อิตาลีเขย่าสัมพันธ์ EU 'ทวงทองคำสำรอง 2,452 ตันที่ฝากไว้กับ ECB คืน' หวั่นถูกนำไปใช้โดยมิชอบในอนาคต

1-12-2025

    อิตาลีเปิดศึก ECB: ดันกฎหมายทวงคืนทองคำสำรองของชาติกว่า 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หวั่นกระทบหลักการความเป็นอิสระของธนาคารกลาง

 - ความพยายามของ อิตาลี (Italy) ในการประกาศสิทธิ์ความเป็นเจ้าของทรัพย์สินทองคำสำรองของรัฐอีกครั้ง ได้จุดชนวนให้เกิดการคัดค้านอย่างเป็นทางการจาก European Central Bank (ECB) โดยธนาคารกลางยุโรปให้เหตุผลว่า การกระทำดังกล่าวเป็นการบ่อนทำลายความเป็นอิสระของธนาคารกลางแห่งชาติ (national central bank independence)

   ข้อพิพาทนี้ได้เผยให้เห็นถึงความตึงเครียดที่ฝังลึกอยู่ในระบบยูโร (euro system): นั่นคือ การควบคุมทองคำสำรองของชาติได้ถูกรวมศูนย์มานานหลายปีแล้ว ภายใต้กฎระเบียบและข้อตกลงที่ประสานงานกันของ European Central Bank (ECB) ซึ่งทำให้เกิดคำถามว่า "ความเป็นอิสระ" ในปัจจุบันหมายความว่าอย่างไรโดยแท้จริง

  รัฐบาล อิตาลี (Italy) กำลังผลักดันเพื่อประกาศสิทธิ์ความเป็นเจ้าของทรัพย์สินของรัฐอย่างเป็นทางการเหนือทองคำสำรองมูลค่าประมาณสามแสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ถูกถือครองโดย Bank of Italy (BOI) ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่อ้างสิทธิ์ทางการเมืองเหนือปริมาณทองคำสำรองของชาติที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลก แม้จะได้รับคำเตือนล่วงหน้าจาก European Central Bank (ECB) ว่าการดำเนินการดังกล่าวอาจเสี่ยงต่อการละเมิดหลักการในสนธิสัญญาของ European Union (EU) ที่คุ้มครองความเป็นอิสระของธนาคารกลาง

   นายลูชิโอ มาลัน (Lucio Malan) วุฒิสมาชิกจากพรรค Brothers of Italy กล่าวว่า การแก้ไขกฎหมายนี้มีขึ้นเพื่อป้องกันไม่ให้มีการนำทองคำของประเทศไปใช้โดยมิชอบในอนาคต เขาให้เหตุผลว่า "แม้แต่ Bank of Italy ก็ไม่สามารถทำอะไรก็ได้ตามอำเภอใจกับทองคำ" ซึ่งเป็นการวางกรอบข้อเสนอดังกล่าวให้เป็นมาตรการป้องกัน ไม่ใช่ความพยายามที่จะนำทองคำแท่งไปใช้ในการบริหารนโยบายการคลัง (fiscal policy)

   การแก้ไขกฎหมายนี้ ซึ่งถูกยื่นเสนอร่วมกับพันธมิตรจากรัฐบาลผสมอีกสี่ราย ระบุว่า ทรัพย์สินสำรองดังกล่าว "เป็นของรัฐ ในนามของประชาชนชาวอิตาลี" ซึ่งเป็นการยกระดับความเป็นเจ้าของทางการเมืองให้อยู่เหนือบทบาทการเป็นผู้ดูแล (custodial role) ที่ Bank of Italy ดำเนินการมายาวนาน นอกจากนี้ ยังเป็นการป้องกันไม่ให้อำนาจรวมศูนย์ใด ๆ ที่ European Central Bank (ECB) อาจพยายามใช้เหนือทองคำของ อิตาลี (Italy) ผ่าน Bank of Italy (BOI) ได้ ซึ่งหมายความว่า Bank of Italy อาจจะเป็นอิสระ แต่ทองคำนั้นไม่เป็นอิสระ

