ราคาทองคำและแร่เงินปรับตัวลงต่อเนื่อง หลังกระแสคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยหนุนดอลลาร์และบอนด์ยีลด์พุ่ง

13-11-2026

   ราคาทองคำและแร่เงินสปอต (Spot) ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในช่วงต้นของการซื้อขายในตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดี โดยเป็นการปรับตัวลงต่อเนื่องท่ามกลางแรงกดดันต่อกลุ่มโลหะมีค่าจากภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่ยังคงยืดเยื้อ การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มเติม รวมถึงค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น

    ทั้งนี้ ราคาทองคำร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ ขณะที่ราคาแร่เงินอ่อนตัวลงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมและภาวะทางการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น โดยราคาทองคำสปอตซื้อขายล่าสุดอยู่ที่ 3,890.46 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 97.110 ดอลลาร์ หรือ 2.38% ส่วนราคาแร่เงินสปอตซื้อขายล่าสุดอยู่ที่ 50.186 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 1.449 ดอลลาร์ หรือ 2.80%

   ข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยในวันพฤหัสบดีระบุว่า จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 200,000 ราย ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 7 พฤศจิกายน เทียบกับตัวเลขที่ปรับทบทวนแล้วที่ 191,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้า และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 195,000 ราย ขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 195,250 ราย ซึ่งบ่งชี้ว่าการเลิกจ้างพนักงานยังคงอยู่ในวงจำกัดแม้ต้นทุนการกู้ยืมจะอยู่ในระดับสูง ตัวเลขดังกล่าวมีขึ้นหลังจากรายงานเงินเฟ้อผู้บริโภคที่ออกมาสูงกว่าคาดในวันอังคาร ซึ่งแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนตุลาคม และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานปรับตัวขึ้น 0.3%

   นอกจากนี้ รายงานการจ้างงานประจำเดือนตุลาคมเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมายังแสดงให้เห็นว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1% และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ข้อมูลทั้งหมดนี้เมื่อรวมกันแล้วสะท้อนว่าสภาวะการจ้างงานยังคงแข็งแกร่ง ในขณะที่เงินเฟ้อยังไม่ชะลอตัวลงมากพอที่จะลดแรงกดดันต่อเฟดได้

    สถานะการลงทุนในตลาดยังคงสะท้อนถึงการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมวันที่ 8-9 ธันวาคม โดยการประเมินจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่าสุดให้น้ำหนักราว 88% ถึง 91% ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% (25 basis points) และให้น้ำหนักส่วนน้อยต่อการปรับขึ้น 0.50% (50 basis points)

    ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีซึ่งเป็นเกณฑ์อ้างอิง ซื้อขายอยู่ที่ระดับประมาณ 5.00% หลังจากตลาดเงินสดกลับมาเปิดทำการอีกครั้งภายหลังปิดทำการเนื่องในวันทหารผ่านศึกเมื่อวันพุธ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีขยับขึ้นเข้าใกล้ระดับ 4.76% ส่วนดัชนีดอลลาร์ยังคงแข็งค่าอยู่ที่บริเวณ 102.85 หลังจากพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือน ซึ่งส่งผลให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ถือครองสกุลเงินอื่น แม้ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในวันพฤหัสบดีจะแสดงสัญญาณการชะลอตัวของตลาดแรงงานเพียงเล็กน้อย แต่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนตุลาคมที่มีกำหนดเปิดเผยในวันศุกร์เวลา 08:30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐฯ (EST) ยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นด้านเงินเฟ้อที่สำคัญลำดับถัดไป หากตัวเลขราคาผู้ผลิตออกมาชะลอตัวลง ก็อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรและราคาทองคำแท่งได้บ้าง แต่หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาดอีกครั้ง ก็จะยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์เรื่องการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ที่มา Kitco News