เปิดโผ 10 หุ้นยักษ์ใหญ่อาเซียน-เอเชียแปซิฟิก ที่ต้องจับตา 'จาก AI ถึงยานยนต์' - 'โตโยต้า-ฮอนด้า-ซี' สดใส สวนทาง 'กสิกรไทย-แซด.เอไอ' เผชิญมรสุม

24-8-2026

   สำนักข่าวการเงินระดับโลกรายงานบทวิเคราะห์จาก บลูมเบิร์ก อินเทลลิเจนซ์ (Bloomberg Intelligence: BI) ซึ่งนำโดย นายทิม เครกเฮด (Tim Craighead) พร้อมทีมผู้เชี่ยวชาญ ได้เปิดเผยรายงานการคัดเลือก 10 บริษัทชั้นนำในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก (Asia-Pacific) ที่นักลงทุนควรจับตามองอย่างใกล้ชิดในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 (H2 2026) โดยพิจารณาจากกลุ่มหุ้นที่มีความเชื่อมั่นสูง (Focus Ideas) ครอบคลุมหลากหลายอุตสาหกรรมและภูมิภาค ซึ่งแต่ละบริษัทมีปัจจัยเร่ง (Catalysts/Triggers) สำคัญที่จะส่งผลต่อทิศทางผลประกอบการ ทั้งในแง่เชิงบวก (Sunny Outlook ) ที่มีแนวโน้มเติบโตเกินคาด และเชิงลบ (Cloudy Outlook ) ที่ต้องระมัดระวังแรงกดดันรอบด้าน

กลุ่มบริษัทที่มีมุมมองเชิงบวก (Sunny Outlook )

1. บริษัท โตโยต้า มอเตอร์ คอร์ปอเรชัน (Toyota Motor Corp. - 7203:JP)

มุมมอง: (เชิงบวก)

มูลค่าตลาด (Market Cap): 2.76 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ($276B) | ยอดขายคาดการณ์ปี 2026: 3.24 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ($324B) | อัตราเติบโตยอดขาย: -4%

ประธานบริหาร (Chairman): นายอากิโอะ โตโยดะ (Akio Toyoda)

บทวิเคราะห์โดย: นายทัตสึโอะ โยชิดะ (Tatsuo Yoshida)

ค่ายรถยนต์ยักษ์ใหญ่ของญี่ปุ่นกำลังดำเนินกลยุทธ์ "Multipathway" ที่ยืดหยุ่นและตอบโจทย์แต่ละภูมิภาคได้อย่างตรงจุด โดยมุ่งเน้นรถยนต์ไฮบริดในญี่ปุ่น, รถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ (BEVs) ในจีน, รวมถึงการผสมผสานทั้งสองระบบควบคู่กับเครื่องยนต์สันดาปในยุโรปและสหรัฐฯ ควบคู่กับการใช้มาตรการลดต้นทุนที่เข้มงวด ส่งผลให้แนวโน้มกำไรมีโอกาสสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ปัจจัยเร่ง (Trigger): การเปิดเผยแผนผลิตภัณฑ์สำหรับตลาดญี่ปุ่นในงาน Japan Mobility Show เดือนตุลาคม และสำหรับตลาดสหรัฐฯ ในงาน LA Auto Show เดือนพฤศจิกายน 2026

2. บริษัท ซี จำกัด (Sea Ltd. - SE:US)

มุมมอง:  (เชิงบวก)

มูลค่าตลาด (Market Cap): 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ($75B) | ยอดขายคาดการณ์ปี 2026: 3.03 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ($30.3B) | อัตราเติบโตยอดขาย: +32%

ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (Chairman/CEO/Co-Founder): นายฟอร์เรสต์ ลี (Forrest Li)

บทวิเคราะห์โดย: นางสาวลีอา เอล-ฮาจญ์ (Lea El-Hage)

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีผู้ให้บริการแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ Shopee กำลังสร้างรายได้มหาศาลจากการขยายบริการโฆษณา เนื่องจากผู้ค้าเต็มใจจ่ายเงินเพิ่มเพื่อชิงพื้นที่การมองเห็น สินค้าบริการโฆษณาดังกล่าวมีอัตรากำไร (Profit Margin) สูงกว่าค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมทั่วไปอย่างมาก ซึ่งจะเป็นหัวใจสำคัญในการหนุนกำไรสุทธิของบริษัทให้ทะลุเป้าหมายของนักวิเคราะห์

