เหตุใด Bitcoin จึงไม่เท่ากับทองคำ? สินทรัพย์จริง-สินทรัพย์ดิจิทัล?

14-3-2025

การเปรียบเทียบสินทรัพย์ดิจิทัลและสินทรัพย์จริงในบริบทของเงินที่มั่นคง

    Moneymetal รายงานว่า เมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2025 ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกาได้ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อจัดตั้งกองทุนสำรองบิตคอยน์และคลังสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับรัฐบาลสหรัฐอเมริกา โดยในคำสั่งฝ่ายบริหารนี้ ทรัมป์ได้อ้างถึงแนวคิดที่ว่าบิตคอยน์นั้นคล้ายกับ "ทองคำดิจิทัล"  ผู้ที่ชื่นชอบสกุลเงินดิจิทัลมักเรียกบิตคอยน์ว่า "ทองคำดิจิทัล" และถือว่าทั้งสองรูปแบบเป็นเงินที่มั่นคงในระดับที่เท่าเทียมกัน แต่ในความเป็นจริงแล้ว ทองคำและบิตคอยน์มีความแตกต่างอย่างมากในด้านคุณภาพของสินทรัพย์และลำดับชั้นของพวกมันในฐานะเงินที่มั่นคง

ตามข้อมูลของ Investopedia สินทรัพย์ดิจิทัล เช่น บิตคอยน์ โดยทั่วไปแล้วคือสิ่งที่ถูกสร้างและจัดเก็บในรูปแบบดิจิทัล สามารถระบุและค้นพบได้ และมีหรือให้มูลค่า

สินทรัพย์จริง เช่น ทองคำ มีรูปแบบที่จับต้องได้ และมูลค่าส่วนใหญ่มาจากคุณสมบัติทางกายภาพที่เป็นเอกลักษณ์

บิตคอยน์ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา มักถูกใช้เพื่อเก็งกำไรเพื่อซื้อสกุลเงินเฟียต (ธนบัตรของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือดอลลาร์)

ทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์จริงที่ได้รับความนิยมมากที่สุดมาเป็นเวลากว่าห้าพันปี มักใช้เพื่อกระจายความเสี่ยงในการออม และใช้เป็นสินทรัพย์หลักของธนาคารกลาง สถาบันการเงิน และบุคคลทั่วไปที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง

    แม้ว่าจะไม่มีมาตรฐานทองคำในปัจจุบัน แต่ธนาคารกลางเกือบทั้งหมดทั่วโลกใช้ทองคำเป็นวิธีการรักษาเสถียรภาพของสกุลเงินเฟียต ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (FOREX)

    ทำไมทองคำจึงมีค่ามากกว่าบิตคอยน์? สินทรัพย์จริงมักมีมูลค่าสูงกว่าเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ดิจิทัล เนื่องมาจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความสำคัญทางประวัติศาสตร์ ความปลอดภัย และประโยชน์ใช้สอย

    ทองคำถูกใช้เป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพมานานกว่า 5,000 ปีแล้ว ในวงกว้างเกือบทั่วโลก ผ่านการต่อสู้และเงื่อนไขต่างๆ มากมาย ทำให้ทองคำมีคุณค่าตามแบบอย่างทางประวัติศาสตร์นี้ 

   ทองคำไม่สามารถผลิต ปลอมแปลง หรือหมองได้เนื่องจากลักษณะทางกายภาพของทองคำ ซึ่งทำให้เกิดความรู้สึกปลอดภัยอย่างแท้จริง

   ทองคำมีคุณสมบัติตามธรรมชาติหลายประการที่ทำให้ทองคำมีมูลค่าการใช้งานหรือประโยชน์ใช้สอยในโลกแห่งความเป็นจริง

    ทองคำเป็นโลหะที่อ่อนตัวที่สุด มีความยืดหยุ่นสูง เป็นหนึ่งในโลหะที่มีความหนาแน่นสูง ทนต่อการกัดกร่อน สะท้อนแสงที่มองเห็นและอินฟราเรดได้ดี มีปฏิกิริยาต่ำ และเป็นตัวนำไฟฟ้าที่ดีเยี่ยม

   ทองคำไม่พึ่งพาประสิทธิภาพของผู้อื่น จึงไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา ทองคำเป็นการชำระเงินขั้นสุดท้ายในตัวมันเอง

    คุณอาจเคยได้ยินคนเรียกบิตคอยน์ว่า "ทองคำดิจิทัล" อย่างไม่ถูกต้อง ก่อนที่จะเปรียบเทียบทั้งสองอย่างเข้าด้วยกัน หรืออาจถึงขั้นอ้างว่าบิตคอยน์มีค่ามากกว่าทองคำ แต่ค่าของทองคำไม่ได้ขึ้นอยู่กับองค์ประกอบอื่น ในขณะที่ค่าของบิตคอยน์ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขและข้อจำกัดอื่นๆ ในโลกแห่งความเป็นจริงในการดำรงอยู่หรือถูกใช้งาน รวมถึงระบบไฟฟ้า การเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต คอมพิวเตอร์ เป็นต้น

    นอกจากนี้ ผู้เชี่ยวชาญด้านการเข้ารหัสกำลังเตือนถึงภัยคุกคามที่กำลังจะมาถึงของการคำนวณแบบควอนตัมที่จะเข้ามาถอดรหัสการเข้ารหัสหลายรูปแบบในที่สุด รวมถึงบล็อคเชนอย่างบิตคอยน์ พวกเขาเตือนอย่างน้อยที่สุดว่าสกุลเงินดิจิทัลอาจถูกปิดใช้งานเป็นเวลาหลายเดือนในขณะที่มีการนำการอัปเกรดโปรโตคอลมาใช้

ในท้ายที่สุด มูลค่าการใช้งานนั้นแตกต่างกันมากระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองรูปแบบ และเป้าหมายสุดท้ายนั้นไม่เหมือนกัน

ลำดับชั้นของเงินที่มั่นคง

   เงินที่มั่นคงหมายถึงเงินหรือสกุลเงินที่มีมูลค่าเล็กน้อยตามความถูกต้องและความน่าเชื่อถือ เช่นเดียวกับการโต้แย้งที่สมเหตุสมผลในตรรกะ เงินที่มั่นคงสร้างความถูกต้องผ่านความไว้วางใจ การไม่ปลอมแปลง การยอมรับสากล และมูลค่าการใช้งานเล็กน้อย เงินที่มั่นคงช่วยรักษาอำนาจซื้อ เสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ความไว้วางใจในการทำธุรกรรมที่แท้จริง ทำหน้าที่เป็นแหล่งเก็บมูลค่า ช่วยให้วางแผนระยะยาวได้ และต้านทานการจัดการได้ดีกว่ามาก ทำให้มีความน่าเชื่อถือ

   เงินที่มั่นคงมีคุณสมบัติ เช่น ความทนทาน พกพาได้ แลกเปลี่ยนได้ แบ่งได้ ยอมรับได้ ต้านทานเงินเฟ้อ มีมูลค่าทางประวัติศาสตร์ที่ได้รับการยืนยัน และเป็นอิสระจากรัฐบาล

   ทองคำไม่เพียงแต่เป็นสินทรัพย์ที่แท้จริงเท่านั้น แต่ยังเป็นรูปแบบสูงสุดของเงินที่มั่นคง เนื่องจากมีคุณสมบัติและลักษณะที่กล่าวถึงข้างต้นทั้งหมด และยังมีมากกว่านั้นอีก

   ทองคำในฐานะเงินที่มั่นคงนั้น ตรงกันข้ามกับธนบัตรของธนาคารกลางสหรัฐและสกุลเงินเฟียตรูปแบบอื่นๆ

   สกุลเงินเฟียตนั้นแตกต่างจากทองคำ ตรงที่ได้รับมูลค่าตามอัตวิสัยผ่านความไว้วางใจที่รับรู้ การจัดการตลาด การปลอมแปลงตามกฎหมาย แผนการแจกจ่ายทางการเมือง และคำสั่งของรัฐบาลที่อิงจากการบังคับ

    แม้แต่ธนาคารกลางสหรัฐยังเชื่ออย่างเปิดเผยว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) ควรสูญเสียอย่างน้อย 2% ทุกปี และธนาคารกลางก็ทำงานอย่างตั้งใจเพื่อให้บรรลุผลนี้

   เมื่อเปรียบเทียบทองคำกับบิตคอยน์แล้ว เราทราบกันดีว่าทองคำมีมูลค่าที่แท้จริงสูงกว่าบิตคอยน์ นอกจากนี้ ทองคำยังมีมูลค่าของเงินที่มั่นคงสูงกว่าบิตคอยน์อีกด้วย

   ราคาของบิตคอยน์นั้นสามารถถูกควบคุมได้ง่ายกว่าราคาของทองคำ ตัวอย่างเช่น บิตคอยน์นั้นมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและรุนแรงผ่านการซื้อขายแบบวาฬขนาดใหญ่ การซื้อขายแบบล้างบัญชี การหลอกลวง การแพร่กระจายของสื่อและรัฐบาล การรวมศูนย์การขุด การซื้อขายแบบบอท และการซื้อขายแบบอัลกอริทึม  

    ในทางตรงกันข้าม ทองคำนั้นเป็นสากล ได้รับการยอมรับอย่างดี และเป็นสินทรัพย์ที่แท้จริง ดังนั้นความผันผวนของราคาจึงผันผวนน้อยกว่าในระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว

     อย่างไรก็ตาม บิตคอยน์นั้นมีคุณสมบัติหลายประการของเงินที่มั่นคง และเป็นสกุลเงินที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินของรัฐบาล

    ซึ่งแตกต่างจากสกุลเงินเฟียตส่วนใหญ่ บิตคอยน์นั้นหายากโดยธรรมชาติ มีราคาที่คาดเดาได้โดยทั่วไป และได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง นอกจากนี้ บิตคอยน์ยังทนทาน พกพาสะดวก และแบ่งแยกได้ในฐานะสินทรัพย์ดิจิทัล

ดังนั้น หากเราจัดอันดับสกุลเงินทั้งสามนี้ตามลำดับจากที่มีความมั่นคงมากที่สุดไปจนถึงมีความมั่นคงน้อยที่สุด ทองคำจะเป็นสกุลเงินที่มีความมั่นคงเหนือกว่า ในขณะที่บิตคอยน์จะอยู่อันดับสอง ดอลลาร์สหรัฐจะอยู่อันดับสาม และสกุลเงินเฟียตอื่นๆ จะอยู่อันดับสุดท้าย

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.moneymetals.com/news/2025/03/12/why-bitcoin-is-not-equal-to-gold-003904