Ray Dalio เตือน กม.งบประมาณสหรัฐฯ วิกฤตหนี้พุ่ง 130% GDP ตลาดพันธบัตรป่วน อาจนำไปสู่การพิมพ์เงินและลดค่าเงิน เศรษฐกิจโลกสั่นคลอน

5-7-2025

   เรย์ ดาลิโอ (Ray Dalio) ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates (บริดจ์วอเตอร์ แอสโซซิเอทส์) ได้ออกมาเตือนถึงผลกระทบที่น่ากังวลของร่างกฎหมายงบประมาณของสหรัฐฯ (US budget bill) ที่เพิ่งผ่านสภาคองเกรส (Congress) โดยชี้ให้เห็นถึงการคาดการณ์ที่น่าตกใจเกี่ยวกับการขาดดุล หนี้รัฐบาล และค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้

  นายดาลิโอ (Dalio) ระบุว่า ร่างกฎหมายนี้คาดว่าจะนำไปสู่การใช้จ่ายประมาณ 7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (US$) ต่อปี โดยมีรายรับประมาณ 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (US$) ต่อปี ซึ่งหมายความว่าหนี้ของประเทศ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 6 เท่าของเงินที่ได้รับ คิดเป็น 100% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) และประมาณ 230,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ (US$) ต่อครอบครัวชาวอเมริกัน จะเพิ่มขึ้นในอีกสิบปีข้างหน้าเป็นประมาณ 7.5 เท่าของเงินที่ได้รับ คิดเป็น 130% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) และ 425,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ (US$) ต่อครอบครัว

  การเพิ่มขึ้นของหนี้ดังกล่าวจะส่งผลให้การชำระคืนทั้งเงินต้นและดอกเบี้ยของหนี้เพิ่มขึ้นจากประมาณ 10 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (US$) (แบ่งเป็นดอกเบี้ย 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (US$) และเงินต้น 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (US$)) เป็นประมาณ 18 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (US$) (ในจำนวนนี้เป็นดอกเบี้ย 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (US$)) ซึ่งจะนำไปสู่ผลลัพธ์อย่างใดอย่างหนึ่งดังต่อไปนี้: การเบียดเบียน (และตัดออก) การใช้จ่ายครั้งใหญ่ และ/หรือการเพิ่มภาษีอย่างไม่น่าเชื่อ หรือการพิมพ์และลดค่าเงินจำนวนมาก และการผลักดันอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่ต่ำจนไม่น่าสนใจ

  นายดาลิโอ (Dalio) เน้นย้ำว่า การพิมพ์และลดค่าเงินนี้ไม่เป็นผลดีต่อผู้ที่ถือพันธบัตรเป็นแหล่งเก็บความมั่งคั่ง และสิ่งที่เลวร้ายสำหรับพันธบัตรและตลาดสินเชื่อสหรัฐฯ (US credit markets) ก็จะเลวร้ายสำหรับทุกคน เพราะตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasury market) เป็นกระดูกสันหลังของตลาดทุนทั้งหมด ซึ่งเป็นกระดูกสันหลังของสภาพเศรษฐกิจและสังคมของเรา

   นายดาลิโอ (Dalio) เตือนว่า หากเส้นทางนี้ไม่ได้รับการแก้ไขในเร็ววัน เพื่อลดการขาดดุลงบประมาณจากประมาณ 7% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ให้เหลือประมาณ 3% โดยการปรับเปลี่ยนการใช้จ่าย ภาษี และอัตราดอกเบี้ย การหยุดชะงักครั้งใหญ่และเจ็บปวดมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น

---

IMCT NEWS

ที่มา https://x.com/RayDalio/status/1940842227409748385