สภาทองคำโลกเผย 'ธนาคารกลางชะลอการซื้อทองคำ' หลังราคาทะยานสู่จุดสูงสุดประวัติการณ์

5-6-2025

    ING-ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงเพิ่มปริมาณทองคำในคลังสำรองอย่างต่อเนื่อง แต่ในอัตราที่ชะลอตัวลง โดยเฉพาะในช่วงที่ราคาทองคำปรับตัวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะเดียวกัน ตลาดน้ำมันดิบก็เผชิญกับความผันผวนจากปัจจัยด้านอุปทานและการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปก

## ธนาคารกลางชะลอการซื้อทองคำในเดือนเมษายน

ตามข้อมูลล่าสุดจากสภาทองคำโลก (World Gold Council) ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มปริมาณทองคำในคลังสำรองสุทธิ 12 ตันในเดือนเมษายน ซึ่งลดลง 12% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 12 เดือนที่ 28 ตัน เดือนเมษายนนับเป็นเดือนที่สองติดต่อกันที่ธนาคารกลางชะลอการสะสมทองคำ

   ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 27% นับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา โดยทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในเดือนเมษายน ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำเกิดจากสงครามการค้าโลก ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และการที่ธนาคารกลางต่างๆ เพิ่มปริมาณทองคำในคลังสำรอง โดยในไตรมาสแรกของปีนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำรวม 244 ตัน

   โปแลนด์ยังคงครองตำแหน่งผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ที่สุดทั้งในเดือนเมษายนและตั้งแต่ต้นปี โดยในเดือนเมษายน ธนาคารแห่งชาติโปแลนด์ได้เพิ่มทองคำในคลังสำรองอีก 12 ตัน ทำให้มีปริมาณทองคำสำรองรวม 509 ตัน ซึ่งมากกว่าปริมาณทองคำสำรองของธนาคารกลางยุโรปที่มีอยู่ 507 ตัน แม้ว่าการซื้อจะชะลอตัวลง แต่ธนาคารกลางทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะยังคงเพิ่มปริมาณทองคำในคลังสำรองต่อไป เนื่องจากความไม่แน่นอนของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและความพยายามในการกระจายความเสี่ยงจากการถือครองสินทรัพย์ในรูปของดอลลาร์สหรัฐ

## การผลิตน้ำมันของโอเปกเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม

   ในด้านตลาดพลังงาน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ในตลาดซื้อขายล่วงหน้า ICE แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนแรกปรับตัวขึ้นเกือบแตะระดับ 66 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ปัจจัยหนุนสำคัญมาจากเหตุการณ์ไฟป่าในรัฐอัลเบอร์ตา ประเทศแคนาดา ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดกำลังประเมินผลกระทบจากการประกาศเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปก+ ในเดือนกรกฎาคม

   ตลาดน้ำมันดิบแสดงสัญญาณความตึงตัวอย่างชัดเจน ในขณะที่กำลังเข้าสู่ช่วงฤดูร้อนของซีกโลกเหนือ ทั้งส่วนต่างราคาของสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์และน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ตลาดอยู่ในภาวะ backwardation อย่างมาก (ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้นสูงกว่าราคาสัญญาระยะยาว)

    ความเสี่ยงด้านอุปทานจากไฟป่าในรัฐอัลเบอร์ตาดูเหมือนจะบรรเทาลงชั่วคราวจากปริมาณฝนที่ตกลงมา บริษัท Canadian Natural Resources ซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ได้กลับมาดำเนินการผลิตที่หนึ่งในแหล่งผลิตของบริษัทอีกครั้ง หลังจากที่ต้องหยุดการผลิตเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากเหตุไฟป่า อย่างไรก็ตาม การบรรเทาสถานการณ์นี้อาจเป็นเพียงชั่วคราว เนื่องจากมีการคาดการณ์ว่าสภาพอากาศจะกลับมาแห้งและอุ่นขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์นี้

    ตัวเลขการผลิตเบื้องต้นจากการสำรวจของ Bloomberg แสดงให้เห็นว่าการผลิตน้ำมันของกลุ่มโอเปกเพิ่มขึ้น 200,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า มาอยู่ที่ระดับ 27.54 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม ซึ่งน้อยกว่าส่วนแบ่งของโอเปกที่มากกว่า 300,000 บาร์เรลต่อวันจากการเพิ่มกำลังการผลิตทั้งหมด 411,000 บาร์เรลต่อวันของกลุ่มโอเปก+

   สมาชิกโอเปกบางประเทศได้ผลิตเกินโควต้าที่กำหนดไว้แล้ว ทำให้การเพิ่มขึ้นของอุปทานจริงในตลาดน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ สมาชิกบางประเทศ รวมถึงซาอุดีอาระเบีย ยังผลิตได้ต่ำกว่าเป้าหมายที่กำหนด หลังจากที่มีการปรับเพิ่มกำลังการผลิตครั้งใหญ่สำหรับเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม คาดว่าการผลิตของกลุ่มโอเปกจะยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอย่างน้อยในอีกสองถึงสามเดือนข้างหน้า

    ข้อมูลปริมาณสินค้าคงคลังล่าสุดจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) เปิดเผยว่า ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐฯ ลดลง 3.28 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ตัวเลขโดยรวมส่งสัญญาณในเชิงลบ โดยปริมาณน้ำมันดิบที่คูชิงเพิ่มขึ้น 952,000 บาร์เรล ในขณะที่สินค้าคงคลังของผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมสำเร็จรูป ทั้งน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่นปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.73 ล้านบาร์เรลและ 761,000 บาร์เรล ตามลำดับ

---

IMCT NEWS

ที่มา https://think.ing.com/articles/the-commodities-feed-central-banks-continue-to-add-to-gold-reserves040625/