สหรัฐฯ วางแผนพลิกเกมค่าเงินดอลลาร์ 'ด้วยCrypto-ทองคำและยุทธวิธีทางการเงิน' เพื่อล้างหนี้  ดันเศรษฐกิจโลกสู่หายนะ

16-9-2025

   Asia Times รายงานว่า Stablecoin ที่ตรึงมูลค่ากับดอลลาร์ถูกอ้างว่าเป็นการ “ปฏิวัติด้านการชำระเงินดิจิทัล” แต่อาจถูกปลดการตรึงมูลค่าและลดค่าลงได้อย่างง่ายดายเพื่อถ่ายโอนหนี้สาธารณะ หากท่านคือผู้บริหารธนาคารกลางที่ได้รับมอบหมายให้ดูแลทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศ หรือเป็นผู้ดูแลกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติในประเทศกำลังพัฒนา โปรดรับฟังคำเตือนเร่งด่วนนี้

   การล่าช้าอาจทำให้มูลค่าของทุนสำรองของท่านทรุดตัวลงถึง 95% ผลักดันเศรษฐกิจของท่านเข้าสู่วังวนของการลดค่าและภาวะไม่แน่นอน ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่ท่านดูแลอยู่กำลังเผชิญกับวิกฤตชนิดใหม่ ซึ่งขับเคลื่อนด้วยความเปราะบางของดอลลาร์สหรัฐฯ

   แม้ที่ผ่านมาจะเคยเป็นรากฐานของระบบการเงินโลก แต่ขณะนี้ ดอลลาร์กลับกลายเป็นลางร้ายที่อาจนำมาซึ่งหายนะทางเศรษฐกิจสำหรับประเทศที่ต้องพึ่งพาชะตากรรมที่กำลังตกต่ำของสกุลเงินนี้

   นายอันตอน โคเบียคอฟ (Anton Kobyakov) ที่ปรึกษาอาวุโสของประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน (Vladimir Putin) แห่งรัสเซีย ได้เปิดเผยข้อมูลที่น่าตกใจ ณ การประชุม Eastern Economic Forum ที่เมืองวลาดิวอสต็อก เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งควรสร้างความตื่นตัวให้กับผู้จัดการทุนสำรองทุกคน

  เขาเตือนว่าสหรัฐฯ กำลังวางแผนการรีเซ็ตระบบการเงินโลก โดยใช้คริปโทเคอร์เรนซีและทองคำเป็นเครื่องมือในการล้างภาระหนี้มหาศาลมูลค่า 37.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นี่ไม่ใช่เพียงแค่การคาดเดา แต่เป็นคำเตือนที่ผ่านการคำนวณแล้วจากเจ้าหน้าที่ระดับสูง ซึ่งกำลังส่งสัญญาณเตือนภัยถึงแผนการที่อาจพลิกโฉมระเบียบการเงินโลก

   การยืนยันของนายโคเบียคอฟนั้นชัดเจน: สหรัฐฯ กำลังเตรียมที่จะเขียนกฎเกณฑ์ของตลาดขึ้นมาใหม่ โดยใช้ stablecoin และการประเมินมูลค่าทองคำใหม่ เพื่อถ่ายโอนหนี้สินทางการคลังไปสู่ทั่วโลก ปล่อยให้เจ้าหนี้ต่างชาติ ซึ่งได้แก่ ธนาคารกลาง, กองทุนอธิปไตย และนักลงทุน ต้องถือครองสินทรัพย์ที่ด้อยค่า

   สหรัฐฯ กำลังเผชิญกับ “ภาวะผู้ซื้อหดตัว” (buyer’s crunch) ซึ่งเป็นวิกฤตความเชื่อมั่นที่เจ้าหนี้รายใหญ่ เช่น จีน, ญี่ปุ่น และประเทศอื่น ๆ กำลังขายคืนหลักทรัพย์คลังสหรัฐฯ (US Treasury securities) ซึ่งครั้งหนึ่งเคยถูกยกให้เป็นมาตรฐานทองคำด้านความปลอดภัย และหันไปถือครองทองคำเพื่อปกป้องทุนสำรองของตนจากภาวะดอลลาร์ที่อาจล่มสลาย การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ใช่เพียงแค่การป้องกัน แต่เป็นการตอบสนองโดยตรงต่อการกัดเซาะความน่าเชื่อถือในเสถียรภาพของดอลลาร์

