ราคาทองคำและโลหะเงินในปี 2024 สร้างฐานที่มั่นคงสำหรับปี 2025

7-1-2025

    ก่อนที่เราจะมองไปข้างหน้าถึงสิ่งที่เราคาดหวังในปี 2025 เราควรทำความเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนราคาของทองคำและโลหะเงินในปี 2024

มันไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับเรานักลงทุนในสหรัฐอเมริกามากนัก

     ภายในสิ้นเดือนมิถุนายน ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ประมาณ 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นจาก 2,063.20 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2023

แน่นอนว่าตลาดกระทิงกำลังมองไปที่เป้าหมายของ 3,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2024 ณ จุดนั้น แต่พวกนักลงทุนก็คงจะผิดหวัง อย่างไรก็ดี การขึ้นราคาทองคำที่ช้าลงนั้นเป็นทางเลือกที่ดีกว่า โดยมีการปรับฐานที่ดีตลอดทาง

ท้ายที่สุด ผู้ที่มั่นใจในตลาดกระทิงก็ผิดหวัง และเราเห็นว่าราคาทองคำเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและฟื้นตัวได้ในช่วงครึ่งหลังของปี

อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนทองคำเมื่อปีที่แล้ว?

มีตัวเร่งสำคัญสามประการที่ทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นในปีที่แล้ว

ตัวแรกคือประธานเจอโรม พาวเวลล์ และธนาคารกลางสหรัฐ พาวเวลล์และกลุ่มนักปั่นตลาดการเงินครอบงำข่าวสารทางการเงินส่วนใหญ่ในปีที่แล้ว ความคิดเห็นของพวกเขาเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังไว้สูงได้สร้างความหายนะให้กับราคาทองคำในช่วงครึ่งปีแรก

จากนั้น เมื่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในที่สุดเริ่มต้นในเดือนกันยายน ราคาทองคำก็พุ่งสูงขึ้นจากเชื้อเพลิงจรวดของธนาคารกลางสหรัฐ... สู่ระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลในระยะสั้นใกล้ 2,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์

     ตัวเร่งสำคัญประการที่สองสำหรับราคาทองคำคือความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ท้ังการขัดแย้งด้วยอาวุธและการเปลี่ยนแปลงทางการเมือง

ความขัดแย้งด้วยอาวุธ (หรือภัยคุกคาม) มีความชัดเจน... ในตะวันออกกลาง รัสเซีย/ยูเครน และความตึงเครียดในทะเลจีนใต้ที่เพิ่มสูงขึ้น ทุกครั้งที่จุดร้อนจุดใดจุดหนึ่งพุ่งขึ้น ราคาทองคำก็ปรับขึ้นเช่นกัน การเทรดทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัยยังคงมีชีวิตชีวาอยู่มาก

ส่วนเปลี่ยนแปลงนั้นหมายถึงการเคลื่อนไหวทั่วโลกเพื่อเปลี่ยนแปลงจากสภาพที่เป็นอยู่ ไม่ว่าจะเป็นในอาร์เจนตินา ฝรั่งเศส เยอรมนี หรือแม้แต่ที่นี่ในสหรัฐอเมริกา ประชาชนต่างแสดงความเห็นต่อต้านการขาดความรับผิดชอบทางการคลังและทิศทางการบริหารประเทศของรัฐบาล

ในปี 2024 ความไม่พอใจต่อรัฐบาลและสถาบันต่างๆ กลายเป็นประเด็นหลัก และทองคำก็ได้ประโยชน์ตามมา

     ตัวเร่งสำคัญประการสุดท้ายของทองคำในปีที่ผ่านมาคือการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ เมื่อเข้าใกล้วันที่ 6 พฤศจิกายนมากขึ้นเรื่อยๆ ราคาทองคำก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นี่เป็นภาพสะท้อนที่ชัดเจนของแนวคิดเรื่องการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้น... ควบคู่ไปกับความกลัวความไม่แน่นอนในผลลัพธ์

อย่างไรก็ตาม เมื่อผลลัพธ์ออกมา ราคาทองคำก็ถอยกลับลงมาแนวรับที่ประมาณ 2,600 ดอลลาร์… ซึ่งเป็นจุดสิ้นสุดของปีนี้

ส่วนโลหะเงินเริ่มไล่ราคาตามทองคำในปี 2024 แต่ราคาเงินที่เพิ่มขึ้นจากจุดเริ่มต้นของตลาดกระทิงนี้ยังคงตามหลังอย่างมากต่อราคาทองคำ

ปีที่แล้ว โลหะมีค่าทั้งสองมีเปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้นโดยประมาณเท่ากัน อย่างไรก็ตาม โลหะเงินยังคงตามอยู่เพียง 60% ของเส้นทางสู่ระดับราคาสูงสุดตลอดกาลใกล้กับ 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ในทางตรงกันข้าม ทองคำทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่กว่า 30 รายการในปี 2024 เพียงปีเดียว!

แล้ว… เราได้อะไรในปี 2024?

ในฐานะนักลงทุนทองคำและเงิน เราได้รับไม่น้อยในปี 2024 ซึ่งมาจากปัจจัยเช่น

- อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า

- การแข็งค่าของราคาที่มั่นคงและยืดหยุ่น

- การยืนยันทองคำเป็นทรัพย์สินที่ปลอดภัย

- ธนาคารกลางให้การสนับสนุนตลาดทองคำอย่างต่อเนื่อง

- การปรับราคาที่เป็นผลดี

ในท้ายที่สุด นักลงทุนในทองและเงินไม่ได้สิ่งที่ต้องการ คือการเป็นราคาพุ่งไปที่ดวงจันทร์ แต่สิ่งที่ได้คือรากฐานที่มั่นคงสำหรับสำหรับการทำราคาจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2025 และปีต่อๆ ไป

https://www.kitco.com/opinion/2025-01-03/gold-bull-ran-without-us