ทุบสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์! กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกถือครองทองพุ่งแตะ 4,189 ตัน สินทรัพย์รวมแตะ $615,000 ล้าน วิกฤตหนี้สาธารณะ-เงินดอลลาร์เสื่อมค่า ดันแรงซื้อทำสถิติใหม่

11-9-2026

  Money Metals รายงานว่า กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ กองทุน ETF ทองคำ (Gold ETFs) จากทุกภูมิภาคทั่วโลกตลอดเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา ได้ผลักดันให้ปริมาณการถือครองทองคำรวมของกองทุน ETF ทั่วโลกทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

  ในช่วงเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกมีการถือครองทองคำเพิ่มขึ้นสุทธิ 121 ตัน ส่งผลให้ปริมาณสำรองทองคำรวมภายใต้การบริหารของกองทุน ETF ทั่วโลกพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 4,189 ตัน

  เมื่อเปรียบเทียบเชิงสถิติ ปริมาณการถือครองทองคำของกองทุน ETF ทั่วโลกในปัจจุบันได้ก้าวข้ามสถิติเดิมเมื่อครั้งเกิดการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 (Covid-19) ซึ่งเป็นช่วงตลาดหมีเข้าสู่ตลาดกระทิงอย่างรุนแรง (COVID Bull Market) โดยในเวลานั้น กองทุน ETF ทั่วโลกมีปริมาณการถือครองทองคำสูงสุดอยู่ที่ 3,915 ตัน

  ขณะเดียวกัน มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) ของกองทุนที่มีทองคำหนุนหลัง (Gold-backed Funds) ทั่วโลก ปรับตัวเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบรายเดือน (Month-on-Month) คิดเป็นมูลค่ารวมสูงถึง 6.15 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ในเดือนสิงหาคม

  เมื่อพิจารณาภาพรวมตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (Year-to-Date: YTD) กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกมีการถือครองทองคำเพิ่มขึ้นสุทธิรวม 160 ตัน คิดเป็นมูลค่าเงินทุนไหลเข้ารวมทั้งสิ้น 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

ยุโรปเปิดฉากนำดิ่งแรงซื้อ – หวั่นวิกฤตหนี้สาธารณะ

กองทุน ETF ในฝั่งทวีปยุโรป (Europe) ยังคงครองแชมป์การสร้างกระแสเงินทุนไหลเข้าต่อเนื่องเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน โดยมีการถือครองทองคำเพิ่มขึ้น 54.2 ตัน คิดเป็นมูลค่า 7.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งนับเป็นเดือนที่กองทุน ETF ทองคำในยุโรปทำสถิติเติบโตแข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์

เช่นเดียวกับสถานการณ์ใน ประเทศสหรัฐฯ (US) นักลงทุนในยุโรปเริ่มมีความกังวลเพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับภาระหนี้สาธารณะของรัฐบาล โดย สภาทองคำโลก (World Gold Council: WGC) ระบุว่า "ภายใต้บริบทสภาพแวดล้อมดังกล่าว บทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์เพื่อการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน และการเป็นสินทรัพย์ทางเลือกทดแทนพันธบัตรรัฐบาล ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์สำคัญที่หนุนแรงซื้ออย่างต่อเนื่อง"

สำหรับประเทศที่เป็นแรงขับเคลื่อนหลักในยุโรป ได้แก่ กองทุนที่จดทะเบียนใน ประเทศสหราชอาณาจักร (UK) ซึ่งบันทึกสถิติการสะสมทองคำรายเดือนสูงที่สุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ ขณะที่กองทุนใน ประเทศฝรั่งเศส (France) มีการถือครองทองคำเพิ่มขึ้นคิดเป็นมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นสถิติเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน โดย สภาทองคำโลก (World Gold Council: WGC) ชี้ว่า "ข้อมูลดังกล่าวช่วยตอกย้ำถึงความขยายตัวอย่างกว้างขวางของอุปสงค์จากนักลงทุนทั่วทั้งภูมิภาค"