ปัจจัยเร่ง (Trigger): รายงานผลประกอบการประจำไตรมาสในเดือนสิงหาคมและพฤศจิกายน 2026 ที่จะชี้วัดการเติบโตของส่วนแบ่งรายได้จากโฆษณา

3. บริษัท ฮอนด้า มอเตอร์ จำกัด (Honda Motor Co. - 7267:JP)

มุมมอง:  (เชิงบวก)

มูลค่าตลาด (Market Cap): 4.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ($47B) | ยอดขายคาดการณ์ปี 2026: 1.42 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ($142B) | อัตราเติบโตยอดขาย: -2%

ประธานกรรมการและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (President/CEO): นายโทชิฮิโระ มิเบะ (Toshihiro Mibe)

บทวิเคราะห์โดย: นายทัตสึโอะ โยชิดะ (Tatsuo Yoshida)

แม้ผลกำไรของ Honda จะได้รับผลกระทบจากต้นทุนการปรับกลยุทธ์รถยนต์ไฟฟ้า (EV) แต่ธุรกิจหลักยังมีความแข็งแกร่งเกินคาด การทยอยยกเลิกมาตรการอุดหนุน EV ในสหรัฐฯ (ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนถึง 42% ของยอดขายรถยนต์ทั้งหมดของ Honda) ส่งผลให้รถยนต์ไฮบริดของบริษัทมีความได้เปรียบในการแข่งขันสูงขึ้น ขณะที่ธุรกิจรถจักรยานยนต์ยังคงทำกำไรได้อย่างมหาศาล และจะโดดเด่นยิ่งขึ้นเมื่อผลขาดทุนจากฝั่ง EV ลดลง

ปัจจัยเร่ง (Trigger): แนวโน้มต้นทุน EV และยอดขายรถยนต์ไฮบริดที่จะสะท้อนในรายงานยอดขายประจำเดือน รวมถึงงบการเงินในเดือนสิงหาคมและพฤศจิกายน 2026

4. บริษัท ซันฮุงไก พร็อพเพอร์ตี้ส์ จำกัด (Sun Hung Kai Properties Ltd. - 16:HK)

มุมมอง:  (เชิงบวก)

มูลค่าตลาด (Market Cap): 4.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ($43B) | ยอดขายคาดการณ์ปี 2026: 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ($11B) | อัตราเติบโตยอดขาย: -7%

ประธานกรรมการและกรรมการผู้จัดการ (Chairman/Managing Director): นายเรย์มอนด์ กว๊อก (Raymond Kwok)

บทวิเคราะห์โดย: นายแพทริก หว่อง (Patrick Wong)

ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ระดับแนวหน้าของฮ่องกงมีแนวโน้มทำยอดขายบ้านได้ทะลุเป้าหมายประจำปี ท่ามกลางการฟื้นตัวของตลาดที่ดึงดูดผู้ซื้อให้กลับเข้าสู่โครงการใหม่ ราคาบ้านมือสองที่ปรับตัวสูงขึ้นเปิดโอกาสให้ Sun Hung Kai สามารถตั้งราคาขายโครงการใหม่ได้สูงขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น ยูนิตคอนโดมิเนียมขนาดเล็กของบริษัทยังได้รับความนิยมอย่างสูงจากทั้งชาวฮ่องกงและนักลงทุนจากจีนแผ่นดินใหญ่ที่แสวงหารายได้จากการเช่า

ปัจจัยเร่ง (Trigger): รายงานผลประกอบการประจำปีในเดือนกันยายน 2026 ว่ายอดขายบ้านจะทะลุเป้าหมายที่ผู้บริหารตั้งไว้ที่ 3.0 หมื่นล้านดอลลาร์ฮ่องกง (ราว 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) หรือไม่

5. บริษัท มาเจลลัน ไฟแนนเชียล กรุ๊ป จำกัด (Magellan Financial Group Ltd. - MFG:AU)

มุมมอง:  (เชิงบวก)

มูลค่าตลาด (Market Cap): 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ($2.3B) | ยอดขายคาดการณ์ปี 2026: 1.4 ร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐ ($0.14B) | อัตราเติบโตยอดขาย: -20%

กรรมการผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (Managing Director/CEO): นางสาวโซเฟีย ราห์มานี (Sophia Rahmani)

บทวิเคราะห์โดย: นายแมตต์ อินแกรม (Matt Ingram)

