคาทองอาจร่วงกลับไปที่ $1,820 ในอีกไม่กี่ปี หากการผลิตทองจากเหมืองเพิ่มขึ้นและความต้องการจากธนาคารกลางลดลง

แต่สตรอยเวนไม่เห็นด้วย เขามองว่าราคาทองอาจย่อลงระยะสั้น แต่จะกลับมาเพิ่มขึ้นในระยะกลางถึงยาว โดยขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยของธนาคารกลาง

ไซมอน เฟรนช์ จาก Panmure Liberum เชื่อว่าราคาทองอาจใกล้ถึงจุดสูงสุดแล้ว และผู้ที่เข้าตลาดตอนนี้อาจไม่ทำกำไรมากอย่างที่หวัง

สุดท้าย ซูซานนา สตรีทเตอร์ จาก Hargreaves Lansdown เตือนว่า “นักลงทุนไม่ควรเอาทั้งตะกร้าไปใส่ไว้กับไข่ทองคำเพียงใบเดียว” และควรลงทุนในทองคำอย่างเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

IMCT News 

ที่มา: https://www.bbc.com/news/articles/c5ygyjy7kz5o

----------------------------------------
คริปโตอ่อนตัว แม้สหรัฐฯ-จีนลดภาษีชั่วคราว บริษัทลูกทรัมป์เตรียมเข้าตลาดหุ้นผ่านการควบรวมกิจการ

14-5-2025

   บิตคอยน์ถอยลงมาที่ 103,470 ดอลลาร์ ท่ามกลางสัญญาณบวกจากข้อตกลงลดภาษีสหรัฐฯ-จีนและเงินเฟ้อที่ชะลอตัว บิตคอยน์ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันอังคาร(13 พ.คง)  ท่ามกลางการเทขายทำกำไรหลังจากผ่านระดับสำคัญ 100,000 ดอลลาร์ แม้ว่าข้อตกลงการค้าชั่วคราวระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนยังคงเป็นปัจจัยหนุนตลาด

ข้อมูลจาก Investing.com ระบุว่า สกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าสูงสุดในโลกปรับตัวลดลง 0.8% มาอยู่ที่ 103,470 ดอลลาร์ ณ เวลา 09:49 น. ตามเวลาสหรัฐฯ หรือ 13:49 น. ตามเวลา GMT

บิตคอยน์เพิ่งสร้างผลตอบแทนอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อพุ่งทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์ซึ่งเป็นจุดที่นักลงทุนให้ความสำคัญ โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นเกี่ยวกับการผ่อนคลายความตึงเครียดทางการค้า โดยในสัปดาห์ที่แล้ว ราคาได้พุ่งขึ้นไปสูงกว่า 105,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนได้ตัดสินใจขายทำกำไรก่อนที่จะมีการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯ ในช่วงบ่ายของวันเดียวกัน

## สหรัฐฯ และจีนบรรลุข้อตกลงลดภาษีชั่วคราว นโยบายคริปโตเป็นบวก

สหรัฐอเมริกาและจีนประกาศเมื่อวันจันทร์ว่า ทั้งสองประเทศได้บรรลุข้อตกลงที่จะลดภาษีศุลกากรที่กำหนดขึ้นต่อกันเป็นการชั่วคราว โดยสหรัฐฯ จะลดภาษีที่เรียกเก็บจากจีนจาก 145% เหลือ 30% ขณะที่จีนจะลดภาษีตอบโต้จาก 125% เหลือ 10% โดยทั้งคู่จะใช้อัตราใหม่นี้เป็นเวลา 90 วัน

การประกาศดังกล่าวอยู่ในรูปแบบแถลงการณ์ร่วมภายหลังการเจรจาการค้าที่สวิตเซอร์แลนด์เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ยังได้ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเมื่อวันจันทร์เพื่อลดภาษีสำหรับสินค้านำเข้ามูลค่าต่ำหรือ "เด มินิมิส" (De Minimis) จากจีน จาก 120% เหลือ 54% โดยยังคงค่าธรรมเนียมคงที่ที่ 100 ดอลลาร์

ในด้านกฎระเบียบ นักลงทุนกำลังจับตาดูแผนโดยละเอียดของนายพอล แอตกินส์ ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ที่จะนำเสนอกฎเกณฑ์ใหม่สำหรับโทเค็นดิจิทัล ซึ่งครอบคลุมปัจจัยหลายด้าน รวมถึงการแจกจ่ายโทเค็นและข้อยกเว้นต่างๆ

## เงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอตัวลงในเดือนเมษายน แต่ยังมีความเสี่ยงจากภาษีนำเข้า

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนเมษายน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อประจำปีอยู่ที่ 2.3% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยและลดลงจาก 2.4% ในเดือนมีนาคม

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core Inflation) ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 2.8% สะท้อนถึงแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง

แม้ว่าข้อมูลล่าสุดจะแสดงถึงการผ่อนคลายลงบ้าง แต่ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เนื่องจากภาษีศุลกากรใหม่มีผลบังคับใช้และนโยบายการค้ายังคงผันผวน ธุรกิจต่างๆ คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นถึง 3.9% ในปีหน้า ตามการสำรวจของธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาคลีฟแลนด์

อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจทำให้การดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซับซ้อนยิ่งขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูงเพื่อควบคุมการเติบโตของราคา แรงกดดันใหม่ใดๆ อาจทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ล่าช้าออกไปและทำให้ต้นทุนการกู้ยืมยังคงอยู่ในระดับสูง

## บริษัทคริปโตเล็งเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ท่ามกลางนโยบายที่เอื้ออำนวย

American Bitcoin บริษัทขุดคริปโตเคอเรนซีที่ก่อตั้งร่วมกันโดยนายเอริค ทรัมป์ และนายโดนัลด์ ทรัมป์ จูเนียร์ ได้ประกาศแผนการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ผ่านการควบรวมกิจการด้วยการแลกหุ้นทั้งหมดกับบริษัท Gryphon Digital Mining โดยบริษัทที่ควบรวมกิจการแล้วจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq

การเคลื่อนไหวครั้งนี้สอดคล้องกับจุดยืนด้านกฎระเบียบที่สนับสนุนคริปโตเคอเรนซีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งส่งเสริมให้บริษัทที่ดำเนินธุรกิจลักษณะคล้ายคลึงกันเข้าสู่ตลาดทุนของสหรัฐฯ

ในข่าวที่เกี่ยวข้อง หนังสือพิมพ์ Financial Times รายงานเมื่อวันอังคารว่า บริษัท Animoca Brands นักลงทุนด้านคริปโตในฮ่องกง กำลังวางแผนเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นนิวยอร์ก

## หุ้น KindlyMD พุ่งสูงขึ้นจากการควบรวมกิจการกับ Nakamoto ปิดตลาดเพิ่มขึ้น 251%

ราคาหุ้นของบริษัท Kindly MD Inc (NASDAQ:KDLY) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 31.45 ดอลลาร์ในวันจันทร์ โดยเพิ่มขึ้นกว่า 600% หลังจากบริษัทด้านการดูแลสุขภาพนี้ประกาศการควบรวมกิจการกับ Nakamoto Holdings ซึ่งเป็นบริษัทลงทุนด้านบิตคอยน์ เพื่อเปิดตัวกลยุทธ์การบริหารคลังสินทรัพย์ด้วยบิตคอยน์

เมื่อปิดตลาด หุ้นของ KindlyMD ได้ลดระดับกำไรลงเหลือ 251% โดยปิดที่ราคา 13.69 ดอลลาร์

## ราคาคริปโต 13 พ.ค. 68 อัลต์คอยน์ปรับตัวลง โดยมี Dogecoin และ Polygon นำการลดลง

อัลต์คอยน์ (สกุลเงินดิจิทัลทางเลือก) ส่วนใหญ่มีการเคลื่อนไหวแตกต่างกันในวันจันทร์ โดยส่วนใหญ่ปรับตัวลดลงมากกว่าบิตคอยน์

อีเธอเรียม (Ethereum) สกุลเงินดิจิทัลอันดับ 2 ของโลก ลดลง 0.6% มาอยู่ที่ 2,543.03 ดอลลาร์

XRP สกุลเงินดิจิทัลอันดับ 3 ของโลก ลดลง 1.6% มาอยู่ที่ 2.53 ดอลลาร์

โซลานา (Solana) และคาร์ดาโน (Cardano) ลดลงมากกว่า 1% และ 4% ตามลำดับ ในขณะที่โพลีกอน (Polygon) ร่วงลง 5.4%

ในกลุ่มโทเค็นมีม โดจคอยน์ (Dogecoin) ร่วงลง 4.7% ในขณะที่ $TRUMP ปรับตัวลดลงมากกว่า 5%

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.investing.com/news/cryptocurrency-news/bitcoin-price-today-down-at-1024k-after-uschina-tariff-truce-us-cpi-awaited-4040636