International Man Doug Casey พูดถึงทองคำในฟอร์ตน๊อกซ์ และบทบาทที่แท้จริงของทองคำ

16-3-2025

    International Man: เป็นเวลาหลายทศวรรษที่นักวิจารณ์การเงินกระแสหลักได้มองข้ามทองคำว่าเป็น "ของโบราณที่ล้าสมัย" เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) และผู้กำหนดนโยบายมักลดความสำคัญของมันลง โดยยืนยันว่าเงินตราแบบเฟียตและการธนาคารกลางทำให้ทองคำล้าสมัย

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีท่าทีที่เป็นทางการเช่นนี้ รัฐบาลสหรัฐยังคงถือครองทองคำสำรองที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก

แล้วเกิดอะไรขึ้นกันแน่? หากทองคำไม่มีความสำคัญจริงๆ ทำไมรัฐบาลยังคงปฏิบัติต่อมันเหมือนเป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์?

Doug Casey: รัฐบาลเกลียดทองคำเพราะมันเป็นวินัยต่อปริมาณเงินที่พวกเขาสามารถสร้างได้ ทองคำคือเงิน รัฐบาลไม่สามารถสร้างมันขึ้นมาจากอากาศได้ คุณอาจบอกได้ว่าทองคำต้องการรัฐบาลพอๆ กับที่ปลาต้องการจักรยาน

ทองคำไม่ใช่สินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ มันไม่ควรถูกมองว่าเป็นสิ่งที่ซื้อหรือขาย เช่น ที่ดิน ทองแดง หรือโรงงาน คุณไม่ซื้อหรือขายเงิน นั่นเกือบจะเป็นแนวคิดที่ขัดแย้งกันเอง ทองคำคือเงินในตัวมันเอง แม้ว่าสกุลเงินเฟียตจะถูกปฏิบัติเหมือนเงินในโลกปัจจุบัน การสับสนระหว่างทองคำกับเงินเฟียตเป็นหนึ่งในแนวคิดที่เลวร้ายที่สร้างขึ้นโดยนักเศรษฐศาสตร์แบบเคนส์ มันทำให้ผู้วิจารณ์การเงินกระแสหลักมองข้ามทองคำว่าเป็นแค่ก้อนหินที่เป็นของเล่น

อย่างที่คุณกล่าว เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐและผู้กำหนดนโยบายมักลดความสำคัญของทองคำลง พวกเขาเชื่อว่าเงินเฟียตและการธนาคารกลางทำให้ทองคำล้าสมัย พวกเขาคิดผิด 100%

แม้จะมีทฤษฎีและความเชื่อที่ระบุไว้ รัฐบาลทั่วโลกได้ซื้อทองคำในปริมาณมหาศาลในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา พวกเขากำลังทิ้งดอลลาร์ เป็นเวลา 25 ปีหลังสงครามโลกครั้งที่สอง สินทรัพย์หลักของธนาคารกลางคือดอลลาร์สหรัฐ

มันสมเหตุสมผลในตอนนั้น เพราะดอลลาร์สะดวกและรับประกันว่าจะแลกได้ในราคา 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ของทองคำจนถึงปี 1971 ตอนนี้ รัฐบาลสหรัฐไม่มีการหนุนหลังดอลลาร์ด้วยอะไรเลย รัฐบาลต่างชาติเห็นว่ารัฐบาลสหรัฐขาดการควบคุมด้านการคลังและการเงินอย่างสิ้นเชิง พวกเขาเห็นสหรัฐยึดทรัพย์สินโดยพลการ กำหนดมาตรการคว่ำบาตร และเก็บภาษี พวกเขาทิ้งดอลลาร์เพราะมันชัดเจนมากขึ้นว่าเป็นหนี้ที่ไม่มีหลักประกันของรัฐบาลที่ล้มละลายและไม่น่าเชื่อถือ พวกเขากำลังสะสมทองคำ

ทางออกเดียวสำหรับปัญหาการเงินขนาดใหญ่ในปัจจุบันคือการกลับไปใช้แนวปฏิบัติการธนาคารแบบคลาสสิก นั่นหมายความว่าทองคำและเฉพาะทองคำเท่านั้นที่ถูกใช้เป็นเงิน หนี้ของรัฐบาลสหรัฐไม่ควรพิมพ์เงินออกมาจ่าย และการธนาคารแบบสำรองบางส่วน (fractional reserve) ต้องถูกยกเลิก

เคยมีการแยกแยะระหว่างบัญชีธนาคารสองประเภท—เงินฝากตามความต้องการ (เช่น บัญชีเช็ค) และเงินฝากประจำ (เช่น บัญชีออมทรัพย์) ธนาคารมักเสนอทั้งสองแบบ แต่ทั้งสองเป็นธุรกิจที่แยกจากกันและแตกต่างกันมาก