บริษัทบริหารจัดการกองทุนชั้นนำของออสเตรเลียเข้าซื้อกิจการคู่แข่งอย่าง Barrenjoey ซึ่งเป็นปัจจัยบวกสำคัญที่จะช่วยหนุนทั้งผลกำไรและการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น ประกอบกับข้อผูกพันของบริษัทที่จะคืนกำไร 80% ให้แก่ผู้ถือหุ้น ส่งผลให้การจ่ายเงินปันผลมีแนวโน้มสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ปัจจัยเร่ง (Trigger): ผลประกอบการในเดือนสิงหาคม 2026 ซึ่งจะรวมการคาดการณ์ปี 2027 ของ Barrenjoey ซึ่งจะแสดงศักยภาพการจ่ายเงินปันผลในอนาคตได้อย่างชัดเจน

6. บริษัท สตาร์ฮับ จำกัด (StarHub Ltd. - STH:SP)

มุมมอง:  (เชิงบวก)

มูลค่าตลาด (Market Cap): 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ($1.5B) | ยอดขายคาดการณ์ปี 2026: 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ($1.8B) | อัตราเติบโตยอดขาย: -2%

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO): นายแมตต์ วิลเลียมส์ (Matt Williams)

บทวิเคราะห์โดย: นายคริส มักเคนสเติร์ม (Chris Muckensturm)

 ค่ายโทรคมนาคมสิงคโปร์กำลังผ่านพ้นจุดต่ำสุดของกำไรและเตรียมเข้าสู่วงจรการฟื้นตัวที่สร้างความประหลาดใจเชิงบวก รายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นหลังจากผ่านพ้นสงครามราคาที่รุนแรง ขณะเดียวกันการลดต้นทุนและการรุกบริการด้านความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์ (Cybersecurity) สำหรับลูกค้าองค์กรจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรและผลักดันการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปีถัดไป

ปัจจัยเร่ง (Trigger): การอัปเดตด้านกฎระเบียบและแนวโน้มราคาบริการโทรศัพท์มือถือในครึ่งปีหลัง ซึ่งจะสะท้อนการฟื้นตัวของกำไรสุทธิ

กลุ่มบริษัทที่มีมุมมองเชิงลบ/เผชิญความท้าทาย (Cloudy Outlook ☁️)

7. บริษัท แซด.เอไอ จำกัด (Z.AI Co. - 2513:HK)

มุมมอง: (เชิงลบ)

มูลค่าตลาด (Market Cap): 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ($75B) | ยอดขายคาดการณ์ปี 2026: 6.2 ร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐ ($0.62B) | อัตราเติบโตยอดขาย: +511%

ประธานกรรมการและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (Chairman/Co-Founder): นายหลิว เต๋อเบิง (Liu Debing)

บทวิเคราะห์โดย: นายโรเบิร์ต ลี (Robert Lea)

 แม้ความตื่นตัวต่อบริษัทปัญญาประดิษฐ์ (AI) จีนแห่งนี้จะเข้าใจได้ จากความสำเร็จในการพัฒนาโมเดล Open-AI ที่ใกล้เคียงกับโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLMs) ของสหรัฐฯ แต่ความคาดหวังของตลาดในปัจจุบันอาจสูงเกินไป ความต้องการใช้งานที่พุ่งสูงกดดันให้ต้นทุนดำเนินงานพุ่งขึ้น ขณะที่สงครามราคาและการแข่งขันกดดันให้ราคาขายต่ำลง ส่งผลให้ขาดทุนจากการดำเนินงานมีแนวโน้มขยายตัวเพิ่มขึ้น

ปัจจัยเร่ง (Trigger): การรายงานผลประกอบการเดือนสิงหาคม 2026 ที่อาจแสดงผลขาดทุนเพิ่มขึ้น และความเป็นไปได้ในการเสนอขายหุ้นใหม่เพื่อระดมทุนวิจัย AI ก่อนสิ้นปี

8. ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) (Kasikornbank PCL - KBANK:TB)

มุมมอง: (เชิงลบ)

มูลค่าตลาด (Market Cap): 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ($18B) | ยอดขายคาดการณ์ปี 2026: 5.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ($5.8B) | อัตราเติบโตยอดขาย: -2%

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO/Executive Director): นางสาวกัตติยา อินทรวิชัย (Kattiya Indaravijaya)

บทวิเคราะห์โดย: นางสาวซาราห์ เจน มาห์มูด (Sarah Jane Mahmud)