  ยิ่งผู้ซื้อหลักทรัพย์คลังลดน้อยลงเท่าใด ผลตอบแทน (yields) ที่สหรัฐฯ ต้องเสนอเพื่อรักษาระบบที่เต็มไปด้วยหนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ซึ่งสร้างวงจรที่เลวร้ายและทำให้วิกฤตลึกซึ้งยิ่งขึ้น เมื่อต้นทุนการชำระหนี้เพิ่มสูงขึ้นอย่างควบคุมไม่ได้ และมาตรการทางเศรษฐกิจแบบดั้งเดิมล้มเหลว ทางการวอชิงตันจึงหันไปใช้กลยุทธ์ที่นอกรีตเพื่อรักษาอำนาจทางการเงินของตน

   หัวใจสำคัญของกลยุทธ์นี้คือ กฎหมาย GENIUS Act ซึ่งลงนามเป็นกฎหมายโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ (Donald Trump) เมื่อวันที่ 18 กรกฎาคม 2025 ดูเหมือนว่ากฎหมายนี้จะจัดตั้งกรอบการกำกับดูแลสำหรับ stablecoin ซึ่งเป็นคริปโทเคอร์เรนซีที่ตรึงมูลค่ากับดอลลาร์เพื่อรักษาเสถียรภาพของมูลค่า คล้ายกับเงินสดในรูปแบบดิจิทัล

   นายสก็อต เบสเซนต์ (Scott Bessent) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ได้ประกาศยกย่องกฎหมายฉบับนี้ว่าเป็นก้าวที่กล้าหาญในการยอมรับ “การปฏิวัติด้านการชำระเงินดิจิทัล” ซึ่งจะทำให้สหรัฐฯ ก้าวขึ้นเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมทางการเงิน

   กรอบการทำงานนี้รวมถึงการป้องกันการฟอกเงิน และกำหนดให้ผู้ออก stablecoin ต้องถือครองสินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูง ส่วนใหญ่คือหลักทรัพย์คลังสหรัฐฯ เป็นทุนสำรอง ในแง่ผิวเผิน ดูเหมือนจะเป็นการเคลื่อนไหวที่ก้าวหน้าเพื่อปรับปรุงระบบการเงินให้ทันสมัย สร้างหลักประกันให้กับความเป็นเจ้าของดอลลาร์ในยุคดิจิทัล และสร้างอุปสงค์ใหม่สำหรับหนี้สหรัฐฯ

  แต่ภายใต้เรื่องราวที่ดูดีนี้ กลับมีแรงจูงใจที่ร้ายกาจกว่านั้น ซึ่งนายโคเบียคอฟและนักวิจารณ์คนอื่น ๆ ได้ออกมาเปิดโปงว่าเป็นม้าโทรจันที่ใช้เพื่อรักษาความเป็นเจ้าโลกทางการเงินของอเมริกาต่อไป Stablecoin ที่มีหลักทรัพย์คลังเป็นสินทรัพย์ค้ำประกัน อาจดูดซับหนี้สหรัฐฯ มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ สร้างตลาดเทียมสำหรับตั๋วสัญญาใช้เงิน (IOUs) ของทางการวอชิงตัน โดยแฝงมาในรูปแบบของ “คลังดิจิทัลบนคลาวด์”

   ธนาคารกลาง, กองทุนอธิปไตย และนักลงทุนรายย่อยทั่วโลก ที่ถูกดึงดูดด้วยคำมั่นสัญญาถึงเงินดอลลาร์ดิจิทัลที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ อาจสะสม stablecoin เหล่านี้ในปริมาณมหาศาล

   อย่างไรก็ตาม นายโคเบียคอฟได้เตือนถึงตอนจบที่น่าหายนะ: เมื่อหนี้สหรัฐฯ ถูกแปลงเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้ในปริมาณที่เพียงพอแล้ว อเมริกาอาจปลดการตรึงมูลค่า (de-peg) หรือลดค่ามันลงอย่างรุนแรง อาจเหลือเพียงแค่ห้าเซ็นต์ต่อดอลลาร์

   การเคลื่อนไหวเช่นนี้จะทำลายมูลค่าถึง 95% ของมูลค่าที่ผู้ถือ stablecoin ถือครองอยู่ ซึ่งจะลดหนี้ 37.4 ล้านล้านดอลลาร์ของอเมริกาลงเหลือไม่ถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ โดยไม่ต้องเผชิญกับผลกระทบทางการเมืองของการผิดนัดชำระหนี้อย่างชัดเจน

    ผลกระทบลูกโซ่จะก่อให้เกิดหายนะ แม้กระทั่งกับธนาคารกลางที่หลีกเลี่ยงการถือครองคริปโทเคอร์เรนซีโดยตรง การลดค่าของ stablecoin จะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อมูลค่าของหลักทรัพย์คลังสหรัฐฯ ซึ่งพอร์ตการลงทุนของทุนสำรองจำนวนมากถือครองอยู่เป็นจำนวนมาก หลักทรัพย์เหล่านี้ที่เคยถูกแสวงหาเพื่อผลตอบแทนสูงในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อาจสูญเสียมูลค่าชั่วข้ามคืน ทำให้เจ้าหนี้ต่างชาติได้รับความสูญเสียอย่างมาก

   การมองข้ามสถานการณ์นี้ว่าเป็นเรื่องน่าตื่นตระหนกคือการเพิกเฉยต่อบทเรียนจากประวัติศาสตร์ สหรัฐฯ ได้เคยดำเนินการรีเซ็ตในลักษณะนี้มาก่อน และในแต่ละครั้งก็เป็นการผลักภาระหนี้สินทางการคลังที่เกินตัวไปสู่เวทีโลก

   ในปี 1934 ประธานาธิบดีแฟรงคลิน ดี. รูสเวลต์ (Franklin D. Roosevelt) ได้ประเมินมูลค่าทองคำใหม่จาก 20.67 ดอลลาร์เป็น 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นการลดค่าดอลลาร์ลงถึง 41% และกัดกร่อนอำนาจซื้อของผู้ถือดอลลาร์ทั่วโลกเพื่อบรรเทาหนี้ของอเมริกาที่สะสมมาในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ (Great Depression)

  ในปี 1971 ประธานาธิบดีริชาร์ด นิกสัน (Richard Nixon) ได้ยกเลิกการแปลงค่าดอลลาร์เป็นทองคำ ซึ่งนำมาซึ่งยุคของสกุลเงิน fiat และทศวรรษของภาวะเงินเฟ้อที่ลดมูลค่าที่แท้จริงของทุนสำรองทั่วโลกลงครึ่งหนึ่ง ดังที่นายโคเบียคอฟได้กล่าวไว้ว่า “เงินดอลลาร์ของเราคือปัญหาของคุณ” มาช้านาน

   ในปัจจุบัน สัญญาณของการรีเซ็ตอีกครั้งนั้นชัดเจน รายงานการวิจัยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (US Federal Reserve) ได้สำรวจการประเมินมูลค่าทุนสำรองอย่างเป็นทางการ โดยอ้างอิงตัวอย่างจากเยอรมนีและแอฟริกาใต้ ซึ่งใช้กำไรจากการประเมินมูลค่าทองคำใหม่เพื่อชดเชยแรงกดดันจากหนี้

