ราคาทองคำและเงินดีดตัวกลับ หลังการทูตอิหร่านฉุดราคาน้ำมันดิ่งลง ช่วยคลายความกังวลเรื่องเฟดเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ย

3-11-2026

    ราคาทองคำสปอต (Spot Gold) และราคาเงิน (Spot Silver) พุ่งสูงขึ้นในช่วงเริ่มต้นการซื้อขายของตลาดสหรัฐฯ ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นการฟื้นตัวหลังจากอ่วมหนักจากแรงเทขายอย่างรุนแรงเมื่อวันศุกร์ โดยได้อานิสงส์จากความพยายามทางการทูตครั้งใหม่ระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ที่ช่วยฉุดราคาน้ำมันดิบให้ลดลง และช่วยคลายความกังวลด้านเงินเฟ้อบางส่วน ก่อนที่จะเข้าสู่สัปดาห์ที่เต็มไปด้วยการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ รวมถึงการเลือกตั้งกลางเทอม

   ทั้งนี้ ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากการเข้ามาซื้อเก็งกำไรในราคาถูก (Bargain Hunting) และการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Treasury Yields) หลังจากที่ทองคำเพิ่งเผชิญกับการทำผลงานรายเดือนที่ย่ำแย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 ขณะที่ราคาเงินดีดตัวกลับมาได้อย่างแข็งแกร่งกว่า หลังจากเกิดการเทขายอย่างหนักในกลุ่มโลหะมีค่าและหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี โดยทองคำสปอตซื้อขายกันอยู่ที่ระดับใกล้ 3,945.70 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 67.90 ดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็นร้อยละ 1.80 ในขณะที่เงินสปอตซื้อขายกันอยู่ที่ระดับใกล้ 50.940 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 1.810 ดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็นร้อยละ 3.66

   การคาดการณ์ของตลาดส่วนใหญ่ยังคงมุ่งเน้นไปที่ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีกครั้งในเดือนธันวาคม หลังจากที่มีมติคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ระดับร้อยละ 3.75 ถึง 4.00 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ด้านตลาดซื้อขายสัญญาสิทธิอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า (Interest rate futures) ยังคงบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงที่จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี โดยการประมาณการล่าสุดระบุว่ามีความเป็นไปได้สูงถึงร้อยละ 75 ปัจจัยสนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยมาจากอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงทรงตัวในระดับสูง ในขณะที่ฝั่งข้อโต้แย้งที่ให้ชะลอการขึ้นดอกเบี้ยคือ ต้นทุนการจ้างงานที่เริ่มทรงตัว, ตัวเลขภาคการผลิตที่อ่อนแอลง และการร่วงลงอย่างรุนแรงของตลาดหุ้นเมื่อวันศุกร์

   ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า และราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลดลง ล้วนส่งผลเชิงบวกต่อราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่จำกัดแรงส่งในการฟื้นตัวครั้งนี้

  สถานการณ์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซรวมถึงความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ยังคงเป็นบ่อเกิดสำคัญของความไม่แน่นอนในตลาดพลังงานโลก แม้ว่าพัฒนาการทางการทูตครั้งล่าสุดจะช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการยกระดับความขัดแย้งทางทหารครั้งใหญ่ในระยะอันใกล้นี้ลงได้บ้าง โดยในวันจันทร์อิหร่านได้ประกาศว่าพร้อมที่จะเปิดเส้นทางเดินเรือยุทธศาสตร์ดังกล่าวอีกครั้ง และจะกลับเข้าสู่การเจรจานิวเคลียร์กับวอชิงตันภายในเวลาสองวัน ซึ่งเป็นการร่นระยะเวลาจากกรอบเวลาเดิมที่เคยเสนอไว้เจ็ดวัน โดยมีเงื่อนไขว่าสหรัฐฯ จะต้องยอมรับข้อเสนอ ซึ่งรวมถึงการยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรือต่าง ๆ ของอิหร่าน, ผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน และเห็นชอบในข้อตกลงหยุดยิงในวงกว้าง

   ทางกรุงเตหะรานยืนกรานว่าเรือพาณิชย์จะสามารถสัญจรผ่านเส้นทางที่ร่วมมือจัดการกับประเทศโอมานภายใต้การควบคุมดูแลของอิหร่าน อย่างไรก็ดี ทางฝั่งวอชิงตันยังไม่ได้ตอบรับข้อเสนอดังกล่าว และทั้งสองฝ่ายยังคงมีความคิดเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากในเรื่องการบรรเทามาตรการคว่ำบาตร ความมั่นคงทางทะเล และเงื่อนไขต่าง ๆ สำหรับการบรรลุข้อตกลงที่ยั่งยืน

ที่มา Kitco News