ธนาคารพาณิชย์ที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับสองของไทยกำลังเผชิญปีที่ยากลำบากกว่าที่ตลาดคาดไว้ ภาวะหนี้ภาคครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูงและแรงกดดันต่อภาคธุรกิจขนาดกลางและขนาการ (SME) ส่งผลกระทบต่อการเติบโต ทำให้ธนาคารต้องสำรองเงินเพิ่มขึ้นเพื่อรองรับหนี้เสีย (NPL) ประกอบกับการลดดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) กดดันรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ยิ่งไปกว่านั้น การชะลอตัวของภาคท่องเที่ยวและผลกระทบจากมาตรการภาษีศุลกากรต่อการส่งออกถือเป็นปัจจัยลบเพิ่มเติม

ปัจจัยเร่ง (Trigger): ผลกระทบจากมาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ต่อประเทศไทย ซึ่งหากรุนแรงขึ้นจะเพิ่มความเครียดให้แก่ผู้กู้และดันต้นทุนการตั้งสำรองให้สูงขึ้น

9. บริษัท ด้าถัง อินเตอร์เนชันแนล พาวเวอร์ เจนเนอเรชัน จำกัด (Datang International Power Generation Co. - 991:HK)

มุมมอง: (เชิงลบ)

มูลค่าตลาด (Market Cap): 1.38 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ($13.8B) | ยอดขายคาดการณ์ปี 2026: 1.79 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ($17.9B) | อัตราเติบโตยอดขาย: 6%

ประธานกรรมการ (Chairman/Executive Director): นายซ่ง โบ (Song Bo)

บทวิเคราะห์โดย: นายออร์ติส แฟน (Ortis Fan)

ผู้ผลิตไฟฟ้าที่พึ่งพาถ่านหินเป็นหลักของจีนกำลังได้รับผลกระทบจากนโยบายโครงสร้างราคาไฟฟ้าใหม่ของประเทศ อัตราค่าธรรมเนียมการขายไฟฟ้ามีแนวโน้มลดลง 5% ในปีนี้ ขณะที่การแข่งขันจากพลังงานหมุนเวียนเพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้ ต้นทุนการกู้ยืมที่ยังคงสูงจากการขยายกิจการในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทำให้ผลกำไรมีแนวโน้มต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ปัจจัยเร่ง (Trigger): ปรากฏการณ์เอลนีโญ (El Niño) ที่ผลักดันความต้องการใช้ไฟฟ้าทำความเย็น ส่งผลให้ราคาถ่านหินปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งกลายเป็นความท้าทายต่ออัตรากำไร (Profit Margin) ในครึ่งปีหลัง

10. บริษัท ไชน่า เมิ่งหนิว ไดรี่ จำกัด (China Mengniu Dairy Co. - 2319:HK)

มุมมอง: (เชิงลบ)

มูลค่าตลาด (Market Cap): 8.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ($8.9B) | ยอดขายคาดการณ์ปี 2026: 1.28 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ($12.8B) | อัตราเติบโตยอดขาย: 12%

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO/Executive Director): นายเกา เฟย (Gao Fei)

บทวิเคราะห์โดย: นางสาวเอเลน ไล (Elaine Lai)

ผลกำไรของผู้ผลิตผลิตภัณฑ์นมรายใหญ่อันดับสองของจีนมีแนวโน้มต่ำกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ เนื่องจากต้นทุนบรรจุภัณฑ์ น้ำตาล และน้ำมันปาล์มปรับตัวสูงขึ้น เช่นเดียวกับค่าใช้จ่ายในการเป็นผู้สนับสนุน (Sponsorship) กิจกรรมกีฬาขนาดใหญ่ ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำนมดิบชะลอตัวเนื่องจากภาวะอุปทานเกิน (Oversupply) ซึ่งปัจจัยผสมผสานเหล่านี้จะกดดันให้กำไรก่อนภาษีปี 2026 ต่ำกว่าที่คาดไว้

ปัจจัยเร่ง (Trigger): ข้อมูลราคาวัตถุดิบสินค้าโภคภัณฑ์รายเดือน ซึ่งจะแสดงให้เห็นถึงต้นทุนวัตถุดิบที่ไม่ใช่นมและบรรจุภัณฑ์ที่ยังคงอยู่ในระดับสูง

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.bloomberg.com/features/10-companies-to-watch-apac-2h-2026/?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy