ทองคำทะยานใกล้จุดสูงสุด สัญญาณเตือนวิกฤตการเงินโลก

26-1-2025

    ราคาทองพุ่งแรงท่ามกลางยุคเปลี่ยนผ่าน S&P500-AI ขึ้น 60% ขณะนักลงทุนแห่ซื้อทองป้องกันความเสี่ยง ทองคำทะยานท่ามกลางวิกฤตความเชื่อมั่นดอลลาร์ จีน ซาอุดีอาระเบีย อินเดีย นำธนาคารกลางทั่วโลกทิ้งพันธบัตรสหรัฐฯ หันซื้อทองคำ หวั่นถูกยึดสินทรัพย์ซ้ำรอยรัสเซีย

    Asia Times วิเคราะห์การพุ่งขึ้นของราคาทองคำท่ามกลางความไม่แน่นอนของระบบการเงินโลก ทั้งสงครามยูเครน การขาดดุลงบประมาณสหรัฐฯ และการกลับมาของทรัมป์ โดยนักลงทุนเดิมพันทั้งในหุ้นเทคโนโลยี AI ที่ดัน S&P 500 ขึ้น 60% ใน 2 ปี และทองคำที่ถือเป็น "มรดกอันป่าเถื่อน" จากยุคก่อนดอลลาร์ครองอำนาจ ล่าสุดทองคำทเรดที่ระดับราคา$2,770 ต่อออนซ์ และให้ผลตอบแทน37%ในะระยเวลา1ปีที่ผ่านมา   

    สหรัฐฯ มีสถานะการลงทุนระหว่างประเทศติดลบ 24 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มจาก 18 ล้านล้านดอลลาร์ในสมัยทรัมป์ที่แล้ว สะท้อนการขาดดุลการค้าสะสม 30 ปี ขณะที่ธนาคารกลางต่างชาติถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ น้อยลงกว่า 5 ปีก่อน และนักลงทุนต่างชาติหันมาลงทุนในหุ้นแทน

     รัฐมนตรีคลังคนใหม่ สก็อตต์ เบสเซนต์ ยอมรับว่าการขาดดุล 6-7% โดยไม่มีสงครามหรือภาวะถดถอยเป็นเรื่องไม่เคยมีมาก่อน ขณะที่การแข่งขันด้าน AI ระหว่างสหรัฐฯ-จีน อาจส่งผลต่อเสถียรภาพดอลลาร์ หาก DeepSeek ของจีนเอาชนะ ChatGPT ได้ อาจกระทบหุ้นเทคโนโลยีและค่าเงินดอลลาร์

     หลังการยึดทรัพย์สินรัสเซียในมีนาคม 2565 จีน ซาอุดีอาระเบีย อินเดีย และธนาคารกลางทั่วโลกเริ่มลดการถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ หันไปถือทองคำ ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับด้วยเงินเฟ้อ (TIPS) เพิ่มขึ้น 0.8% ในช่วง 6 เดือน ขณะที่ราคาทองและความผันผวนของออปชั่นทองคำแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี สะท้อนการเดิมพันของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ว่าทองคำจะยังปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง

ทองคำกลายเป็นสินทรัพย์หลบภัยที่โดดเด่นที่สุดในตลาด เนื่องจากมูลค่าไม่ขึ้นกับคำสั่งรัฐบาล และไม่สามารถถูกยึดได้เหมือนพันธบัตร ท่ามกลางภาวะหนี้สาธารณะของประเทศเศรษฐกิจหลักที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเทียบกับ GDP ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา

---

IMCT NEWS : Photo Asia Time Image: X Screengrab

ที่มา https://asiatimes.com/2025/01/gold-glitters-at-end-of-the-world-as-we-know-it/