กับเงินฝากเผื่อเรียก คุณจ่ายเงินให้ธนาคารเพื่อเก็บทองคำของคุณอย่างปลอดภัย คุณมีสิทธิ์ถอนมันได้ทันทีและเขียนเช็คโดยอังกับทอง ทำให้ง่ายต่อการโอนย้ายในบัญชีของธนาคารไปยังบุคคลอื่น

เงินฝากประจำเป็นธุรกิจที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง กับสิ่งนี้ คุณฝากเงินกับธนาคารเป็นเวลา X เดือน มันต้องเป็นระยะเวลาที่กำหนดเพื่อให้ธนาคารสามารถปล่อยเงินนั้นให้ยืมได้เป็นเวลา X เดือน ธนาคารอาจจ่ายคุณ 3% และเรียกเก็บเงินจากผู้ยืม 7% ความแตกต่าง 400 เบสิสพอยต์ครอบคลุมค่าใช้จ่าย overhead ความเสี่ยงจากการสูญเสีย และกำไร

แต่วันนี้ ไม่มีการแยกแยะระหว่างเงินฝากประจำและเงินฝากตามความต้องการอีกต่อไป ธนาคารปล่อยเงินฝากตามความต้องการ ซึ่งเป็นการฉ้อโกง มันเหมือนกับว่าคุณจ่ายบริษัท Allied Van เพื่อเก็บเฟอร์นิเจอร์ของคุณ แล้วพวกเขาเอาไปให้คนอื่นเช่าต่อ

แย่กว่านั้น เมื่อธนาคารปล่อยเงินในวันนี้ มันถูกฝากกลับเข้าไปในระบบ พวกเขาปล่อยมันออกไปอีกครั้ง มันถูกฝากกลับ พวกเขาปล่อยมันออกไปอีก ไปเรื่อยๆ มันเป็นโซ่ขนาดยักษ์ ปิรามิดหนี้ที่กลับหัว นั่นคือเหตุผลที่การธนาคารเป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้มาก—จนกว่าสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้จะเกิดขึ้น หากผู้ยืมรายสำคัญล้มละลาย หรือหากผู้ฝากต้องการเงินสดมากกว่าขั้นต่ำ ธนาคารใดๆก็ตามก็จะถูกแสดงสถานะว่าล้มละลาย

นั่นคือเหตุผลที่ธนาคารกลางอย่าง Fed มีความสำคัญต่อการรักษาการฉ้อโกงนี้ พวกเขาพร้อมที่จะสร้างเงินเฟียตเพื่อรักษาความเชื่อมั่นในระบบ และควบคุมธนาคารพาณิชย์เพื่อป้องกันไม่ให้พวกเขาทำลายระบบมากเกินไป

เกือบทุกธนาคารในโลกมีส่วนร่วมในแนวปฏิบัติแบบสำรองบางส่วน แนวปฏิบัตินี้ทำให้พวกเขาทั้งหมดตกอยู่ในอันตรายของการล้มละลาย ขอโทษที่อธิบายสั้นเกินไป แต่ประเด็นสำคัญคือ ระบบทั้งหมดต้องถูก และจะถูกรีเซ็ต

International Man: ด้วยความลับที่ปกคลุม Fort Knox คุณคิดว่ารัฐบาลสหรัฐยังครอบครองทองคำ 261 ล้านออนซ์ที่มันอ้างว่ามีอยู่หรือไม่? คุณคิดว่าความลังเลที่จะดำเนินการตรวจสอบเต็มรูปแบบและเป็นอิสระนั้นเกิดจากการบริหารจัดการที่ผิดพลาด การหลอกลวง หรือบางสิ่งที่ร้ายแรงกว่านั้นหรือไม่?

Doug Casey: อันที่จริง ไม่เคยมีการตรวจสอบอย่างเป็นทางการของ Fort Knox ผมสงสัยว่ารัฐบาลสหรัฐมีทองคำใกล้เคียงกับ 261 ล้านออนซ์ที่บอกว่ามีอยู่ อันที่จริง ทองคำส่วนใหญ่ใน Fort Knox ไม่ได้อยู่ในรูปแบบ .999 สำหรับการส่งมอบ มันคือสิ่งที่เราเรียกว่า coin melt

รัฐบาลสหรัฐยึดเหรียญทองคำจากประชาชนในปี 1933 ซึ่งมีการหมุนเวียนและใช้งานในชีวิตประจำวันอย่างกว้างขวาง รัฐบาลเอาไปหลอมละลาย—มันมีทองคำ 90% และทองแดง 10% ไม่เคยมีการตรวจสอบจริงว่ามีทองคำเท่าไหร่ ความบริสุทธิ์เท่าใด ใน Fort Knox สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม ห้องนิรภัยนี้เปิดตัวในปี 1936

