Morgan Stanley ฉีกกลยุทธ์ 60:40 แนะลงทุน 'ทองคำ' 20% ส่งสัญญาณการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ครั้งใหม่ ท่ามกลางวิกฤตลดค่าของเงิน

4-10-2025

   อียอน ฟอน เกรเยิร์ซ (Egon von Greyerz) เตือน  ตลาดกระทิงทองคำเพิ่งเริ่มต้น หลัง มอร์แกน สแตนลีย์(Morgan Stanley) แนะจัดสรรการลงทุนในทองคำถึง 20%"

  ราคาทองคำ กำลังทำระดับสูงสุดใหม่ ส่วน ราคาเงิน กำลังเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง และที่น่าสนใจคือผู้เล่นสถาบัน (institutional players) รายใหญ่กำลังเคลื่อนไหวเข้าสู่ตลาดอย่างเห็นได้ชัด ล่าสุด Morgan Stanley ซึ่งเป็นวาณิชธนกิจชั้นนำระดับโลก ได้สร้างจุดเปลี่ยนครั้งสำคัญด้วยการ แนะนำให้จัดสรรพอร์ตโฟลิโอ 20% ให้กับทองคำ

  การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากสถาบันการเงินระดับโลกนี้ เป็นการส่งสัญญาณถึงการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ที่มีตัวตน (tangible assets) อีกครั้ง และเป็นการยอมรับถึงสภาวะการลดค่าของเงิน (monetary debasement) อย่างต่อเนื่อง ซึ่งกำลังปรับโฉมภูมิทัศน์ทางการเงินโลกในปัจจุบัน

บทวิเคราะห์เชิงลึกจาก Egon von Greyerz

   ในการสัมภาษณ์อันทรงพลังกับ ยาน ไคนิสต์ (Jan Kneist) จากช่อง Investor Talk, เอกอน วอน เกรเยอร์ซ (Egon von Greyerz) ได้เปิดเผยถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งประวัติศาสตร์ที่กำลังเกิดขึ้นในระบบการเงินโลก โดยเน้นย้ำว่าตลาดทองคำกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่สำคัญ

   เอกอน วอน เกรเยอร์ซ (Egon von Greyerz) ยังได้กล่าวถึงความเสี่ยงจากหนี้สินในระบบการเงิน โดยเขาได้ย้อนรำลึกถึงประสบการณ์การกู้จำนอง (mortgage) ครั้งแรกของเขาในสหราชอาณาจักร (UK) เมื่อปี 1973 ซึ่งขณะนั้นต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงถึง 21% เขาได้ออกคำเตือนอย่างจริงจังว่า อัตราดอกเบี้ยในระดับดังกล่าวอาจกลับมาอีกครั้ง ซึ่งจะส่งผลกระทบที่ร้ายแรงต่อตลาดที่อยู่อาศัย และโดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อระบบการเงินที่มีภาระหนี้สูงมาก (highly leveraged financial system) ในปัจจุบัน

การรอ Correction คือความผิดพลาด

   สารของ เอกอน ที่สื่อสารไปยังนักลงทุนมีความชัดเจน: นี่เป็นเพียงการเริ่มต้นของตลาดกระทิงของทองคำ (gold’s bull market) และการรอคอยให้เกิดการปรับฐาน (correction) ของราคาถือเป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่

  เขามองว่า ในขณะที่สกุลเงินกระดาษ (fiat currencies) กำลังเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของวงจรชีวิต (terminal phase) การดำเนินการเพื่อ รักษามูลค่าความมั่งคั่งด้วยทองคำและเงินทางกายภาพ (physical gold and silver) ที่จัดเก็บอยู่นอกระบบธนาคาร (outside the banking system) จึงเป็นเรื่องที่สำคัญและจำเป็นอย่างยิ่งยวดกว่าที่เคยมีมาในประวัติศาสตร์การเงิน

---

IMCT NEWS

ที่มา https://vongreyerz.gold/morgan-stanleys-20-gold-allocation-marks-a-historic-shift-in-investment-strategy