   รายงานดังกล่าวพิจารณาโดยนัยว่าสหรัฐฯ จะสามารถใช้ประโยชน์จากทองคำ 261.5 ล้านออนซ์ ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าเพียง 42.22 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในงบดุลอย่างเป็นทางการได้อย่างไร เมื่อเทียบกับราคาตลาดที่เพิ่งทำสถิติสูงสุดที่กว่า 3,600 ดอลลาร์ นายเบสเซนต์ได้กล่าวอย่างเปิดเผยเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าทองคำใหม่เพื่อ “แปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดในงบดุล” (monetize the balance sheet) ซึ่งเป็นคำที่ใช้ในเชิงอ้อมเพื่อหมายถึงการปั่นมูลค่าสินทรัพย์ที่ระบุในงบดุลของสหรัฐฯ เพื่อชดเชยหนี้

  ในระหว่างการบริหารของประธานาธิบดีโจ ไบเดน (Joe Biden) ได้มีการหารือถึงความเป็นไปได้ของการผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งเน้นย้ำถึงความร้ายแรงของภาวะทางการคลังของอเมริกา นายทรัมป์ผู้ซึ่งมีความโดดเด่นในการแสดงออก ดูเหมือนจะพร้อมที่จะนำกลยุทธ์ของรูสเวลต์และนิกสันมาใช้อีกครั้ง โดยผสมผสานการลดค่า stablecoin เข้ากับการประเมินมูลค่าทองคำใหม่ เพื่อจัดทำแผนช่วยเหลือที่รักษารูปโฉมของความน่าเชื่อถือของอเมริกา

   แผนการนี้ไม่ได้เป็นเพียงแค่การลดหนี้ แต่เป็นเรื่องของการควบคุม โดยการส่งเสริม stablecoin ให้เป็นระบบการชำระเงินระดับโลก สหรัฐฯ มีเป้าหมายที่จะสร้างรากฐานความเป็นเจ้าของดอลลาร์ในรูปแบบดิจิทัล บังคับให้เศรษฐกิจต่างชาติเข้าสู่ระบบนิเวศทางการเงินที่วอชิงตันเป็นผู้กุมอำนาจ

   หากสหรัฐฯ ดำเนินการ “global rug pull” อย่างที่นายโคเบียคอฟกล่าวไว้ ผลกระทบที่ตามมาสำหรับประเทศเศรษฐกิจกำลังพัฒนาจะเลวร้ายอย่างยิ่ง: ทุนสำรองที่ด้อยค่า, ต้นทุนการนำเข้าที่พุ่งสูงขึ้น และการไหลออกของเงินทุนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

   หลักการที่เคยใช้ในการบริหารจัดการทุนสำรอง ซึ่งได้แก่ ความปลอดภัย, สภาพคล่อง และผลตอบแทน กำลังขัดแย้งโดยตรงกับความเป็นจริงของระบบที่ยึดดอลลาร์เป็นศูนย์กลาง หลักทรัพย์คลังสหรัฐฯ ซึ่งครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าเป็นความปลอดภัยสูงสุด ตอนนี้กลับถูกมองว่าเป็นหนี้สิน สภาพคล่องในรูปดอลลาร์ให้ความยืดหยุ่นในระยะสั้น แต่ก็อาจนำมาซึ่งหายนะในระยะยาว ในขณะที่ผลตอบแทนสูงกำลังบดบังอันตรายของการรีเซ็ตระบบ

   ในทางตรงกันข้าม การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของกลุ่ม BRICS ซึ่งประกอบด้วย บราซิล (Brazil), รัสเซีย (Russia), อินเดีย (India), จีน (China), แอฟริกาใต้ (South Africa) และพันธมิตรที่ขยายตัว ที่การประชุมสุดยอดปี 2024 ที่เมืองคาซาน (Kazan) กลุ่ม BRICS ได้ให้คำมั่นว่าจะยึดสินทรัพย์ 40% ของกลุ่มด้วยทองคำ และ 60% ด้วยสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับระบบการเงินที่ backed ด้วยสินค้าโภคภัณฑ์

  การเคลื่อนไหวนี้เป็นการปฏิเสธความเปราะบางของสกุลเงิน fiat และยอมรับระเบียบการเงินที่อยู่บนรากฐานของสินทรัพย์ที่จับต้องได้และการผลิตในภาคเศรษฐกิจจริง ทองคำ พร้อมกับโลหะมีค่าอื่น ๆ จึงกลายเป็นแหล่งเก็บมูลค่าขั้นสูงสุด ซึ่งไม่สามารถถูกบิดเบือนได้โดยสกุลเงินดิจิทัลหรือการรีเซ็ตสกุลเงิน fiat

   กลไกการค้าที่ backed ด้วยทองคำของกลุ่ม BRICS ซึ่งอาจถูกแปลงเป็นโทเคน  เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน แสดงให้เห็นถึงอนาคตแบบหลายขั้วอำนาจ  ที่อำนาจอธิปไตยทางเศรษฐกิจมีความสำคัญยิ่งกว่าการยอมจำนนต่อประเทศเจ้าโลกเพียงหนึ่งเดียว สำหรับผู้จัดการทุนสำรองในประเทศกำลังพัฒนา เส้นทางข้างหน้าชัดเจนแต่เร่งด่วน: จงกระจายความเสี่ยงอย่างจริงจังและเด็ดขาด

   ลดการถือครองสินทรัพย์ที่อิงกับดอลลาร์สหรัฐฯ มากเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลักทรัพย์คลังสหรัฐฯ ซึ่งไม่ใช่วิมานแห่งความปลอดภัยอีกต่อไป แต่เป็นระเบิดเวลาที่กำลังนับถอยหลัง ให้ความสำคัญกับทองคำแท่งจริงและโลหะมีค่าอื่น ๆ ซึ่งให้ความปลอดภัยที่ไม่อาจถูกบิดเบือนได้และคงมูลค่าไว้ได้แม้จะมีการรีเซ็ตใด ๆ

   เพิ่มสภาพคล่องด้วยการกระจายความเสี่ยงไปสู่สกุลเงินและพันธบัตรในระดับภูมิภาค เพื่อลดการพึ่งพาเสถียรภาพที่ฉาบฉวยของดอลลาร์ แสวงหาผลตอบแทนในสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ดอลลาร์หรือเครื่องมือที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อลดความเสี่ยงจากการลดค่า

   ประวัติศาสตร์สอนให้เรารู้ว่าการรีเซ็ตของอเมริกาไม่ใช่เรื่องผิดปกติ แต่เป็นกลยุทธ์ที่จงใจทำมาโดยตลอด เป็นการเคลื่อนไหวเชิงการล่าที่ถูกห่อหุ้มไว้ด้วยวาทกรรมของนวัตกรรม การเพิกเฉยต่อคำเตือนของนายโคเบียคอฟคือการเชื้อเชิญชะตากรรมของเหยื่อในอดีตที่ถูกบังคับให้แบกรับต้นทุนของความสุรุ่ยสุร่ายของอเมริกา

    โลกไม่ได้เพียงแค่กำลังเปลี่ยนผ่านไปสู่ระบบการเงินใหม่เท่านั้น แต่กำลังปลดปล่อยตัวเองจากพันธนาการของเงิน fiat ก้าวไปสู่ระเบียบที่ anchored ด้วยสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งทองคำและสินทรัพย์ที่แท้จริงจะครองอำนาจสูงสุด

   ประเทศกำลังพัฒนาต้องลงมือทำเดี๋ยวนี้เพื่อปกป้องทุนสำรองของตนจากผลกระทบของแผนการของอเมริกา การไม่ทำเช่นนั้นไม่เพียงแต่จะเสี่ยงต่อการสูญเสียทางการเงิน แต่ยังรวมถึงการกัดเซาะอำนาจอธิปไตยทางเศรษฐกิจด้วยเช่นกัน

---

IMCT NEWS

ที่มา https://asiatimes.com/2025/09/us-plotting-dollar-rug-pull-with-crypto-gold-and-lies/