ทองคำได้รับสถานะ “แร่ธาตุสำคัญ” ในสหรัฐฯ ธนาคารกลางทั่วโลกเร่งสะสม  บริษัทเหมืองทองโต 40-108% ท่ามกลางการประเมินใหม่ในยุคทรัมป์

4-7-2025

   Reuter รายงานว่า – ทองคำกำลังถูกประเมินบทบาทใหม่ในฐานะ “แร่ยุทธศาสตร์” (critical mineral) หลังจากราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องและธนาคารกลางทั่วโลกเร่งสะสมทองคำเข้าสู่ทุนสำรอง

   ปัจจัยสำคัญคือความไม่มั่นใจต่อเสถียรภาพของสินทรัพย์สหรัฐฯ โดยเฉพาะดอลลาร์และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ภายใต้ยุคประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ (Donald Trump) ที่นโยบายเศรษฐกิจและการเมืองสร้างความผันผวน

   ธนาคารกลาง 95% ที่ตอบแบบสำรวจของ World Gold Council คาดว่าจะเพิ่มการถือครองทองคำในปีหน้า และมีแนวโน้มทยอยนำทองคำสำรองกลับประเทศ แทนที่จะฝากไว้ในสหรัฐฯ ราคาทองคำและหุ้นเหมืองทองคำทั่วโลกปรับตัวขึ้นแรง สะท้อนความต้องการและความเชื่อมั่นใหม่ในบทบาทของทองคำ

   การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนสมดุลของระบบการเงินโลก และอาจส่งผลต่อสถานะของดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินสำรองหลักในอนาคต

   ทองคำกำลังถูกยกระดับเป็น “แร่ยุทธศาสตร์” หลังราคาพุ่งและธนาคารกลางทั่วโลกเร่งสะสม สะท้อนความเชื่อมั่นต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ลดลงและการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเศรษฐกิจโลก ถึงแม้ว่า ทองคำไม่ใช่ส่วนประกอบสำคัญของการผลิตขั้นสูงเหมือนแร่ธาตุสำคัญอื่น ๆ เช่น แร่หายาก (rare earths) ลิเธียม (lithium) และทองแดง (copper)

   แต่โลหะมีค่านี้ดูเหมือนจะกำลังประสบกับการเปลี่ยนแปลงอย่างละเอียดในมุมมองของรัฐบาลและนักลงทุน นับตั้งแต่ประเทศต่างๆ เลิกใช้มาตรฐานทองคำในช่วงต้นทศวรรษ 1970 ทองคำส่วนใหญ่ถูกมองว่าเป็นส่วนเล็ก ๆ ของพอร์ตการลงทุนและทุนสำรองของรัฐบาล

   ทองคำเป็นสิ่งที่ถูกเพิ่มเข้าในพอร์ตการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ หรือในช่วงเวลาที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์สูงขึ้น ในบางแง่มุม บทบาทของทองคำในพอร์ตการลงทุนของธนาคารกลางและนักลงทุนถูกแทนที่ด้วยพันธบัตร โดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasuries) กลายเป็นสินทรัพย์ที่สำคัญที่สุดเหล่านี้

  แต่การกลับมาของโดนัลด์ ทรัมป์ (Donald Trump) สู่ตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ (U.S. presidency) กำลังนำไปสู่การประเมินความปลอดภัยของสินทรัพย์สหรัฐฯ (U.S. assets) ความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) และแนวโน้มที่สถานะทางการคลังของสหรัฐฯ (U.S. fiscal position) จะแย่ลงทั่วโลก

   เพิ่มการโจมตีของทรัมป์ (Trump’s attacks) ต่อหลักนิติธรรมในสหรัฐอเมริกา (United States) และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ (U.S. economy) และเศรษฐกิจโลก (global economies) จากนโยบายการค้าของเขา และเวทีก็พร้อมสำหรับการประเมินบทบาทของทองคำใหม่

   โลหะมีค่านี้เพิ่มขึ้น 32.3% จากระดับต่ำสุดที่ 2,536.71 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ 14 พฤศจิกายน ในช่วงหลายวันหลังจากชัยชนะของทรัมป์ (Trump’s victory) เหนือคู่แข่งจากพรรคเดโมแครต (Democratic Party) อดีตรองประธานาธิบดีกมลา แฮร์ริส (Kamala Harris) ราคาได้ทำสถิติสูงสุดที่ 3,500.05 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ 22 เมษายน และลดลงเล็กน้อยมาปิดที่ 3,357.08 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันพุธ

   แม้ว่าการเคลื่อนไหวของทองคำในแต่ละวันยังคงได้รับแรงหนุนจากวงจรข่าวสารเป็นส่วนใหญ่ แต่ภาพรวมโดยรวมดูเหมือนจะสนับสนุน World Gold Council ได้เผยแพร่รายงานเมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งสำรวจธนาคารกลาง 73 แห่ง และ 95% ของธนาคารเหล่านั้นคาดว่าภาคส่วนทางการจะเพิ่มการถือครองทองคำในอีก 12 เดือนข้างหน้า “นี่เป็นสถิติสูงสุดนับตั้งแต่มีการติดตามครั้งแรกในการสำรวจปี 2019 และแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 17% จากผลการสำรวจปี 2024” สภาฯ กล่าว

   ธนาคารกลางยังคงเคลื่อนไหวเพื่อนำทองคำสำรองกลับคืนสู่ประเทศบ้านเกิดมากขึ้น และออกจากสหรัฐอเมริกา (United States) ซึ่งเป็นสัญญาณเพิ่มเติมว่ามีการสูญเสียความเชื่อมั่นในสินทรัพย์สหรัฐฯ (U.S. assets) และนโยบายของรัฐบาลทรัมป์ (Trump administration) รายงานประจำสัปดาห์อาจเปิดโอกาสให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) กลับมาผ่อนคลายนโยบายอัตราดอกเบี้ยเมื่อมีการประชุมในปลายเดือนนี้ โดยขณะนี้มีโอกาสเพียง 25% เท่านั้น

   ทองคำยังอยู่ในตำแหน่งที่ดีในฐานะหนึ่งในทางเลือกไม่กี่ทางที่สามารถทำได้ หากรัฐบาล ผู้จัดการกองทุน และนักลงทุนเอกชนนอกสหรัฐอเมริกา (United States) มีมุมมองว่ายุคแห่งความโดดเด่นของสหรัฐฯ (U.S. exceptionalism) สิ้นสุดลงแล้ว และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasuries) กลายเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น เนื่องจากสถานะทางการคลังของประเทศแย่ลง

บริษัทเหมืองแร่

   อีกปัจจัยหนึ่งที่แสดงให้เห็นถึงเรื่องราวเชิงบวกสำหรับทองคำคือผลการดำเนินงานของหุ้นบริษัทเหมืองทองคำ ผู้ผลิตทองคำรายใหญ่มีราคาหุ้นเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่าราคาโลหะจริงมาก มีหลายเหตุผลที่อาจเป็นเช่นนี้ รวมถึงความคาดหวังว่าผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินปันผลที่สูงขึ้นในอนาคต และบริษัทได้รับรางวัลสำหรับการแสดงวินัยด้านเงินทุนในปีที่ผ่านมา

   แต่ก็อาจเป็นไปได้ว่านักลงทุนกำลังเริ่มประเมินบริษัทเหมืองทองคำใหม่ โดยคาดหวังว่าทองคำจะกลายเป็นส่วนสำคัญและใหญ่ขึ้นในพอร์ตการลงทุน ทั้งภาครัฐและเอกชน ตัวอย่างเช่น หุ้นของ Newmont (NEM.N) ซึ่งเป็นผู้ผลิตทองคำจดทะเบียนที่ใหญ่ที่สุดในโลก เพิ่มขึ้น 63% จากระดับต่ำสุดล่าสุดเมื่อวันที่ 30 ธันวาคม มาปิดที่ 60.06 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันพุธ

   Barrick Mining (ABX.TO) ของแคนาดา (Canada) มีหุ้นเพิ่มขึ้น 40.6% ในรูปดอลลาร์สหรัฐฯ จากระดับต่ำสุดล่าสุดเมื่อวันที่ 19 ธันวาคม มาปิดเมื่อวันพุธ

   หุ้น Anglogold Ashanti (AU.N) ในนิวยอร์ก (New York) เพิ่มขึ้น 108% จากระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 30 ธันวาคม มาปิดที่ 46.66 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันพุธ ขณะที่ Gold Fields (GFIJ.J) มีหุ้นเพิ่มขึ้น 88% ในรูปดอลลาร์สหรัฐฯ จากระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 14 พฤศจิกายน มาปิดเมื่อวันพุธ

   หากทองคำกลายเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์การลงทุน ผู้ผลิตเหมืองแร่ที่จดทะเบียนน่าจะน่าสนใจยิ่งขึ้น เนื่องจากความยากลำบากในการค้นหาและพัฒนาโครงการใหม่ และระยะเวลาที่ยาวนานระหว่างการสำรวจและการผลิต

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.reuters.com/markets/commodities/gold-its-miners-may-enjoy-critical-mineral-upgrade-2025-07-03/?utm_campaign=trueAnthem%3A+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=facebook&fbclid=IwY2xjawLTZT5leHRuA2FlbQIxMQBicmlkETFmQkFjSzBRTWVSaEx6alBzAR530bN7BuXygnEYMOo7fp-dWD65WoD8xY7fHXyMRUYXCfbAR6S1uK-W4T_KQQ_aem_YmF_7_kkO0AAgSE5IbhScA