อเมริกาเหนือเร่งสปีดรับข่าวคลังสหรัฐฯ ซื้อคืนพันธบัตร

ในส่วนของภูมิภาคอเมริกาเหนือ กองทุนที่มีทองคำหนุนหลังสามารถบันทึกปริมาณการถือครองทองคำเพิ่มขึ้น 53.3 ตัน คิดเป็นมูลค่า 7.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นปริมาณเงินทุนไหลเข้ารายเดือนที่สูงที่สุดเป็นอันดับสามในประวัติศาสตร์ของภูมิภาค

แม้ว่าการเติบโตในช่วงต้นเดือนจะเป็นไปอย่างช้าๆ แต่กระแสเงินทุนได้เร่งตัวขึ้นอย่างก้าวกระโดดในช่วงสัปดาห์ของวันที่ 17 สิงหาคม โดย สภาทองคำโลก (World Gold Council: WGC) เปิดเผยว่า กองทุนในอเมริกาเหนือมีปริมาณทองคำเพิ่มขึ้นคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณเงินทุนไหลเข้ารวมตลอดทั้งเดือนภายในระยะเวลาเพียงแค่ 5 วันเท่านั้น

การพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันของกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดทองคำเกิดขึ้นในช่วงเวลาเดียวกับที่ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ (US Department of the Treasury) ประกาศแผนการที่จะเพิ่มสัดส่วนการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเป็นสองเท่า ซึ่งเป็นความพยายามที่ถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นการแทรกแซงเพื่อควบคุมต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาล โดย สภาทองคำโลก (World Gold Council: WGC) ประเมินว่า การแทรกแซงดังกล่าว "ยิ่งเพิ่มความวิตกกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังและการครอบงำทางการคลัง (Fiscal Dominance) พร้อมกับจุดชนวนความกลัวเรื่องภาวะการเสื่อมค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ (Dollar Debasement) ให้กลับมาอีกครั้ง"

เอเชีย-ภูมิภาคอื่นขานรับ – จีนครองแชมป์ความต้องการในภูมิภาค

ด้านกองทุนในฝั่งทวีปเอเชีย บันทึกผลงานเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ โดยมีการถือครองทองคำเพิ่มขึ้น 13.3 ตัน คิดเป็นมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ประเทศจีน (China) เป็นผู้นำกระแสเงินทุนไหลเข้าในภูมิภาคนี้อย่างเด่นชัด โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของราคาทองคำที่ดึงดูดความสนใจของนักลงทุน ซึ่ง สภาทองคำโลก (World Gold Council: WGC) ให้ความเห็นว่า "การลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลท้องถิ่น ประกอบกับภาวะตลาดหุ้นที่เคลื่อนไหวในกรอบแคบ น่าจะเป็นปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมที่สำคัญ"

ขณะเดียวกัน กองทุนใน ประเทศอินเดีย (India) และ ประเทศญี่ปุ่น (Japan) ต่างรายงานปริมาณเงินทุนไหลเข้าสู่กองทุนทองคำในระดับปานกลางเช่นกัน

สำหรับกองทุนที่จดทะเบียนในภูมิภาคอื่นๆ รวมถึง ประเทศออสเตรเลีย (Australia) และทวีปแอฟริกา มีการถือครองทองคำเพิ่มขึ้นรวม 0.4 ตันในเดือนสิงหาคม โดยอุปสงค์ส่วนใหญ่ของภูมิภาคกระจุกตัวอยู่ใน ประเทศออสเตรเลีย (Australia) ซึ่งมีเงินทุนไหลเข้าสู่กองทุนทองคำมูลค่า 190 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ข้อเตือนใจนักลงทุน: ความต่างระหว่าง ETF และ ทองคำแท่งจริง (Physical Gold)

แม้ว่ากองทุน ETF จะเป็นช่องทางที่สะดวกสบายสำหรับนักลงทุนในการเข้าถึงและทำกำไรในตลาดทองคำ แต่การถือครองหุ้นในกองทุน ETF นั้น ไม่เหมือนกับการถือครองทองคำแท่งจริง (Physical Gold)

กองทุน ETF มีสภาพคล่องสูง นักลงทุนสามารถทำการซื้อหรือขายหน่วยลงทุน ETF ได้ง่ายดายเพียงแค่การคลิกเมาส์ไม่กี่ครั้ง โดยไม่ต้องกังวลเรื่องภาระการขนส่งหรือการจัดเก็บรักษาโลหะมีค่า พูดง่ายๆ คือ กองทุน ETF เปิดโอกาสให้นักลงทุนสามารถเก็งกำไรในตลาดทองคำได้โดยไม่จำเป็นต้องซื้อทองคำเต็มน้ำหนักออนซ์ในราคาตลาดทันที (Spot Price)

เนื่องจากการซื้อ ETF เป็นเพียงการถือครองตัวเลขบัญชีบนหน้าจอ นักลงทุนจึงสามารถสับเปลี่ยนหุ้น ETF เป็นหุ้นตัวอื่นหรือเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ตามต้องการตลอดเวลา แม้กระทั่งการทำธุรกรรมหลายๆ ครั้งในวันเดียวกัน ซึ่งนักลงทุนสายเก็งกำไรจำนวนมากต่างฉวยประโยชน์จากสภาพคล่องจุดนี้

อย่างไรก็ตาม แม้ว่า ETF ทองคำจะเป็นวิธีที่สะดวกในการเก็งกำไรตามทิศทางราคาทองคำ แต่นักลงทุนจะไม่ได้ครอบครองเนื้อทองคำจริง หากแต่ถือครองเพียง "สัญญากระดาษ" เท่านั้น ยิ่งไปกว่านั้น นักลงทุนไม่สามารถมั่นใจได้เต็มร้อยว่ากองทุนดังกล่าวมีทองคำแท่งสำรองครบถ้วนตามจำนวนจริงหรือไม่ โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่มีกระแสเงินทุนไหลเข้าอย่างหนัก ซึ่งในอดีตเคยเกิดปัญหาความล่าช้าหรืออุปสรรคในการส่งมอบโลหะทองคำจริงมาแล้ว

ปริมาณการซื้อขายในตลาดและสถานะสัญญา COMEX

กิจกรรมการซื้อขายในตลาดทองคำโลกฟื้นตัวขึ้นอย่างชัดเจนในเดือนสิงหาคม โดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน (Average Daily Trading Volumes) พุ่งขึ้น 21% เมื่อเทียบรายเดือน (Month-on-Month) แตะระดับ 4.3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน ครอบคลุมทุกกลุ่มตลาดหลัก

การซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์นอกตลาดหลักทรัพย์ (Over-the-Counter: OTC) มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 10% ในรอบเดือน แตะระดับ 2.26 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากกิจกรรมการซื้อขายใน สมาคมตลาดทองคำแห่งลอนดอน (London Bullion Market Association: LBMA) ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบรายเดือน สู่ระดับ 1.99 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของปี 2025 อย่างมาก

ในฝั่ง ตลาดโภคภัณฑ์นิวยอร์ก (COMEX) ปริมาณการถือครองสถานะฝั่งซื้อรวม (Total Longs) พุ่งขึ้นอย่างก้าวกระโดดถึง 39% แตะระดับ 753 ตัน

ขณะเดียวกัน กลุ่มผู้จัดการกองทุนทุนหมุนเวียน (Managed Money) ยังคงเดินหน้าสะสมสถานะอย่างต่อเนื่อง โดยมีสถานะซื้อสุทธิ (Net Longs) เพิ่มขึ้น 96 ตัน ส่งผลให้สถานะซื้อสุทธิของกลุ่ม Managed Money ขยับขึ้นไปแตะระดับ 470 ตัน ซึ่งก้าวข้ามสถิติยอดสูงสุดเดิมของปีนี้ที่เคยทำไว้ที่ 443 ตันได้อย่างสมบูรณ์

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.moneymetals.com/news/2026/09/10/etf-gold-holdings-surged-to-record-high-in-august-005193