เราไม่รู้ว่าใครเป็นเจ้าของทองคำที่มีอยู่ใน Fort Knox ซึ่งคาดว่า 147 ล้านออนซ์ เพราะจำนวนใดๆ ของมันอาจถูก hypothecated ด้วยเหตุผลที่ไม่มีใครรู้ เช่นเดียวกันกับทองคำที่เก็บไว้กับ New York Fed อีก 110 ล้านออนซ์

ไม่มีใครรู้แน่ชัดว่ามีเท่าไหร่ ใครเป็นเจ้าของอะไร หรือเท่าไหร่ที่อาจถูกยืมออกไป เป็นเวลาหลายปีที่ Ron Paul ต่อสู้เพื่อให้มีการตรวจสอบ แต่พวกเขาไม่สนใจเขา

หวังว่า DOGE จะเป็นแรงผลักดันให้ขุดคุ้ยเรื่องนี้ เพื่อให้เรารู้แน่ชัดว่ามีเท่าไหร่และใครเป็นเจ้าของมันจริงๆ

International Man: ประธานาธิบดีทรัมป์เพิ่งกล่าวว่า "เราจะเข้าไปใน Fort Knox เพื่อให้แน่ใจว่าทองคำยังอยู่ที่นั่น" หากไม่มี เขาเตือนว่า “เราจะไม่พอใจมาก" คุณคิดอย่างไรกับความเห็นของทรัมป์? มันบ่งบอกถึงความกังวลที่แท้จริงเกี่ยวกับทองคำสำรองของสหรัฐ หรือเป็นแค่การโพสท์ทางทางการเมืองโดยไม่มีเจตนาที่จะติดตามผลจริงๆ?

Doug Casey: หากเป็นความจริงว่ามีบางอย่างเกิดขึ้นกับทองคำ มันจะก่อให้เกิดแผ่นดินไหวครั้งใหญ่ที่จะสะท้อนไปทั่วโลก ผมกลัวว่าหาก DOGE ขุดค้นการถือครองทองคำใน Fort Knox และ New York Fed จะไม่มีอะไรใกล้เคียงกับ 261 ล้านออนซ์ของทองคำที่ไม่ถูก hypothecated

ถ้าเป็นเช่นนั้น มันจะสร้างความปั่นป่วนมากจนผมไม่แน่ใจว่าพวกเขาจะกล้าเปิดเผยมัน มันจะล้มล้างระบบการเงินของโลก เพราะมันจะแสดงว่าไม่มีตัวเลขใดน่าเชื่อถือและทุกอย่างเป็นแค่การหลอกลวง นี่อาจเป็นเรื่องใหญ่จริงๆ

International Man: ผลกระทบต่อการลงทุนจากการตรวจสอบทองคำสำรองของสหรัฐอย่างเข้มงวดขึ้น—ทั้งในภาพรวมและในกรณีที่มีการตรวจสอบ Fort Knox อย่างเต็มรูปแบบ—คืออะไร?

Doug Casey: ดังที่ผมเคยพูดหลายครั้งก่อนหน้านี้ ที่ราคาประมาณ 3,000 ดอลลาร์ ทองคำมีมูลค่าที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับต้นทุนในอดีตของทุกอย่าง—เสื้อผ้า อาหาร บ้าน รถยนต์ แต่เพราะสถานการณ์การเงินของโลกในขณะนี้สั่นคลอนมาก และทองคำเป็นสินทรัพย์ทางการเงินเพียงอย่างเดียวที่ไม่ใช่หนี้ของคนอื่นในเวลาเดียวกัน ผมคิดว่าคุณควรซื้อทองคำต่อไป การเป็นเจ้าของเหรียญทองคำดีกว่าการถือดอลลาร์ ซึ่งเป็นแค่ตัวเลขบัญชีของธนาคารที่ไม่มั่นคง

ดังที่ Matt Smith ชี้ให้เห็นเมื่อเร็วๆ นี้—เขาอธิบายทั้งหมดนี้ใน (ลิงก์)—หากทองคำถูกนำกลับมาใช้เป็นเงิน ไม่ว่าจะแค่ระหว่างรัฐบาลหรือในสังคมทั่วไป มันอาจต้องถูกกำหนดราคาใหม่ที่ 25, 30 หรือ 40,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ณ จุดนี้ ซื้อทองคำต่อไปแม้จะอยู่ที่ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ประชาชนทั่วไปยังไม่สนใจมันเลย สิ่งนั้นจะเปลี่ยนไปเมื่อเกิดความตื่นตระหนกในโลกเศรษฐกิจในอนาคตอันใกล้

ที่มา https://internationalman.com/articles/doug-casey-on-fort-knox-government-secrecy-and-the-true-role-of-gold/