การจัดการหนี้สาธารณะและภาษีทองคำ

   ข้อเสนอนี้เกิดขึ้นในขณะที่ อิตาลี (Italy) ยังคงต้องจัดการกับหนี้สาธารณะที่สูง และแรงกดดันทางการเมืองที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ เพื่อให้เกิดความชัดเจนว่าใครเป็นผู้ควบคุมทองคำแท่งของชาติ ตลอดสองทศวรรษที่ผ่านมา นักการเมืองจากหลายพรรคได้ตั้งคำถามว่า สามารถขายทองคำเพื่อลดหนี้หรือใช้เป็นเงินทุนสนับสนุนการลดหย่อนภาษีได้หรือไม่

   ทรัพย์สินสำรองทองคำจำนวน 2,452 ตันของประเทศมีมูลค่าเทียบเท่ากับเกือบ 13% ของผลผลิตทางเศรษฐกิจต่อปี โดยทำให้ อิตาลี (Italy) มีทองคำสำรองรวมเป็นรองเพียง สหรัฐอเมริกา (United States) และ เยอรมนี (Germany) เท่านั้น

  เจ้าหน้าที่รัฐบาลรายหนึ่งกล่าวกับสำนักข่าว Reuters ว่า ฝ่ายบริหารจะขอความเห็นจากทั้ง Bank of Italy และ European Central Bank ก่อนที่จะดำเนินการออกกฎหมาย ซึ่งเป็นการรักษาให้กระบวนการนี้สอดคล้องกับข้อกำหนดของยุโรปในด้านความเป็นอิสระของหน่วยงานทางการเงิน (monetary-authority autonomy)

   ในส่วนที่เกี่ยวข้อง อิตาลี (Italy) ยังได้เสนอการแก้ไขงบประมาณฉบับร่างปี 2026 ซึ่งกำหนดให้มี การจัดเก็บภาษีทดแทน (substitute levy) ในอัตราร้อยละ 12.5 เพื่ออนุญาตให้ครัวเรือนสามารถประกาศทรัพย์สินทองคำแท่ง, เครื่องประดับ, และเหรียญสะสม ที่ไม่มีบันทึกการซื้ออย่างเป็นทางการได้ โดยรายงานระบุว่า "การรับรองจะต้องดำเนินการภายในเดือนมิถุนายน 2026" ซึ่งเป็นการกำหนดเส้นตายที่ชัดเจนสำหรับโครงการริเริ่มที่มุ่งดึงดูดทองคำที่ถือครองโดยภาคเอกชนเข้ามาอยู่ในระบบ

การคัดค้านจาก European Central Bank (ECB) และหลักการ ESCB

   European Central Bank (ECB) เคยจัดการกับความพยายามที่คล้ายคลึงกันนี้ในปี 2019 โดยได้เตือนว่า การจำกัดการจัดการทองคำสำรองจะขัดแย้งกับหลักการที่กำกับดูแล European System of Central Banks (ESCB)

   ธรรมนูญของ ESCB (ESCB statute) ห้ามไม่ให้ธนาคารกลางรับคำสั่งจากรัฐบาลแห่งชาติหรือสถาบันของ European Union (EU) ซึ่งทำให้อำนาจการจัดการทองคำอยู่ในขอบเขตของธนาคารกลางอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม นายมาลัน (Malan) ปฏิเสธความตั้งใจใด ๆ ที่จะขายทองคำ โดยกล่าวว่าเป้าหมายคือการขจัดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นเจ้าของในอนาคต

   ขณะที่ Bank of Italy (BOI) ได้ระบุว่า ทองคำสามารถนำไปใช้เป็นหลักประกัน (collateral) เพื่อรักษาเสถียรภาพสภาพคล่อง หรือในสถานการณ์ที่รุนแรงที่สุด สามารถขายเพื่อซื้อสกุลเงินยูโร (euros) เพื่อรักษาเสถียรภาพของสกุลเงินได้

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.zerohedge.com/news/2025-11-29/who-controls-cb-gold-euro-area#google_vignette